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全球爆發股災 震央在中國

陸股狂瀉8.49% 港股創17月新低 新興市場走資蔓延到發展國家

中港股市24日大跌,恒生指數下跌1158點,跌幅5.17%。(宋祥龍/大紀元)

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【大紀元2015年08月24日訊】(大紀元記者梁珍、賀詩成香港報導)人民幣貶值及中國經濟放緩拖累全球股市震盪。美股上週五急挫後,亞洲股市遭遇黑色星期一,滬指暴跌8.49%,創8年最大跌幅;香港股市跌5.17%,連跌7天;越南、菲律賓、日本和台灣的跌幅都超過4%,投資者紛紛撤出高風險資產投資,拖累歐洲股市也下跌。

雖然多國政府紛紛啟動救市措施,穩定股匯市,但似乎無法抑制住這波暴跌。香港財政司司長曾俊華收市後表示,香港政府暫時不會干預股市。有分析認為,今次股災甚至比6月和7月的股災影響更深遠;而攪動股市風暴的震央就來自中國大陸。

滬指創8年來最大單日跌幅 港股創17月新低

雖然前一天大陸宣布萬億養老基金入市的明確規則,但中央托市無效。滬深兩市大幅低開,滬指一度最多跌9%,收市報3,209.91點,暴跌8.49%,創2007年以來單日最大跌幅;兩市板塊全線暴跌,僅15股上漲,近2,200股跌停。滬指創業板跌8.08%,報2,152.61點。

A股大跌恐慌情緒蔓延至亞洲其它股市,港股低開803點後跌勢未止,午後恆指最多暴跌1,273點,低見21,136,為2013年7月以來最低位。收市跌1,158點或5.2%,報21,251,連跌七日。大市全日成交達1,389.71億元。約達1600只股份下跌,上升股份只有四十多只。

當中崑崙能源(00135)大跌18%,為最大跌幅藍籌;最高成交金額股份是騰訊(00700),金額達60億元,收市跌5%,報125元;港交所(00388)成交第三大,收市跌7%,報178.3元;剛剛升至亞洲新首富的王健林旗下的萬達商業(03699)創上市新低,收市急跌17%,為最大跌幅國指成份股。

24日中港股市大跌。(余鋼/大紀元)
24日中港股市大跌。(余鋼/大紀元)

亞太股市創三年新低 新興市場爆走資潮

亞太股市創三年新低點,全球各市場擔心中國經濟現狀或帶動全球經濟放緩,投資者紛紛撤出對高風險資產的投資。

MSCI明晟亞太地區(除日本)指數大跌逾4%至三年新低點。從日本到馬來西亞的眾多股市遭受重擊,日股日經指數跌3%,澳洲股市跌至一年半低點,印尼雅加達綜合指數跌幅3.6%。台股加權指數跌7.2%,為1990年以來最大跌幅。

不過,日元匯率強勁攀升,投資者將資金轉移至日元等安全資產。

數據顯示,截至7月底的13個月內,19個最大新興市場經濟體的資本淨流出總量達到9402億美元。多位分析師都表示,今次股災,預期新興市場資金撤走潮將愈演愈烈,尤其是這一兩個星期明顯加劇,資金也陸續撤離港股。繼中資股重返股災價後,昨日大藍籌藍籌股全線下跌,如大笨象匯控(00005)收市報62.1元,下跌4.31%,顯示市場沽壓氣氛濃厚。

上週全球股市經歷黑暗一週

上週全球股市經歷了2008年金融危機以來最黑暗的一週。新興市場股市今年已下跌15%,多個國家貨幣兌美元創多年來新低,貨幣貶值幅度在3%以上的新興市場經濟體高達17個。

從新興市場到歐美國家全線下挫。美股更是遭遇「黑色星期五」,創下3年來最差的單週表現。

中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)
中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)

中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)
中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)

中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)
中港股市24日大跌,中環一家證券行的散戶,普遍心情沉重。(宋祥龍/大紀元)

