馬多夫玩老鼠會 華爾街大騙局揭密

受騙的大多是「聰明人」

現年70歲的伯納德‧馬道夫（Bernard L. Madoff），曾擔任納斯達克主席，是美國華爾街最著名的金融界經紀人。20多年前他創辦了自己的投資證券公司，(Bernard L. Madoff Investment Securities LLC)，以對沖基金的方式作為投資騙局。據說在過去20年裡，凡是投資馬多夫的人，無論股市行情如何，其帳戶每個月能像時鐘一樣準時收到將近1%的收益，從不發生虧損。面對如此「旱澇保收」的搖錢樹，投資者趨之若鶩。

據調查，這次上當受騙的除了瑞士銀行、法國巴黎銀行、野村控股、匯豐銀行HSBC、西班牙國際銀行（Santander）等眾多銀行外，還有很多著名基金，如避險基金Fairfield Greenwich公司。Kingate全球基金、Tremont資本管理公司、Maxam資本管理公司、Man Group、葉史瓦大學、麻省塔夫茨大學。

除此之外，還有很多有錢人，如紐約大都會隊老闆威爾彭（Fred Wilpon），GMAC金融公司董事長莫金（Ezra Merkin）、費城老鷹隊前老闆布拉曼（Norman Braman）、著名導演史提芬史匹堡的「神童基金」等。國際奧委會的480萬美元血本無歸。其中，95歲高齡的服裝企業家和投資者卡爾‧夏皮羅(Carl Shapiro)將5.45億美元資金交由馬多夫管理，可能創造該醜聞迄今為止造成的個人損失記錄。

目前，美國證券交易委員會(SEC)等監管機構也在調查馬多夫及其妻子和兩個兒子的所有活動。馬多夫上週被逮捕，在繳納了一千萬保釋金後出獄並軟禁在家。

龐茲騙局的非法集資和老鼠會

據馬多夫的兒子交代，他父親的投資公司實質就是一個「龐茲騙局（Ponzi scheme）」。幾十年前一位意大利移民龐茲（Charles Ponzi），曾成立一空殼公司，以「層壓式」騙局的方式從投資者身上賺得大筆金錢。簡單的說，龐茲騙局就是大陸所說的非法集資、在台灣則被稱為「老鼠會」。參與者先付一筆錢作為入會代價，而所賺的錢是來自其他新加入的參加者，而非公司本身透過業務所賺的錢。

資料顯示，層壓式推銷最早成立於1964年，威廉‧帕特里克創辦的「假日魔法公司」， 在短短的8年間其業績從第一年的52萬美元竄升至1972年的2.5億美元，大約同時成立的「佳線產品公司」也是「老鼠會」的傑作。層壓式推銷的成功視乎會員數目能否以指數級增長，所以層壓式推銷的英文是"pyramid"（金字塔），代表每向下一層會員人數就遞增。當會員人數越來越多，支持計劃運作的會員數目將會是天文數字。

1971年，美國貿易委員會率先控告「假日魔法公司」違反聯邦貿易委員會會法。同年 加州政府也檢舉「佳線產品公司」的非法行為。到此，「老鼠會」無法在美國立足。於是開始跨國發展，在加拿大、歐洲、日本、中國等地都出現「老鼠會」的足跡。由於他們在各國市場崛起，謀取暴利，並引起了嚴重的社會問題，相繼被勒令停業。