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【財經話題】阿根廷貨幣危機火上添油

阿根廷貨幣危機愈演愈烈,該國央行將基本利率由45%拉高到60%,仍不能止住阿根廷披索兌美元的貶勢。(AFP)
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【大紀元2018年08月31日訊】(大紀元記者張東光綜合報導)新興市場近期利空頻傳,此前土耳其爆發貨幣危機,週四(30日)阿根廷央行為了阻止披索的跌勢,緊急將基本利率由45%拉高到60%,但阿根廷披索卻持續創下歷史新低,該國今年的通脹估計將達到驚人的25.4%。

市場觀察網站報導,法國興業銀行全球總體策略師賈克斯(Kit Juckes)認為,土耳其阿根廷的災難很詭異,加劇市場對於新興市場債務太高的擔憂,全球貨幣政策趨緊的轉變正淹溺那些負債和經常帳赤字高的經濟體。

就在週三阿根廷總統馬克里(Mauricio Macri)請求國際貨幣基金(IMF)加速提撥500億美元紓困,試圖挽救投資人信心隔日,阿根廷央行週四迅雷不及掩耳地將基本利率由45%拉高到60%,但卻阻止不了匯率的貶勢,收報一美元兌38.75披索(一度貶至41.5),貶幅14%,披索今年累計貶值52%。

受到阿根廷披索破底的影響,土耳其里拉週四也跟貶3.4%,一美元兌6.465里拉,距離8月中旬創下的6.85史上最低價不遠。今年以來,里拉對美元貶值約44%。

週一在美、墨宣布達成貿易協議後,新興市場出現短暫的反彈,但披索和里拉週四的聯袂貶值卻引發市場不安,MSCI新興市場ETF指數指數週四重挫3.8%,拖累本週轉為下跌1.3%。

其他新興市場的貨幣週四也都對美元貶值。南非蘭特(rand)對美元貶1.1%,一美元兌14.57蘭特。印度盧比對美元貶破70創歷史新低。俄羅斯盧布對美元也貶到兩年最低的69.01。據統計,MSCI新興市場貨幣兌美元8月累計貶值1.77%。

CNBC新聞網報導,除了阿根廷、土耳其和巴西,許多新興市場國家也感受到美聯儲升息刺激美元升值的衝擊。投資人越來越擔心拉美第三大經濟體阿根廷可能很快出現公債違約,因此才會請求IMF緊急紓困500億美元。

不過,德意志銀行經濟學家里德(Jim Reid )在週四的報告中稱,這樣的紓困規模還不一定足以穩定該國的財政,而央行將利率拉高到60%這樣的水平或不足以吸引外資流入,但肯定將導致該國今年經濟萎縮。

《巴倫》週刊(Barron’s )報導,阿根廷和土耳其的貨幣危機是特例,短期間難以解決,它們來的真不是時候,因為整體新興市場此時還面臨了美國貨幣緊縮導致的新興市場還債壓力、美中貿易戰之下的人民幣助貶,以及俄羅斯和巴西的選舉等不確定因素。

國際金融協會(IIF)首席經濟學家布魯克斯(Robin Brooks)表示,IMF的紓困只有在金額夠大的情況下才會奏效,危機初期用500億美元紓困阿根廷似乎太少。

儘管如此,仍有專家建議新興市場此時可危機入市。花旗私人銀行全球投資委員會在報告中重申其加碼新興市場的立場,偏好亞洲和拉美,但對已開發國家看法中立。該報告形容,美國資產出現了非理性榮景,而新興市場則出現非理性沮喪。

財經網站TheStreet報導,國際清算銀行估計,新興市場債務高達3.7萬億美元,美元的升值持續讓新興市場承壓,土耳其和阿根廷則是新興市場最脆弱的前線。貨幣危機一度讓新興市場的股價較元月的高峰回跌20%,落入熊市領域,所幸跌幅近期已收斂到16%,而今年累計跌幅約8%。

責任編輯:葉紫微

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2018-08-31 9:50 AM
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