散戶心淡不敢入市 分析料股災較6月嚴重

市場瀰漫著悲觀情緒,在中環一間證券行裡,面對大跌市,散戶個個心情沉重,不願意多談。有散戶擔心熊市到來,港股或下試2000點,暫時都是持觀望態度;也有散戶表示,A股大跌拖累香港股市,不知跌勢何時是盡頭。

經紀林小姐就指,無法預料後市走勢,但全球股市下跌,香港也難獨善其身,故看淡後市。不少客戶都沽貨,改持現金,亦有客戶選擇低位撈底,比如買入藍籌股匯豐或者港交所。

信誠證券聯席董事張智威預期,今次股災比之前影響更深。「很明顯今天的跌幅比之前的一兩個月,恐慌性更大,最主要的原因是之前的跌市,中央說有暴力救市,但暴力救市之後,市場跌的結果更跌過之前的低位,所以見到投資者的恐慌和失望都很大,令跌幅非常的大。」

其次股災從中國蔓延到全球,導致新興市場的走資潮愈演愈烈。「今次股災觸發點是由人民幣貶值所引起,加上大陸製造業、出口數據都很差,擔心全球經濟放緩,加上美國傳加息,以及各國將貨幣貶值,令全球經濟都受到拖累,所以造成今次的股災。」

雖然中共當局前一天宣布萬億養老金入市政策,但張智威認為,此舉也難以挽救股市,「這一萬億不是隨時到位,最快市場預計是一年後,遠水似乎救不到近火。」他預期港股後市仍波動,但就中長期投資而言,港股屬於嚴重超賣,已經連跌4個月,不少股份股值都相當便宜,他認為藍籌股現在不是沽貨的時候,可以考慮適當買入。

不過新鴻基金融財富管理策略師溫傑認為,現在股市信心還沒有恢復,加上市場諸多不明朗因素,包括美國加息、中國經濟放緩,以及人民幣持續貶值等,預期後市仍波動,建議散戶不要趁低撈貨,等市場回穩,再去入市。「看定一些,戒急用忍。」

他表示,中港股市大跌,一方面是因為中共當局沒有大力救市,雖然有少量資金買入中石油股份,但效用不大,所以見到大的拋售壓力,加上市場預期中央上週末會出降準等措施,但預期落空,令投資者避險情緒升溫,所以股市走勢受壓。

豐盛金融資產管理董事黃國英指,雖然國家隊有出手買入中石油,但對於市場氣氛沒有幫助,「股市失信心,變成股民沒有意慾去買,如同丟錢去鹹水海」。他最擔憂的是,經濟不景氣之下,大陸公司賺不到錢,只是沉淪下去,令社會充滿很多殭屍企業,股市更加差。

對於多國推出救市措施,他認為效用不大,而且贊成香港政府不救市,「不干預好過干預」,他預期港股本週走勢或靠穩,因為已經連跌3個星期,但9月或會繼續下跌。

禍起人民幣貶值 拖累全球經濟

英國《金融時報》8月24日報導,中國曾經因要穩定人民幣抑制過上世紀90年代末亞洲金融危機的蔓延;而在2008年全球金融體系處於崩潰邊緣之際,中國將人民幣匯率盯住美元,並出台了四萬億刺激舉措,從而提升了從澳大利亞鐵礦石到美國汽車等所有物品的需求。

而今天,中共卻讓人民幣貶值了,這猶如蝴蝶搧動了翅膀。英媒報導說,分析師乃至一些要求匿名的中共官員表示,中國已經處於靜悄悄的經濟危機當中,而且沒有足夠的工具來應對這場危機。

Wigram Capital創始人、因率先預測到上世紀90年代亞洲危機而獲得讚譽的人士之一羅德尼‧瓊斯(Rodney Jones)表示,中共政府讓人民幣成為更靈活貨幣的決定顯示,中國經濟基本面要比官方數據顯示的弱得多。中國舊日的經濟模式已經崩潰,而中共似乎沒有甚麼可以選擇的政策菜單了。

