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【大纪元8月3日讯】 美国一些投资银行的证券分析师有意误导投资人，借机从中渔利的行径，近来开始露出水面。
分析师乘机谋私
据经济日报报道﹐
美国证券交易委员会代主席恩格尔近日在国会为调查华尔街股票分析师的欺骗行为而举行的听证会上举证说，针对1999至2000年期间可能出现的交易违规案件，证券交易委员会目前正紧锣密鼓地展开调查。初步调查结果显示，有三位投资银行的分析师被查明自己在进行个人账户交易时采取了与本人建议相反的操作方式，即在公开建议公众买进某种股票的同时自己却乘机私下大量卖出该种股票，并且因此而获利10万至350万美元不等。不过，证券交易委员会并未指明是哪几家投资银行。
据报道，美国证券交易委员会上个月对9家投资银行进行了实地调查，并且透露了初步的调查结果。被调查者多为大量承销过网路和科技类股的新股发行的投资银行。被调查的57名分析师中，有四分之一以上的人在日后所追踪的39家公司进行新股发行前便进行了投资，其中有些人利用公众对他们的信任来为自己谋取私利。
提前透露消息
证券交易委员会的调查报告称，多数的华尔街投资银行主要依据其投资银行部赚取的利润付给有关股票分析师报酬。在这种情况下，股票分析师在即将改变对某股票的评级时往往会向其所服务的公司投资银行部透露消息。证券交易委员会认为，关于公司投资银行部与所研究的上市公司间是否存在暗箱操作，仅从股票分析师的报告信息中仍难以查证。
该调查报告指出，对于公司的职员是否在其日后协助上市的公司进行首次上市发行前便进行了投资，被调查的九家投资银行都无法确定，但是根据美国证券交易商协会和纽约证交所的规定，他们理应了解清楚。鉴于这一情况，证券交易委员会提出，希望投资银行能够改善披露政策，希望纳斯达克市场和纽约证券交易所能够加强相关标准。
遭到谴责和质疑
尽管去年下半年股市大幅度下跌，但是许多投资者发现股票分析师仍在建议投资者大量买进，而提出卖出的建议竟不足所有股票评级总数的2%。这引起了投资者的愤慨和谴责以及立法部门的质疑。面对公众的指责及立法部门的批评，瑞士信贷第一波士顿、美林证券等金融机构最近相继制定了有关计划，坚决禁止本公司股票分析师持有所追踪公司的股票，普天寿证券公司对资深分析师也颁布了类似规定。这些证券公司要求分析师在持有所追踪公司的股票超过1万美元时，必须进行披露。
尚无监管办法
美国部分股票分析师这种以权谋私的行为已经引起了立法机构的密切关注。美国众议院资本市场小组委员会主席贝克说，竟然有些股票分析师一边公开建议公众买进，一边自己却私下卖出，借公众的投资和手中的权力谋取私利，这简直太令人震惊和不安了。应当采取必要的措施制止这种行为。贝克表示，国会已经开始关注这一问题，在没有找到满意的解决方案之前，国会决不会半途而废。不过，他承认这将是一项长期的斗争。
众议院金融服务委员会的莱法尔斯认为，立法机构应修改股票分析师的现有报酬结构。分析师的报酬应取决于他们的研究质量，而不应该是为投资银行客户荐股的功劳。莱法尔斯呼吁证券监管机构尽快采取行动，消除利益冲突，恢复显然已被滥用的信任。莱法尔斯表示，如果证券监管机构不愿意采取行动，国会将会采取行动。据了解，美国众议院资本市场小组委员会将于今年秋季就分析师问题举行第三次听证会。(http://www.dajiyuan.com)
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