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【貨幣市場】人民幣貶值 市場關注貿易戰

中國大陸中央銀行在週一早晨調低人民幣匯率,民幣相對美元的在岸匯率和離岸匯率都跌破7元大關。(余鋼/大紀元)

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【大紀元2019年08月10日訊】(大紀元記者張威廉澳洲墨爾本報導)美元在週五(美東時間8月9日)北美交易時段呈弱勢,美元彭博現貨指數下跌0.13%至97.491點,低於一週前的收盤指數98.074點。

中共央行在週一早晨調低人民幣匯率,放任人民幣對美元貶值,人民幣相對美元的在岸匯率和離岸匯率都跌破7元大關。環球金融市場陷入混亂,所有目光都集中在人民幣匯率上。

人民幣

從週一(北京時間8月5日)開始,中共央行繼續引導人民幣走低,並在週四設定了人民幣對美元的參考匯率,這限制了人民幣交易價格的波動范圍。

在上週之前,1美元兌7元人民幣的匯率曾經一直是一個心理門檻。很多分析師認為大陸央行不會允許人民幣貶值到這個水平。但美國總統川普在8月1日宣布對3000億美元從中國進口的物品增收10%關稅,中共尚無恰當的關稅報復措施,所以大陸央行在週一放任人民幣對美元貶值突破7元大關。

美國財政部在週一(美東時間8月5日)立即宣布把中國列為「匯率操縱國」。該聲明的潛在意義是:美國企業在海外融資項目將拒絕接收中國企業的投資﹔美國政府的採購項目不能把中國列入採購地﹔國際貨幣基金組織將加強對中國貨幣的監控﹔美中貿易談判要考慮到中方對匯率操縱的因素。

大陸央行在週四設定人民幣對美元匯率新的參考價。瑞穗銀行(Mizuho Bank)駐香港首席外匯策略師張建泰(Ken Cheung Kin Tai)認為,人民幣參考匯率的調整表明大陸當局對「新的正常匯率水平」感到滿意。他在一份研究報告中說,大陸央行所實施的是調整人民幣匯率「軟著陸」。

這讓人們記起四年前那次人民幣貶值行情。當時大陸央行削減每日匯率,人民幣匯率暴跌,投資者恐慌。國際金融協會的數據顯示,在2015年約6800億美元流出中國。

放任人民幣相對美元貶值雖然能緩解中國出口企業的壓力,但外資撤離中國的可能性加大,大陸經濟可能因此遭受沖擊,而外資撤離又會加劇人民幣貶值。

根據CEIC的數據,截至2019年3月1日,中國的外債總額達到1.97萬億美元,中國的外匯儲備達到3.1萬億美元。人民幣貶值勢必導致欠外債的中國債務企業陷入困境。

如果從外匯儲備中扣除外債額,那麼中國的淨外匯儲備額僅有1.13萬億美元。大陸央行還有能力托住人民幣匯率嗎?所以,貨幣市場擔憂,人民幣是否還會繼續貶值。

美國股市和美國經濟

據CNN金融市場新聞網站報導,道瓊斯指數和美國股市在過去一週出現顛簸起伏的交易行情。道指在週五(美東視角8月9日)交易時段的最後一小時轉為漲勢,但收盤時下跌91點(跌幅0.3%)。S&P500指數下跌0.7%,這是從去年12月份以來最大的周跌幅。納斯達克綜合指數在週五下跌1%。

這三大指數在過去一週都以跌幅結束交易,道指在過去一週下跌0.8%。截至週四收盤時,S&P500指數和納斯達克指數反彈並收回一些跌幅,但道指仍落後。三大指數在週一的跌幅是從今年初以來最大的。

美國總統川普週五說,美國別無選擇,隻能對中國採取嚴厲行動。「我們還沒准備好達成貿易協議,但我們將會看到未來會發生什麼。」川普說。

川普還說,美國「不與華為做生意」。

大陸央行週五再次把人民幣匯率中間價下調,人民幣對美元繼續貶值。美中貿易戰延伸到貨幣市場,尚無結束跡象。

美國十年期國債收益率繼續走低。國債收益率週三跌至過去三年的最低水平,因為在金融市場波動性驟增期間,投資者會購買債券作為安全港。規避風險的情緒令股市承受下跌壓力,債券收益率在週四反彈。

美國經濟體七月份生產者價格指數上漲0.2%,與預期一致,其年增長率為1.7%。 該通脹指標低於美聯儲2%的控制目標,反映出環球經濟體需求疲軟,導致製造業活動減緩。

美元

雖然在週五略顯疲軟,但美元相對人民幣維持強勢。川普呼籲美聯儲繼續降息。

川普在推特上說:「人們可能認為我會為強勢美元而歡呼,但並非如此。美聯儲維持高利率,高於其它經濟體的基準利率。美元繼續強勢。美國的製造業例如Caterpillar和波音目前處境艱難。」

但是,貨幣市場的波動性加大、規避風險的情緒促使投資者購買日元。根據BK資產管理公司董事經理林(Kathy Lien)的分析報告,美元對日元價格跌破105日元僅僅是時間問題。如果即將更新的美國零售業數據和消費者價格指數低於預期,這可能就在未來一週內發生,

事實上,美元對日元價格在今年年底前有可能跌到100日元價位。盡管美元對日元價格在過去四個月下跌6%,但經過貿易加權的美元指數跌幅較小。

在過去一週,美元相對歐元、日元和瑞士法郎遭到拋售,但英鎊、澳元、加元和紐西蘭幣則相對弱於美元,這是因為美中貿易戰升級。如果美國對歐盟貿易也施加壓力,那麼日元也無法承擔風險規避。

澳元

人民幣在週一貶值也導致澳元相對美元貶值,因為多數經濟學家們認為,澳洲經濟在很大程度上依賴於來自中國的需求。但澳元對美元價格在0.6750美元價位得到強勁支撐。

但澳元對美元價格在週二(澳東時間8月7日)中午12點突然大幅下跌,跌至0.6688美元,這是從2009年3月19日以來的最低水平。其主要驅動因素是紐西蘭儲備銀行宣布降息0.5%,其基準利率被降到1%,與澳洲儲備銀行的基準利率一樣。

澳洲本地商業銀行的利率掉期數據顯示,澳儲備銀行在九月份降息的可能性被推高到70%。再此之前澳儲備銀行在六月份和七月份分別降息0.25%。

因此,降息預期導致澳元對美元貶值。

但是當澳元對美元價格跌至過去十年的新低時,澳元立即強勁反彈,到週五早晨2點50分,澳元價格達到0.6816美元(漲幅1.91%)。在此之後,澳元對美元價格在0.68美元價位調整,但從週五23點40分開始下滑,最終以0.6784美元價格結束過去一週的交易。

在未來一週,澳元對美元價格在0.6750價位仍擁有較強支撐。澳元面對的風險主要是美中貿易戰,以及人民幣匯率是否會繼續貶值。

關注澳元的投資者在未來一週需關注以下信息(澳東時間):
•週二(8月13日)22點30分:美國消費者價格指數
•週四(8月15日)11點30分:澳洲就業數據
•週四(8月15日)12點30分:美國零售業數據

責任編輯:李欣然

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