【大紀元2016年04月29日訊】今年來股市波動劇烈，指數走勢如過山車般的上下震盪。從年初到2月11日此波最低點時道瓊斯已跌了10%，但隨後又急漲回來。許多投資人才剛憂心匆匆地殺出手中持股，卻眼看著近期股市的急漲不敢追回來。所以，即便道瓊斯年初以來的報酬率已經由負轉正，自己投資的報酬率卻仍然是負的，也因此相當的懊惱。
在這段市場波動期間，有不少人找我諮詢。我審視了不少投資帳戶後，發現有一些問題普遍存在，在此跟各位讀者分享：
1、承擔了過多的風險：許多人選的基金幾乎清一色是股票型基金，而且有蠻高的比例放在小型公司、新興市場、或是特定產業的股票型基金。這些類型的基金長期來說雖然有較高的回報，但波動的風險遠高於一般的股票型基金。
2、太過集中：我看過有些人的401k只有一種投資標的，大多是持有自己服務公司的股票。這雖然顯示了對自己的公司很有信心，但雞蛋放在同一個籃子的結果是不難想像的，一旦公司的股價大幅回檔，自己的資產馬上大幅縮水。
3、以為分散在很多支基金就是做好了分散風險：很多人選了相當多不同產業類型的基金，有科技、醫療、金融、能源等，但合起來看，其實都是美國的股票型基金。當美國股市下跌時，幾乎大多數的類股都是同時下跌的，只是跌幅多寡不同而已，這樣的配置並沒有起到分散風險的效果。
4、沒有時間打理：許多辛勤工作的工程師們，根本沒有時間或心思照顧自己的退休帳戶。每個月只知道已從薪水中扣款投入了退休帳戶，至於投資的內容是什麼卻說不出來。2015年以前的投資回報也還算可以，就一直沒有去理會它。但從去年開始運氣就沒有那麼好了，往往看到股市突然重挫的新聞後才想到要去調整，結果卻經常賣在了相對的低點。
以上林林種種列舉了我觀察到的一些問題。比較正確又簡單的方法是在平常就做好多元資產配置，把投資組合分散在相關連性（correlation）比較低的資產上，如此可以降低投資組合的波動風險，提高投資組合風險調整後的回報（Risk-Adjusted Return）。過去學者們的研究指出，長期來看資產配置的策略解釋了九成以上投資績效的變化。另外，更積極的作法是適時的再平衡（Re-balance）自己的投資組合。
怎麼樣才能善用多元資產策略降低投資風險？怎麼樣調整目前的投資組合以因應現在變幻莫測的市場環境？5月1日週日下午1時半在Milpitas將舉辦一場「如何降低波動，穩健管理退休投資帳戶」的免費講座，有興趣參加的讀者請上網站www.new-assets.com，或請電408-520-9558報名參加。座位有限，請儘早報名。
講師：Rex Chou周威宇，前德意志銀行在臺灣資產管理公司的CEO，目前為多元投資顧問有限責任公司負責人，常為FM96.1希望之聲的「多元投資一點通」與「財通天下」等節目的主講嘉賓。
責任編輯：王曦