大和證券亞洲首席分析師賴志文認為,人民幣貶值是造成全球金融市場震盪的源頭之一,「因為你10年的市場預期一下子破壞,大家都看人民幣看漲,沒有想到它跌了,突然間變了一個新加的風險。我之前也說,人民幣跌衍生一些債務的問題,現在突然間市場很關注這些問題」。

是否會重演7年前的金融危機呢?他表示,今次股災和上次性質不同,「7年前那次的震央是在美國,今次是在中國,哪個嚴重一些暫時不知道」。

瑞信亞洲首席分析師陶冬也撰文表示,中國經濟、中國股市、中國匯率和中國風險正在成為全球市場的焦點。市場認為中國經濟正在聚集各種風險,因此在調整風險溢價。資金贖回壓力巨大,帶來進一步的市場下行壓力。

黑暗週期或剛剛開始

《華爾街日報》報導認為,中國股市週一暴跌,已回吐今年全部漲幅,對中國經濟放緩的擔憂震動了全球投資者,亞洲市場整體下挫。

引發本輪拋售的核心因素是市場擔心中國經濟可能大幅滑坡。中國8月11日意外地讓人民幣貶值的行動及一系列疲弱的經濟數據使市場猜測,中國經濟放緩的步伐可能比預期的更為猛烈。

近期影響市場的因素中,國企改革突然逆轉,匯率貶值導致的市場衝擊不斷發酵,疊加極度疲弱的經濟數據,A股市場第二次反彈夭折,市場擔憂再現90年代亞洲經濟危機。

分析認為,A股的黑暗週期或許剛剛開始。

目前全球股市大跌,美國加息預期,熱錢加速流出新興市場,這對成交量日益萎縮的A股市場無疑是雪上加霜,未來的下跌不亞於6月末的股災。

此外,金融危機「七年一循環」似乎正在到來。

美國道富銀行(State Street)的「風險先生」 Fred Goodwin根據花旗的「經濟意外指數」呈現的週期性情況,認為目前該指數再一次處於歷史高點水平,現在是嚴重惡化的時候,這與其它的實際高頻經濟指標相一致,暗示未來市場情況將出現惡化。

全球大宗商品市場全線崩盤

另外,股市低迷也蔓延到大宗商品市場。據FX168財經網報道,由於對中國經濟憂慮瀰漫,市場普遍擔心中國經濟進一步放緩會拖累該地區其它經濟體,打壓能源和原材料消費。全球大宗商品8月24日(周一)亞市早盤創下新低。

油價也受到打擊。美國西德克薩斯中質油(WTI)和布倫特原油期貨週一創下六年新低,至2008年金融危機以來前所未有的水平。

周一美國原油跌破40美元,最低至39.39美元/桶;布倫特原油處於每桶45美元附近。

煤炭方面,2016年指標API2期貨合約已在上週觸及12年低點,澳洲紐卡斯爾(紐卡素)或南非Richards Bay港口等主要指標實貨也已(或即將)跌至2008年金融危機之前的水平。

巴克萊銀行表示,「考慮到中國經濟放緩、供應過剩和強勢美元等結構性不利因素,可能不用過多久大宗商品就會重新進入長期跌勢。」

市場疲弱不僅影響能源價格,也影響到工業商品價格。週一上午,指標期銅報每噸5,000美元左右,與2008年金融危機最嚴重時期相仿;中國鐵礦石指數近期雖有反彈,但仍保持在紀錄低位附近,報在每噸55美元左右。

大宗商品市場崩盤也影響到迄今表現不錯的其它領域。受中國股市重挫拖累,主要納入中國太陽能企業的MAC全球太陽能指數(MAC global solar index)自4月以來幾乎腰斬。

責任編輯:楊亦慧

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2015-08-24 11:20 PM
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