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嚴限資金外流 中共管控政策能否堵住漏洞?

人民幣的含金量僅為15%,難擋資金外流。
中共日前加碼資本外流管控。(ChinaFotoPress/Getty Images)
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【大紀元2017年08月23日訊】(大紀元記者張婷綜合報導)中共日前加碼資本外流管控。當局近日發布重要通知,嚴格限制中企境外投資。此外,大陸也開始實行境外刷卡1,000元須上報的新規定。分析指,儘管在資產「裸奔」的時代資本出海越來越難,但大陸人資金外流仍有「高招」。

中共收緊資金外流管控

中共在2016年就已推出一連串阻止資金外流的措施,包括限制個人和企業的外匯,又限制個人和企業對外國的投資。

路透社2月2日的報導稱,國際金融協會(IIF)當天表示,中國2016年資本淨流出比2015年增加500億美元,達到7,250億美元,創下歷史新高。如此巨大數量的資金外流,已成為中國經濟目前的最大問題。

北京當局8月18日對加強資金管控再發重要通知,禁止中資企業在多個領域進行境外投資,包括核心軍事技術及任何危及到國家安全的領域、房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部、賭博業、色情業等領域。但北京當局並沒有說明將會採取哪些措施進行遏制。

這是迄今為止中共對抑制海外投資發出的最強烈的信號,折射出北京當局要控制可能給國內經濟構成威脅的巨額債務。國際貨幣基金組織(IMF)8月15日發表措辭強硬的警告聲明,稱根據其最新研究報告,中國的巨額債務已達到了「危險水平」,可能會引發下一次金融危機風暴。

《紐約時報》報導稱,中國當局在「通知」中表示,將對違反境外投資規則的企業進行懲罰,並建立違規投資黑名單。

根據「通知」,政府對「一帶一路」計劃的投資,對能源開發、農業、科技及研發等領域的境外投資給予支持。

有分析指,中共這一舉動劍指海外併購明星企業。2015年以來,萬達、海航、復星、安邦藉海外大規模投資來轉移財富的行為引起了中共高層的關注。6月中旬,中共銀監會要求各銀行排查這些明星企業的境內外融資支持情況及可能存在的風險。

此外,中共還用限制個人海外消費的辦法來控制資金外流。按照規定,從8月21日起,凡境內銀行卡在境外提款和單筆消費1,000元人民幣以上,發卡金融機構需向外管局上報。如果長期有超過1,000元的境外消費,就有可能被視為有洗錢嫌疑,到時就會被重點關注。有外界評論說,中國目前彷彿進入了資產「裸奔」的時代。

香港中文大學劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量相信,新規表明,中共為防止資金外流,可謂出盡招數。不過他認為矯枉過正,「有些擾民」,「應該針對罪犯,不是針對市民的普通生活。一萬元以上我就覺得可以理解,但一千元,買個普通手錶就夠數了」。

中共管控政策能否堵住資本外流漏洞?

北京當局在2016年曾出台了一系列措施,包括私人匯款到國外每年限額為5萬美元,100億美元的海外投資將被禁止,單筆海外投資額達500萬美元以上的須接受北京批准等。

中國投資者的境外收購近年來激增,限制境外投資或對全球併購交易和房地產市場造成一定的衝擊。BBC引述香港媒體分析稱,中共的這一政策可能會擰緊中資企業海外投資所需外匯供應的龍頭,像安邦保險之類的企業在海外的「狂買」即使不會被否決,至少要多費周折和時間。

儘管中共的監管政策會對資金外流在一定程度上起到了一些控制作用,但一些專家分析稱,中共的管控政策仍難以堵住資本外流的漏洞。

《紐約時報》的報導稱,北京的最新「通知」可能會對併購產生影響,但很多中國資金已經離岸,因此並不會輕易受到北京當局的控制。黑橋國際(Blackbridge Cross Borders)總裁賈維斯(Alexander Jarvis)稱,他曾在幾起足球收購交易上為中國公司出過主意。

賈維斯說:「交易仍將繼續下去。」「還有許多中國的境外資金呆在離岸避稅的天堂,呆在美國、歐洲和香港。我不確信他們能完全控制這些資金。」

報導稱,境外投資交易仍在繼續的一個跡象是,中國商人高繼勝最近達成協議,將以約2.71億美元的價錢購買英超聯賽南安普敦足球俱樂部80%的股權。

國際調查記者同盟(ICIJ)根據獲得的機密檔案和資料庫於2014年發布了一份分析報告,披露近22,000名中國內地和香港的投資者在離岸金融中心註冊公司。由於隱蔽、免稅和方便國際貿易的特點,避稅天堂大受中國投資者青睞。ICIJ指出,離岸金融中心成為海外投資進入金屬、礦產等資源市場的渠道。

