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臺灣新興人民幣存款理財觀

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【大紀元2013年03月29日訊】(新紀元週刊318期,記者趙芷菱報導) 臺灣銀行業正式開辦人民幣存款業務僅一個月時間,就吸收了129.2億人民幣。專家提醒,人民幣也是一種理財工具,不要覺得只會升值,也有貶值的可能。因此將美元存款或新臺幣存款轉變為人民幣存款時,必須要有風險意識。

在臺灣,由於過去人民幣的理財管道受到管制,多數民眾對人民幣的理財,比一般外幣來得更加陌生。兩岸交流頻繁,臺灣現在一年去大陸有四、五百萬人次,大陸一年來臺灣三、四百萬人次,長久以來臺灣廠商和個人,都有人民幣交易的需求。

對臺灣民眾來說,以往收到人民幣,只能直接換成臺幣存入銀行,這裡面就有手續費、匯兌損益的產生。兩岸政府經多方協議,臺灣銀行業正式在今年2月6日開辦人民幣存款業務,截至3月11日僅一個月時間,就吸收了129.2億人民幣。

隨著人民幣業務規模迅速擴張,除了農會、漁會、信用合作社之外,臺灣開辦人民幣業務的外匯指定銀行(DBU)已有3,000多家,過年前一窩蜂地定存高利率開始陸續「降溫」,從2月初的3%以上,降至目前的1~2%左右。

人民幣回流投資不易

銀行接受人民幣存款是要付利息給客戶的,如果資金運用範圍太小,營運就會產生困難。臺灣大學經濟系教授陳添枝認為,初期的人民幣商機雖然充滿想像空間,但之後的人民幣投資、去化管道有限,導致淨利差縮減、利率下調的不利情況,而大量人民幣停留在臺灣,也是一種損失、一種資源的浪費,有違銀行健全經營原則。

因此,兩岸法令必須更開放,讓人民幣資金有更多去路。人民幣存款投資、去化管道有限,關鍵在於大陸為外匯高度管制的國家,不准買大陸企業、政府機構發行的有價證券;企業藉由借款、籌資行為取得的人民幣資金,還需要通過外匯管制局申請才可匯入,可見其人民幣回流管道並不暢通。例如香港人民幣匯回額度由2004年的80億,歷經八年時間,才提高到目前的2,000億元。

目前臺灣的銀行在香港分行可投資人民幣商品非常少,以兆豐銀香港分行為例,有近半人民幣資金轉存香港其他外銀,藉以平衡收支,其比重超過七成,放款及投資點心債或是大陸境內的銀行間債券市場,就相對有限。

人民幣是一種外幣的理財工具

此前,民眾最大的誤解,可能是分不清人民幣利率不同於美元、日圓等主要外幣,有「境內」和「境外」的差別,「境內」是指在大陸銀行開戶存人民幣所享有的利率,目前一年期定存利率為3%,而在臺灣存人民幣的「境外」利率只會比新臺幣高一點,和其他外幣差不多,央行總裁彭淮南強調,不要以為在臺灣存入人民幣也能和大陸一樣的利率水準,雖然也有銀行會用高於境內3%的利率吸收存款,但多為大額短期,應不會造成民眾搶存人民幣的現象。

人民幣存款,說穿了,也就是另外一種外幣存款的理財工具之一。臺灣金管會指出,人民幣存款也自當納入中央存款保險範圍內,存款額度在新臺幣300萬元內,均可獲得全額保障。

為讓人民幣在臺灣能和其他外幣一樣等同對待,於2012年12月正式公告建立兩岸貨幣清算機制,意即其他外幣能做的業務,人民幣都能做;民眾不用遠赴大陸,在臺灣便能開設人民幣存款帳戶、匯人民幣到大陸,提升兩岸金流往來便利性。

對一般個人來說,開放人民幣業務直接能感受到的效益,是解決去大陸旅遊兌換人民幣的不便;而從經濟的角度看,是提供銀行另外一個業務的空間;臺灣外匯銀行(DBU)目前所承做的外幣業務,包括存、放款及其他理財商品等,全都可以開辦以人民幣計價。

投資達人:人民幣理財要三思!

綽號「賤芭樂」、暢銷財經作家的投資達人王仲麟,在其個人博客發文:「人民幣理財要三思!不要以為人民幣絕不會貶值,這句話是指美元計價的人民幣而言;絕大多數人的人民幣理財方式,就是用新臺幣去換人民幣再存起來,而不是用美元去換人民幣,因此真的不要誤以為人民幣要嘛就升值,要嘛就不升不貶。如果您是用臺幣來換人民幣,您不但得長期抱牢牢,還要有一不小心兩年會虧超過10%的心理準備喔。」

臺幣定存沒有手續費及匯兌的問題,但人民幣定存當中會多出了許多成本,例如以人民幣現鈔存款,銀行通常會收取大約1%的手續費。若直接用新臺幣去存,也得承受外匯的兌換損失。

手續費應該當成是投入的本金計算。手續費是期初時支付,而利息是期末才收到,兩者有時間差,不能把收到的利息直接扣除手續費當成是淨利,應將淨利除上投入的金額加上手續費之和才是投資報酬率。

另直接以臺幣投資人民幣定存,雖然不用手續費,但到期即使是匯率維持不變,也存在著買入及賣出的匯差損失。

人民幣升貶的風險意識

《工商時報》社論寫道,人民幣雖然多年來長期呈現升值,全球分析師也多半認為人民幣應該會升值,但並不表示近年內人民幣就必定會升值,因為目前人民幣匯率每日波動的幅度已擴大為上下1%的範圍,且近來人民幣已不再是單向波動,而是呈現有升有貶的情勢。去年以來日本政府以政治力量使日圓貶值,其他工業國家,尤其是美國,只有默認。

雖然大陸人民幣在這段期間維持穩定,不受影響,大陸官方也一直強調今年將以增加內需做為經濟成長的主要動力,但如果其出口表現不如預期,人民幣還是有貶值的可能。因此民眾將美元存款或新臺幣存款轉變為人民幣存款時,必須要有風險意識,不能將太高比例的存款以人民幣型態保有。◇

本文轉自第318期【新紀元週刊】「焦點新聞」欄目
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