【大紀元2016年04月05日訊】（大紀元記者劉毅綜合報導）日前，有大陸媒體透露，大陸一名國家開發銀行高層表示，第一批債轉股規模已經確定，大約為1萬億元（人民幣，下同），預計在三年甚至更短時間內化解1萬億元左右規模的銀行潛在不良資產。有業界人士表示，債轉股不僅背後涉及法律和道德問題，而且會使貨幣超發，最終令全體民眾買單。
3月初有消息說，中共央行有關司局已在起草相關銀行債轉股文件，允許商業銀行處置一些不良債權時，將銀行與企業間的債權債務關係轉變為持股關係，意在幫助銀行抑制正在上升的不良資產率。目前這一消息已經得到陸媒的確認。
據《財新週刊》的消息，國家開發銀行一名高層說，首批債轉股預計在三年甚至更短時間內化解1萬億元左右規模的銀行潛在不良資產。報導稱，債轉股對象聚焦為有潛在價值、出現暫時困難的企業，以國企為主。這類企業在銀行賬面上多反映為關注類貸款甚至正常類貸款，而非不良貸款。
2月末銀行業不良率升至2%以上
當前大陸經濟下行，大量的銀行壞賬爆發，不良率迅猛上升。大陸財新網消息，截至2016年2月末，銀行業金融機構不良貸款餘額逾2萬億元，比年初增加近1500億元，同比增長近35%；不良貸款率為2.08%，告別「1」字頭。
其中，至2016年2月末，商業銀行不良貸款餘額近1.4萬億元，比年初增加近1200億元，同比增長約45%；不良貸款率1.83%，比年初提高0.1個百分點。商業銀行關注類貸款餘額已經高達約3萬億元，同比增長約35%。
在大量的關注類貸款中，國企、央企的違約苗頭隱現。如近期爆發的渤海鋼鐵近2000億債務地震。
為了解決這個問題，中共將一萬億不良資產債轉股。
債轉股或使殭屍企業死灰復燃並涉嫌違法
中共1995年頒布的《商業銀行法》不允許銀行持有企業股權。第43條明文規定，商業銀行在境內不得從事信託投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，國家另有規定除外。這就為銀行把貸款變為股權設置了法律上的障礙，除非修改《商業銀行法》。
另外，中共現在要去除殭屍企業，債轉股可能會使本來可以出局的殭屍企業死灰復燃。本來要破產的企業，因此獲得了喘息的機會。一些轉股企業或許會認為轉股後的資金就是自己的，可以不用還錢，於是不努力改善經營，結果耗了幾年毫無效果，造成大量時間與資金成本的浪費。而一些本來具備還本付息能力的企業，見到債轉股以後不用歸還銀行貸款，會想方設法讓自己得以債轉股，來逃避債務。
財經人士：讓全民買單
大陸資深財經記者、著名財經評論員劉曉博認為，債轉股只是在救銀行，沒給民眾帶來甚麼好處，相反此舉或會造成貨幣超發，最終由全民買單。
劉曉博表示，銀行是政府的，背後有政府兜底，債轉股以後可以使銀行業績漂亮。但是這樣做的錢還是來自央行印鈔，錢源源不斷地從央行裡面印出來，將貨幣價值不斷稀釋，可以理解為全民共同負擔。最終錢會越來越不值錢了，結果還是老百姓為這些爛債買單。
所以，債轉股是救急、救命的做法，相當於打激素救命，副作用巨大。
以股抵債掩蓋壞賬 銀行風險仍存
大陸銀行經營目前已經陷入困境，最新的數據顯示，大陸五大國有銀行中國銀行（中行）、農業銀行（農行）、工商銀行（工行）、建設銀行（建行）、交通銀行（交行）中，除了交行外，其它四家銀行2015年的利潤增長幾乎為零。其中中行的利潤增長跌幅最大，2014年利潤增長為8.08%，2015年僅為0.74%，跌了10倍多。農行、工行、建行、交行的利潤增幅分別為0.7%、0.5%、0.14%、1.03%。
有大陸業界人士表示，銀行現在經營困難，一萬億的債轉股，不可能是正常類和關注類貸款轉成股權，因為正常和關注類能還本付息，能還本付息為何還需要轉股？最終一定是披著正常、關注類外衣的不良貸款轉成股權。稍有不慎，會給銀行造成投資風險，銀行以後的日子就更難過了，恐怕還會殃及大批的儲戶。
萬一這些債投到股市裡，表現不好，怎麼辦？如果銀行不堪重負，把質量不好的貸款換成股權，那豈不是更加不靠譜？這些無辜的儲戶豈不是被銀行間接地變成了股票市場裡的股東了？而且銀行將因此成為中國最大的投資公司。投資有風險，最終銀行將通過股市退出，這需要股市大擴容，由不明真相的二級市場投資者來買單。
所以，債轉股的行為只是表面上掩蓋了銀行債務不良率，並不會使得銀行的資產負債表改善。只是暫時掩蓋了不良而已。
銀行沒得賺
法國外貿銀行大中華區高級經濟學家彭藹嬈認為，債轉股等同強制將銀行的借貸業務轉變為投資性質，透過成為股東收取股息取代還款，但相關企業多數經營出現問題，能否派息成疑，銀行是否有專業人才將企業重塑成有盈利能力亦屬未知數。債轉股唯一好處是即時拯救問題企業，但只會將壞賬問題拖長，是較差一步棋。
有分析員表示，即使措施被指是非常態化，也變相是犧牲銀行利益為當局服務，該分析員認為，這種交易銀行沒得賺。#
責任編輯：劉曉真