北京當局要想控制離岸公司並非易事。ICIJ在文章中舉例說,中國前首富黃光裕也曾運用離岸公司進行商業操作。黃與妻子杜鵑在2001到2008年間至少成立了31家BVI公司。當時他們持有的國美集團是全國最大的電器商連鎖。

2010年,黃因內幕交易、賄賂和操縱股價,被判有期徒刑14年。黃大部分資產被凍結,但還可以利用離岸金融網絡維繫他的商業王國。2011年,黃名下的BVI公司Eagle Vantage Assets Management競購英國退役航母,欲打造成高端購物商場(英國政府最終銷毀這艘航母)。黃光裕在2014年還被披露通過Shining Crown Holdings 和Shine Group這兩間BVI公司控制國美集團30%多的股份。

德國之聲的報導稱,《經濟週刊》今年2月3日發表的一篇關注中國富豪在海外投資的文章。作者先是引出了一名化名為沈的年輕人說:「有的時候,沈會收到父親的特別短信,接到通知後他就啟程登機。有的時候是因為成立了新的公司,也有時是因為開設了新帳戶,他得簽字。沈說大多是去加勒比海的某個島上。」文章稱,這位中國富翁更願意把資產放在國外。與沈想法相似的中國人越來越多。

美國之音引述學者溫雲超分析指出,只要中國離岸市場持續存在且人民幣持續以現金方式流出境外換美元,中國所有的境內管製到頭來都只會是白辛苦一場。

瑞信信貸銀行分析師文森特·陳(Vincent Chan)表示,中共當局8月18日的這項新規定「更像是已經實施政策的再次重申,不太可能對經濟造成重大衝擊。」

除了離岸公司外,中國人還有想出了不少繞過資金管控的辦法,有些甚至堪稱「創意」。下面舉幾例:

  • 《經濟週刊》稱,有知情人士透露了一個新方法:在中國買一架私人飛機,飛到國外,再把飛機賣掉。沒有飛行員證的選擇比特幣交易:他們用人民幣購買這種數字貨幣,再到國外的比特幣交易市場交易,賣出比特幣,換成其他貨幣。
  • 還有海外資產配置專家認為,通過擁有別國護照是解決財富信息透明化的終極辦法。歐洲很多國家如西班牙、葡萄牙、意大利等國都有購房移民政策。若在海外購房,而購房人本人在國外有朋友,同時其國外朋友在國內也經營生意,其朋友在境外向購房人支付外幣,那麼購房人可以在境內通過多個賬戶或拆分金額多次支付的方式,在境內向其朋友支付款項。但大額資金劃轉可能會被認定為大額交易或可疑交易。
  • 甚至有人還想出了「先買後退」的方法。先用刷卡的方式在海外商店以高於原價的價格「購買」商品,付出5 %-10%的服務費後,可以折價轉讓給該商店以換取現金。

總之,上有政策,下有對策。一向 「頭腦精明」的中國人總會想出很多辦法來逃避資金管制。

誘發資金外流的原因

導致資金外流的原因很多。中共有很多高官想方設法將不法得來的錢通過各種方式轉移到海外。近年來越來越多的中國人為了子女教育或國外更好的生活環境嘗試通過投資移民的方式取得外國護照。

《經濟週刊》稱,美國利率的上升也是資本流出中國的一個重要原因。對投資者來說,美國更有投資吸引力,讓北京更難以阻止資金外流。資金外流會使人民幣發生貶值。2016年人民幣的貶值幅度為22年以來最高水平。

人民幣下跌反過來又會加強資金外流。個人和企業都眼看著人民幣下跌,必然設法將資金移到國外,以減少損失。再有許多投資者對中國未來的發展方向沒有太大把握,想把投資重點轉移到國外。

Project Syndicate網站6月22日引述分析表示,人民幣持續貶值,折射出中國經濟增長放緩和違約風險的加劇,中國的個人和企業正在尋求各種新途徑,甚至包括非法渠道,將資金輸出到境外。

一位不希望透露姓名的中港商人李先生,近日帶上親朋好友的共七八張提款卡,趕在8月21日新法規實施之前來港提款、購物。他表示,雖然以往也經常來港購物,但不希望自己的消費記錄被中共當局掌控。

李先生認為,中共限制個人海外消費,不僅凸顯中國經濟出現危機,同時引起民眾的恐慌,造成對中共體制極度不信任,進一步加劇走資潮。 「現在在大陸再有錢,都在中共掌控之內,都不是真正自己的錢,隨時可能被『共產』。只有出來了,才安全。」

他又指身邊的朋友、企業老闆,討論的最多話題就是如何走資。整天忙的都是把自己的錢轉出去,不斷來往香港以及海外,試各種管道,把錢搬出來。這個通道堵了,新的通道又產生,甚至政府也靠此賺錢。#

責任編輯:林詩遠

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2017-08-24 12:32 AM
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