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分析:華爾街成為美中貿易戰的下一戰場

紐約證券交易所。 (Benjamin Chasteen/大紀元)

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【大紀元2019年08月15日訊】(英文大紀元專欄作家Chriss Street攥寫,孫洐源編譯)華爾街已成為美中貿易戰的下一個戰場,美國參議院可能將價值1.5萬億美元在美國交易所上市的中國股票列入黑名單。

在中共操控人民幣貶值後,美國股市一度下跌。美國參議員盧比奧(Marco Rubio),梅南德斯(Bob Menendez),科頓(Tom Cotton)和吉利布蘭德(Kirsten Gillibrand ) 正在推動《確保外國上市公司的交易信息質量和透明度法案》(Ensuring Quality Information and Transparency for Abroad-Based Listings on our Exchanges,EQUITABLE Act,簡稱公平法)。該法案將修訂已有的《薩班斯‧奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act),以加強對在美國證券交易所上市的中國和其它外國公司的監管,並將對違反美國監管機構規定的公司退市三年。

如果通過,該項立法將立即影響156家總市值約為1.5萬億美元的中國公司,其中包括已在美國證券交易所上市的11家大型中共國有企業,以及數十家價值數千億美元在納斯達克交易所(NASDAQ)上市的中國科技公司。

在國際指數編制公司MSCI(摩根士丹利資本國際指數,又譯明晟)於2018年11月將中國股票在其新興市場指數的權重翻了兩番後,該立法對在美國交易所上市的中國股票的影響程度將大幅上升。MSCI明晟是美國投資交易市場上的知名指數,被眾多的交易所交易基金(ETF)及大型養老金計劃用於被動跟蹤式的投資。

明晟此舉引發了美國監管機構的警鐘,美國證監會(Securities and Exchange Commission,SEC)和公眾公司會計監督委員會(Public Accounting Oversight Board,PCAOB)於12月7日向投資者發出聯合警告,稱北京試圖系統性地挑戰美國的股市監管機制——中共通常以國家安全和國家保密為由限制中國公司向美方披露公司的財務信息。

明晟的「調整中股納入因子」被市場認為是引發2018年末美國股市暴跌20%的一個誘因,而2019年頭幾個月中國股市則上漲近40%。

關於中國公司財務披露真實性的擔憂在7月下旬的英文大紀元中有報導。瑞華會計師事務所是中國第二大的註冊會計師事務所,負責審計一千家在中國上市的公司。瑞華被中國證券監管機構指控為協同康得新复合材料集團在三年內虛報利潤17億元。

盧比奧在《華爾街日報》專欄文章中指出,在美國上市的中國公司必須遵守美國有關財務透明度和問責制的法律法規。他表示:「公平法明確表示,中共無視國際資本市場的經濟和金融參與規則是要有代價的。」

梅南德斯說:「這將阻止中國公司通過中共的政府壁壘隱瞞財務信息來鑽我們資本市場的漏洞。美國投資者相信,國外和國內上市公司都應遵守相同的財務披露標準,而公平法將保障這一點的實施。」

科頓補充說:「中共阻止美方對中國公司進行財務審計和問責,但我們為什麼仍允許這些公司在美國的證券交易所上市交易?」

《紅色資本主義——中國特殊崛起的脆弱金融基礎》一書的共同作者豪伊(Fraser Howie)指出,美國資金管理公司黑石(BlackRock)在香港上市的交易所交易基金中擁有大約33億美元的投資者資金,這些資金是與中國國內的股票及一系列以中國公司為投資重點的共同基金相掛鉤的。根據公平法的黑名單規則,黑石將不得不拋棄所有的中國公司股票。

從美國地緣政治戰略的角度來看,諮詢公司Enodo Economics認為公平法正在擠壓中共的資本流動渠道,以向習近平施加來自「精英層的壓力」。

對中國商業精英及其政治盟友來說,在海外上市的最大好處是將巨額的美元資產置於中共「鐵拳」的資本控制之外。正如《日經亞洲評論》7月份的一篇社論所說,海外上市不受中共的監視,促進了資本外逃,「無疑為收益和利益提供了巨大的機會」。

責任編輯:肖琳

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2019-08-16 12:18 AM
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