陈思敏:惊天股市操纵案挑战大陆空转的监管

陈思敏

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【大纪元2011年12月14日讯】大陆A股爆发迄今为止,史无前例的最大宗市场操纵案。广东中恒信传媒投资公司以典型的“抢帽子”交易方式操纵股市,短短2年半的时间,572亿元的累计交易金额,552档的股票操纵数量,4.26亿元的巨额非法获利,涉案人员之多,牵连机构之广,都创下空前记录。尤有甚者,犯罪集团以公司化运作,大手笔利用卫视媒体兴风作浪,套杀股民,也让受害者多到不计其数。而组织缜密的操控手法,更让办案人员搜证过程如入迷宫而困难重重。

震惊各界的这起股市操纵案,发生在2007年4月至2009年10月,以薛书荣、郑宏中、杨晓鸿、黎睿咨等人为首的广东中恒信传媒投资公司,利用超过20亿元的聚资,涉嫌以70个人头,分别在44家证券商,开立112个资金账户,使用148个证券账户进出。再私下联合10家证券公司及8家证券投资咨询公司,并买通30名证券分析师,录制相关荐股节目。随后,以4,483万元的代价,承包9家电视台证券栏目时段,炒作预先买入的股票,透过电视公开哄抬股价,吸引投资者入市,并选在节目播出后,迅速出脱持股,获利入袋。

其实,这样的把戏在以散户为主的大陆股市经常上演。散兵有勇无谋,喜听各种内线与小道消息,一窝蜂追高杀低,常常买在最高点,卖在最低点。庄家看盘果真如此神准,大赚一笔轻而易举,又何必辛苦开节目?股民也并非完全无知,但不是最后一只老鼠的心存侥幸,最后总落得轻则血本无归,重则倾家荡产。

而大陆股市近年来爆出不少洗售、对倒、内线及老鼠仓交易等不同的操纵方法,就是庄家善用散户盲目跟风,施以“圈、养、套、杀”手段为其抬轿。散户输钱出场,炒家却海捞一笔,再计划下一波的猎杀行动。而受害者并不限于股民,甚至许多资本额低的小公司,股价在暴涨暴跌后同样被庄家吃掉。

这些把人性贪婪美化为“投资致富”的炒股共犯结构包括:庄家(主力),证券商、基金公司、投顾公司等证券金融相关从业人员,企业管理高层及大股东,官派的独立董、监事,还有丧失职业道德的分析师、基金经理人。他们不仅优先知道上市公司内部重大资讯,而且在某种程度上,也是资讯的制造者、甚至决定者。彼此合作无间,互相帮衬,让散户几乎无所遁逃。再加上媒体喊盘造势,联手诈骗散户大买托起股价,庄家及大股东则顺利下车。不仅让大陆股市犹如赌场,对屈居最弱势任人宰割的散户而言,更像是吃人的市场。

在此之前,已有A股八大“黑嘴”之一,被股民奉为“股神”的北京首放投顾公司的汪建中,成为大陆因操纵股市而被求刑的第一人,但还有更多类似案件不是罪证不足,就是仅止于行政处罚。而现行《证券法》独缺对于操纵市场行为民事责任的规定,更是立法上的重要疏漏;还有社会各界期盼的受害人提起集体诉讼制度,至今未能出台,都让受害人不能通过行使民法上的请求权得到赔偿。

股市操纵严重的破坏证券市场秩序,大陆股市需要最强大的内部监督。虽然银监会主席尚福林对异常交易实行“异动即核查、涉嫌即暂停、违规即中止”的即时监控,但这么多以50元向农民、游民收购的身份证明文件开立的人头户,应该通报主管机关的证券商却配合炒作集团放水,而对于良莠不齐的股市财经节目也未能有效规范,在保护投资者权益和维护市场交易公平,出现一边加强监管,一边却纵容犯案的高度矛盾。

而司法不能不公正,但更不能公正,因为“裁判兼球员”正是股市监管机制腐败滋生根源,其背后上下交集而错综复杂、盘根纠结的内部人利益,往往在稽查的关键时刻,自动形成监管的真空。不管大陆股市是赌场、垃圾场,还是吃人的市场,都是当权者印股票换钞票的提款机,付出惨烈代价的永远只是跌到深处无怨尤的散户们。而证监会主席郭树清“穷人就不要买股票”的在股民伤口洒盐,是搞不清楚弊端所在?还是酒后吐真言?

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