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陳思敏:中共憂懼2020年經濟失速金融風險失控

中國大陸經濟學家張明表示,展望2019年,能否控制住房地產風險,是中國防控系統性金融風險的重中之重。圖為示意照。 (AFP)

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【大紀元2019年11月29日訊】11月28日中共金融穩定發展委員會(金融委)會議指出,防範化解重大金融風險,進一步深化資本市場和中小銀行改革,多管道增強商業銀行特別是中小銀行資本實力。

金融委這次會議之前,人行25日公布《中國金融穩定報告(2019)》,報告名稱雖有「穩定」二字,內容卻提示了中國多重金融地雷風險。

據報告,2018年第4季的央行金融機構評級涵蓋了4,379家(24家大型、4,355家中小)銀行業金融機構,評級等級則劃分為110級,以及D級(已倒閉、被接管或撤銷)。級別越高表示機構的風險越大,其中,評級結果為8~10級和D級的金融機構被列為「高風險」。

首先值得注意的統計是,24家大型銀行中,有1家評級為7級。4,355家中小金融機構當中,被列為「高風險」的多達587家(8~10級的586家、D級的1家)占比13.5%。而去年首次檢視結果這個數據約10%。即僅僅一年不到時間,高風險金融機構占比已攀升3.5個百分點之多。

其次,今年上半年對30家大、中型商業銀行的壓力測試結果,若依輕度衝擊情境(GDP年增率降至5.3%)而言,高達三成(9家)未通過測試;重度衝擊情境(GDP年增率降至4.15%)而言,超過一半(17家)未通過測試。

再者,若對1,171家銀行進行壓力測試顯示,在經濟增長5.3%及4.15%情景下,分別有90家及159家未通過測試。

上述數據可以表明,即將到來的2020年中國經濟如果明顯失速的話,金融機構將率先曝險,突出為中小銀行爆雷,金融系統風險面臨失控。

例如,上述壓力測試參試銀行30家,包括6家國有大行、12家全國性的股份制商銀、9家城商行、3家農商行;也就是說,在重度衝擊情境(GDP年增率降至4.15%)之下,9家城商行和3家農商行將會全軍覆沒,還要外加5家全國性股份制商銀。又如,上述進行壓力測試的1,171家銀行,按資產計算,占到全國銀行業比重將近四分之三。

就今年來看,決策層要化解這重大金融風險,即銀行最重要的資本金補充手段,顯然還是股市圈錢。截至11月6日,年內銀行A股IPO數量已創3年(自2017年僅1家以來)新高。

目前,隨著已送審過關的浙商銀行、中國郵儲銀行(為10年來最大規模A股IPO,巨無霸不差錢仍上市在於以防萬一)新股發行在即,意味著2019年銀行A股IPO數量將再超過2016年。

與此同時,還有16家銀行正在排隊上市,排隊名單全為地方銀行,其中又以農商行為多。然而,上述人行報告高風險金融機構,從機構類型看,農商行和農信合社結果較差,分別有32.7%和43.3%的機構分布於810級。

今年以來,掩蓋不住的金融隱憂正在加壓,從5月至11月6日止,包括內蒙古包商銀行、遼寧錦州銀行、山東恆豐銀行、河南洛陽伊川農行商、遼寧營口沿海銀行、黑龍江哈爾濱銀行等,紛傳流動性危機或者遭到接管。

雖然今年A股銀行股的IPO迎來一個豐收年,但是散戶股東申購率(打新意願)逐步走低,新股破發潮隱隱而生。有股評師指出現象背後是,A股本土韭菜青黃不接,也是上當太多變聰明了。

值得一提的還有台資涉及中國大陸這波金融風險。據台灣媒體報導,台灣富邦金控集團轉投資明天系哈爾濱銀行87億元,現哈爾濱銀行股權近半「充公」,讓富邦金控卡在中國投資653億蒙上陰影。而富邦金控的一個大股東,是台北市政府(佔該公司實收資本額達13.11%)。

市場上「堅決不搞大水漫灌」言猶在耳,但在人行報告GDP若降至4.15%、半數中大型銀行無法通過壓力測試後,27日中共財政部提前兩個月下達2020年部分新增專項債(用於土地開發、基礎建設)限額1萬億,加上先前降低專案最低資本金比例,若按通常1:4或5的槓桿比例,一萬億能撬動的資金可達四五萬億,就為衝刺明年第一季GDP。

不過,經濟學家高善文27日演講很火但被「和諧」的內容,就是他預測2020年起中國經濟或明顯失速,而且在跌破5%之前很難停止下來;2020至2030年平均經濟增速不會超過5%,需要擔心的能否「保四」。更有分析師解讀直言,如果不美化數字,是無法實現這個保四目標的。

對中共「穩增長」而言,第四季已進入「垃圾時間」,今年諸多關鍵數據不是大幅度跳水就是創下新低,翻轉確定無望。而中共拉抬經濟翻來覆去的「大招」都是同一老招,既改變不了中國經濟下行態勢,也讓金融危機越積越大、漸行漸近。

責任編輯:高義

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2019-11-29 5:51 PM
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