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美聯儲3月加息概率90% 對中國有何影響?

美聯儲主席耶倫在芝加哥高管俱樂部就經濟前景發表講話時表示,如果經濟符合預期,3月份加息是合適的。

美聯儲主席耶倫在芝加哥高管俱樂部就經濟前景發表講話時表示,如果經濟符合預期,3月份加息是合適的。(Spencer Platt/Getty Images)

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【大紀元2017年03月06日訊】(大紀元記者劉毅綜合報導)北京時間3月4日,美聯儲主席耶倫在芝加哥高管俱樂部就經濟前景發表講話時表示,如果經濟符合預期,3月份加息是合適的。而美國聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲3月加息概率維持在90.0%。

耶倫講話釋放強烈加息信號

耶倫在北京時間4日凌晨2點發表的講話中表示,美國目前的經濟基本上達到了美聯儲的就業目標,通脹也正在接近2%的目標水平。而且沒有新的形勢發展可能對經濟前景造成重大負面影響,2017年縮減寬鬆措施的步調可能不會像2015年和2016年那樣緩慢。美聯儲在2015年和2016年分別加息一次。

耶倫表示,聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)將於本月稍晚舉行的政策會議上評估就業和通脹走勢是否繼續符合預期,若是如此,則進一步上調聯邦基金利率可能是合適的。

此前,耶倫的發言已經轉為鷹派,暗示3月可能加息。不僅僅是耶倫,美聯儲官員近來也密集發表鷹派言論,使3月14日~15日美聯儲加息的概率驟升。而此前市場一直預計今年的第一次加息將會發生在6月。財經媒體全球利率概率(WIRP)顯示,市場預期的3月聯準(Fed)加息概率由一週前的20%上升到90%。而芝加哥商品交易所的聯邦基金目标利率觀察工具,對3月加息的概率預期也上升至80%左右。

國際投行摩根士丹利和野村等多家投行也一改之前的消極論調,預計美聯儲本月將加息。

據路透社3月2日報導,摩根士丹利分析師2日表示,預期美聯儲在3月舉行的決策會議當中將調高美國利率25個基點至0.75%-1.00%。2017年稍後可望再兩度升息。他們預計2018年將四度升息。摩根士丹利分析師表示,在通脹仍處於升勢,且金融情勢更加寬鬆的情況下,美聯儲可能延續加息的步伐。

分析:美聯儲加息對中國的影響

首先,會造成人民幣貶值,資金繼續外流。

在美聯儲加息預期下,人民幣一直在貶值,2015年和2016年,人民幣貶值超過10%。今年人民幣貶值及壓力不減,很大一個原因就是美聯儲升息,美元升值造成的。

美元升值,勢必造成人民幣資產貶值,資本為了追逐利益,不使資產縮水,將加劇大陸資產流出。

其次,資本將持續被嚴格管制。

中共外匯儲備在今年1月底已經降到了3萬億美元以下的心理關口。在去年第四季度開始,中共已經陸續出台了管控資金外流的措施。對外企降低了企業匯出資金的額度,從5000萬美元降低到500萬美元,而且還要提前申請,大金額購匯、外匯匯出都需要到外匯分局「約談、批條」。是否可以批准、何時能批准還不得而知;對大陸企業,嚴格控制企業對外投資併購額度;對個人,控制並繁瑣個人購買外匯的申請、審批;對金融機構,銀行的資金池只許淨流入不許淨流出等等。

雖然中共不斷管制資金流出,但是根據國際金融協會(IIF)2月2日的數據顯示,中國大陸2016年資本流出達到了7,250億美元,創下了紀錄。

海通證券宏觀首席分析師姜超表示,通常把6個月外貿的外匯需求當作外儲的臨界點,這意味著為了防範金融危機,保外儲和外匯的重要性已經空前上升。

再有,對大陸股市和房市利空。

招商宏觀認為,1994年以來的美聯儲三輪首次加息中,上證指數在首次加息後的1個月內都是下跌的,首次加息後一季度的表現也不佳。美聯儲加息將導致資金外流、人民幣貶值預期進一步強化,對A股而言始終是一個負面因素。

大陸職業投資者黃生之前曾經表示,造成中國房地產進入熊市或者說崩盤的條件之一就是人民幣貶值,人民幣貶值必然會使大量資金外流,而且房地產又是大量熱錢囤積的地方,對房地產來講不是利好消息。

另外,因為中國負債率較高,信貸缺口在新興市場國家中也是最高的,所以債務有失衡風險。#

責任編輯:李沐恩

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2017-03-06 1:44 PM
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