【大紀元11月22日訊】自由時報記者李靚慧／專題報導
許多投資人購買海外基金，最大的「誘因」就是海外資本利得「免稅」，不過，近來有投資人發現，手中的某一檔基金日前配息，但計算配息金額卻縮水5％，整整少了40美元；經多方詢問後才發現，在台灣買的海外基金，竟然也有課稅問題，而且還是美國政府所課的稅。
美國註冊 就要課稅
黃先生在三年前開始，每月固定金額投資某檔海外基金，日前該基金宣布配息， 每單位配發2.0099美元的現金，不過，王先生根據手中持有的單位數推算，發現他的配息少了40美元。在詢問銀行、基金公司後，發現原來的2.0099美元是「稅前」金額，「稅後」僅有1.89437美元，但這5％稅款並不是台灣政府收取的，竟是被美國布什政府收去了。
為什麼明明是國人購買的基金，卻會被美國政府課稅？銀行業者指出，依我國的稅法規定，課稅係採「屬地主義」，因此，境外所得是不需課稅的。不過，如果客戶購買的基金是在「美國註冊」，並非免稅天堂盧森堡，根據美國稅法規定，配息需在美國繳完稅款才能配出，但基金公司在網站上公布的配息資料為「稅前」，才會讓投資者誤認為配息縮水。
不過，在國內數百檔海外基金中，僅有「個位數」檔數的基金是註冊於美國的基金，大多數均註冊於盧森堡，因此，這種「被美國政府課稅」的狀況，其實比例算是極低。
預扣稅金 隱含在淨值
但是，基金公司強調，多數註冊於免稅天堂的基金，這些基金在投資過程中，也會在不同階段面臨稅負的問題，並非全然無須課稅。
根據美國稅法規定，非美國人身分的海外投資人，或非美國註冊的共同基金，在投資美國有價證券時，投資股票所得股息，都需先預扣稅金。因此，無論是投資人或基金公司，領到的都是稅後股息；也就是說，即使是在免稅天堂註冊的基金，也並非完全未繳稅，只是隱含在基金淨值之中，投資人無法得知而已。
配息、淨值 影響報酬率
記者李靚慧／專題報導
投資海外基金，總是希望獲得較高的報酬，不過，投顧業者提醒，計算海外基金的投資收益，除了計算淨值漲跌幅外，有些基金的固定配息，也須一併考量，特別是基金配息後，淨值勢必會按比例下降，計算總投資報酬率時，必須將淨值波動的價差一併計算。
根據資料顯示，國內市場中目前數檔固定配息的股票型基金，過去一年的稅後配息率，多在10％以上；換言之，該基金的持有人，只要參與配息，等於立刻獲利兩位數，對許多保守型的投資人，或當市場行情不佳時，此類基金的確具有極大的吸引力。
不過，就如同投資股票的除權息一樣，只要經過配息，該基金淨值就得按比例下降。投顧業者提醒，高配息的基金不見得整體報酬率就比較高，因為基金的報酬率，必須同時計算「配息多寡」及「淨值變化」。如果在基金配息後，淨值無法回升而持續下跌，投資人的整體報酬率仍然可能是處於虧損狀況。
銀行業者指出，基金公司提供銀行銷售的各類商品中，依據商品設計的不同，有的是固定配現金（如同除息 )、有的則是配發基金單位數（如同除權 )，如果客戶投資的是以配現金為主，也可在申購時，與銀行約定配息金額轉入再投資。
買基金 各項費用要看清
記者高照芬／專題報導
投資基金有哪一些費用會影響到淨值？進而可能影響到投資獲利？基金業者表示，目前投資基金的費用除手續費外，交易手續費、基金經理費、基金保管費、基金績效費等，都會在基金淨值中扣除，投資人可以藉著基金公開說明書，了解各項費用的收取方式及比率。
所謂的「申購手續費」是指，投資人申購基金時需付出的費用，目前基金業者在基金手續費的管理上目前採取前收、後收、零手續費三種方式；大部分國內投資人還是喜歡前收，前收手續費用除了較固定外，基金新募集時更常會有折扣。
「基金經理費」主要是基金公司管理基金的費用，股票型基金約1.2％至2％；債券型基金約0.2％至1.2％；有時基金公司會隨投資區域不同，有所調整。
「基金保管費」主要是交給基金保管銀行的費用。荷銀投顧說，服務費用來支付律師、會計師等費用，加收服務費後，取消保管費，都會反映在淨值上。
另外，國內私募基金收取績效費行之多年，所謂的「績效費」主要是依照基金績效表現超越績效指標的程度收取。
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