四、建立完整的核心及卫星持股
“原物料这么夯，要不要扣？”“大家都说中国好，我要不要改扣中国基金？”这类问题也常常困扰投资人。基本上这是投资配置问题，建议要做全面性的考量。我的作法是，不漏任何市场，用定时定额布满全世界。
首先，建立五大核心持股：新兴市场的亚洲、拉丁美洲、东欧，以及成熟市场的欧洲、北美基金。如此一来，不论是新兴市场还是成熟市场全部都能一网打尽，不用再去猜测未来那个市场会比较好。
投资新手或是社会新鲜人如果财力不足，要一次扣五档基金可能力有未逮，建议可以先依市场“钱景〞或是个人喜好，挑一两档基金开始扣款，再慢慢补足其他区域。另外一个选择是，扣一档全球成熟市场基金、一档全球新兴市场基金，也可以很快就建立你的核心持股。
但对于已经有一定经济基础的上班族来说，我的建议是这，五大类基金最好都要有，虽然哪个市场先涨后涨，只是顺序的问题而已，但当别人的基金涨很多，你的基金都不涨时，“要不要改扣其他基金”的念头肯定会出现，人性弱点真的很难克服，建立五核心持股，可以避免“拉美涨那么多，为什么我的欧洲基金都不涨”的遗憾，让投资更容易成功。
做好全面性布局与配置后，接下来，就是决定各核心持股的投资比重。虽然有五大核心，但并不代表要把钱平均分散到这五支基金。
我通常会根据市场状况作调整，例如对某一些过度成熟，需要等待更久的市场，如日本，我就会稍微降低持股，避免花太多时间和资金去等待它回升。
基本上，这五个地区的投资比重可以自行调整，属性积极的人可以增加新兴市场的比重，较为保守的则平均分配或加重成熟市场比重。以我的定时定额投资为例，偏向积极，假如欧洲跟全球（北美为主）两支我共扣九千元，另外三只我就分别扣一万五，比例一直都是一比五。
但若你不想为此伤脑筋，建议的基本配置原则是，新兴市场（亚洲、拉丁美洲、东欧）的整体比重，略高于成熟市场（北美、欧洲）。
至于产业型基金如资源、新能源基金，或单一国家型基金如中国、巴西基金，则可以当作卫星来短打，例如你特别看好原物料，就加一档原物料基金。此外，卫星基金也可以拿来补核心不足的持股，例如你的亚洲核心基金，台湾部位持股很少，就可以补一档台股卫星基金。
但要提醒的是，产业型和单一国家型基金的起伏较大，最好只当作卫星配置，见好就收，尤其是当大波段结束时，就应该适度调整手中的持股，减码已经享受过多头行情的标的。
此外，如果钱不多，看好中国市场的人，我的建议是，直接配置核心部分就好，但要选择大中华市场持股比重较高的亚洲区域型基金。这时你就必须多花点心思，仔细检查区域型基金每个国家的持股比重。
至于核心、卫星的投资金额比重如何？投资人也可依自己的风险承受度决定，较积极的投资人，卫星持股的投资金额可以高一点；至于想保守的投资人，就可偏重核心持股的比重，不过基本原则一定是，先布完核心，有剩余资金再买卫星。
这道理如同我们穿着打扮一样，应该要先买衣服，再考量添购配件，就像我常说的：一件御寒的衣服都没有，买那么多围巾要做什么？
还要提醒的是，投资人常常满手同类型基金而不自觉，例如二○○○年科技泡沫以前，每位投资者手上都满是科技股，而最近看到的状况则是，投资人满手亚洲基金或原物料基金。
尤其手上钱不够的人，更不该花钱买太多关连性太高的基金，或投资太多同类型基金。要切记，都没钱吃饭了，就不要再买钻戒来戴了。
做好全面性的布局，相信以后投资人的问题会是：我的基金可以赎回了吗？而不是：要不要换一档基金来扣？@(待续)
摘编自 《买基金坐拥双薪 》方智出版社 提供 (http://www.dajiyuan.com)
