RRSP 投资必读(上) ：到底是她税了你还是你税了她？

在這裡《小明財商》將分三期和大家聊一個功能強大的避稅投資工具 Registered Retirement Savings Plan (RRSP) 。

乍一看，你對 RRSP 比較熟悉，而且幾乎每年都會習慣性的買一些。因為這種熟悉感，你就不會花時間來研究。這是一種常見的認知陷阱，因為我們只對新的東西充滿好奇。

在加拿大，稅務是每個個人和家庭必須支付的生活成本。因此，在合理合法的情況下，能拖則拖，能避則避，能少交就少交。

總結過往的經驗，整理出大家對於 RRSP 的9大誤區，這期先介紹前3個。

因為RRSP內的投資在未來取款時要上稅，所以現在就不買

參考上圖，假設你 2018 年的邊際稅率為 33.33%，購入 $30,000 RRSP就省掉$10,000 的個人收入稅。如此，因為購買 RRSP，你的投資額是 $30,000，而不買RRSP你的投資額只有 $20,000。前後的差距為 33.33%。

 在一個投資平均回報為7.2%的環境中，原本 $10,000的差距，40年後就差出$161,358 或者本金差距的16倍。在這裡眼光長遠很重要是因為RRSP的主要投資目的是退休基金。

 有些朋友會關心40年的投資時間段是否太長？

根據加拿大 2014-2016 年的平均數據。如果你現在30歲，你還可以活52.9年。如果你現在40歲，你還可以活43.3年。即使你現在50歲，40年後，你的兒女大概60歲，孫輩大概30歲。畢竟財富是可以傳承的。隨著醫療科技的發展，人們總體壽命是會增長的。在未來的半個世紀裡，活到90歲應該是可以期待的。11月30日去世的美國前總統喬治·赫伯特·沃克·布什就活了94歲。

認為只有在退休的情況下才能支取RRSP

其實RRSP分為三大類。即 Individual 個人 RRSP， Spousal 配偶 RRSP 和 Group 團體 RRSP。其中靈活性最高的為Individual RRSP。

這是大家最常用的RRSP類型，通常可以在銀行，保險公司，投資公司等機構開帳戶。

這種RRSP可以比較靈活的投入和支取，並不用等到退休年齡。對於收入比較靈活的人群，可以在高稅階的情況下供款，低稅階的情況下支取，將稅賦降到最低。

因為加拿大的累進稅務制度 Progressive Income Tax，收入越高的個人面對的邊際稅率就越高。而且伴侶之間，收入往往會有差距。Spousal RRSP 通過降低邊際稅率的方法，減少家庭總體稅務。

假如小明的邊際稅率為43.41%，而他配偶邊際稅率為20.05%。那麼每$10,000 的 Spousal RRSP投入，可以省掉 23.36%的稅，既 $2,336 的稅。

2018年在安省，每人有 $11,809 的免稅額。理想情況下，這個43.41%的稅率可以通過 Spousal RRSP 變為 0，也就是每$10,000 省掉 $4,341的個人稅。由於Attribution Rule 歸屬原則，投入到 Spousal RRSP 的錢有3年的等待期。

  小明的電話：(647) 695-8568

Home Buyers’ Plan 和 Lifelong Learning Plan

國家為了鼓勵個人購買首套房設立了Home Buyers’ Plan （HBP）。每個人可以從自己的RRSP中，免稅支取 $25,000，用作購買首套住房。如果有配偶，兩人可以一共免稅支取 $50,000用於購房。如果以30%的邊際稅率計算，國家以稅務延遲的方式為個人買房多貢獻了$15,000 的首付款。從RRSP取出的金額，可以分期15年還入RRSP帳戶。

另外一個計劃就是為了鼓勵個人重返學校讀書而設立的Lifelong Learning Plan （LLP) 。這個計劃允許個人從自己的RRSP帳戶中每年支取不超過$10,000, 總額不超過 $20,000 用於完成學業。 從這個計劃中支取的錢，可以分10年還入RRSP。

如果你考慮的是，從RRSP中支取的錢還要還回去等於沒取。實際上，你借到的是錢的時間價值，也就是說現在的錢和未來的錢並非等價。這個內容可以查看《財富積累的底層邏輯：TVM》

HBP 和 LLP 適用於 Individual RRSP 和 Spousal RRSP。

這是三類中靈活性最差的一種。Group RRSP 一般是公司給在職員工的一種養老福利。大型的國家機構如政府，醫療行業，教師工會，少數大型銀行等一般採用 Defined Benefit 確定收益的體制。只要你在同一個單位工作到退休，你這輩子的養老金就是確定的，永續的只到你離世。員工不用擔心具體的投資方案，只用埋頭工作到退休。這種方案對公司和企業的財務負擔也是巨大的。

與之相對的是 Defined Contribution 確定投入，公司和企業只負責投入，不負責管理具體投資方案，也不用擔心員工退休時是否有足夠的退休金。對企業來說worry-free，但對員工來說就是worrisome。因為自己要選擇投資方案，管理風險，決定投資組合。這些常常需要專業投資顧問的建議。

有一次我和IT行業的客人談到這種RRSP：

我問：「你的投資選擇是怎麼定的？」

她想了想說：「抄同事的。”

我接著問：”你的同事是如何做選擇的？」

她笑了笑說：「同事也不懂，看了看選項，然後隨便挑選的。」

很難想像到，一個幾十年供款期，幾十年受益期，數額常常超過 $1,000,000 的養老金計劃竟然是蒙的。但這就是很多投資者身處的窘境。

以為沒有工作，就沒有 RRSP 供款空間 Contribution Room

每年的 Individual RRSP 供款空間是以去年主動收入 Earned Income 的18%積累而成。2018年最高為額度為 $26,230 加上過往的 Carry Forward Room。同時還會受到 HBP，LLP 和 Group RRSP 的影響。因此，具體數字以上一年 Notice of Accessment 上的數據為準。

然而，Spousal RRSP 的供款空間則是由供款配偶 Contributing Spouse 的個人 RRSP Room 決定。這樣一來，即使受益配偶從來沒有工作過也可以通過RRSP計劃受益。

  總結這三點：

1. ● 既然RRSP是退休後收入的來源之一，我們必須有長遠投資的打算。長期資本增值比暫時的退稅更重要。
2. ● RRSP有很多靈活的支取方式，可以用來減稅，也可以用來買房或上學。投資顧問的建議很關鍵。
3. ● RRSP的供款空間並不一定要來自於自己過去的收入積累，也可以用配偶的供款空間來為家庭省稅。

真心希望你能了解這些知識，以便更好的為自己和家庭管理財富。下兩期我將繼續介紹另外6個常見的關於RRSP的誤區。

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