認購不足中電信招股觸礁

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(http://www.epochtimes.com)
【大紀元11月2日訊】剛宣布調高國際長途接入費七倍半,以吸引投資者的中國電信弄巧反拙。據悉,其國際認購部分,有機構投資者因擔憂公司欠透明度,而臨時退出認購致使認購額不足,中電信決定於下周重新招股,修訂定價、股息及發售股數在內的條款,成為近年罕見的大型新股認購觸礁事件。證券界表示,中電信事件打擊投資者信心。

據太陽報11月1日報導﹐由於中電信在本港的公開招股已截止認購,故有關方面將盡快退票予本港散戶,不過,三間收票行??生、??豐及東亞均表示,仍未收到中電信及保薦人的通知。中國電信將就事件發出通告,但至昨晚本報截稿仍未收到。
臨時退出認購

據熟悉中電信招股人士指出,由於市場波動、電訊股大幅回落,加上中電信在風險因素內並未列明可能加收國際長途接入費用,卻突然在招股期間宣布加收相關費用,以吸引投資者入票,令投資者對公司透明度存疑,致使公司在國際認購部分被機構投資者臨時抽出一張大「飛」而未獲足額認購。

他續稱,中電信決定更改招股條款以迎合投資者需求,當中涉及股價、集資規模及股息政策等的變更,需進一步獲北京、香港及紐約的監管部門審批及重新制訂招股文件,因此最遲可望於下周重新招股。他又不肯透露更改事項詳情,但強調更改後的條款只會比以前更吸引,至於中電信正式掛牌上市時間亦將順應重新招股而有所延遲,該公司原計畫在十一月六日在紐約掛牌,十一月七日則在港上市。

據美國證券管理委員會要求,若集資額變動超過兩成,便需重新提交招股文件,意味中電信可能會削減集資金額,該公司原計畫發行一百六十八億股H股,集資三十億九千萬至三十六億八千萬美元,為今年全球第三大的招股活動。
調高派息比率

中電信上市保薦人摩根士丹利、美林及中國國際金融均拒絕就事件評論

市場人士估計,面對認購不足的情況,中電信承銷團可能向國務院尋求協助,申請以低於帳面值的股價招股,中電信在較早前進行推介活動時已清楚市場反應並不熱烈,但又不能以低於資產淨值招股,只好將派息比率調升至每股六點五仙港元,即約相等於純利的三分之一,以吸引投資者。基金經理亦對中電信重新招股安排表示詫異,並擔心其下周重新招股反應將更差。
(http://www.dajiyuan.com)

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