【大纪元2013年02月19日讯】（大纪元记者史静纽约报导）由纽约台湾同乡联谊会及美东华人学术联谊会主办的第十二届风险管理及金融超市财经讲座，2月16日在纽约市法拉盛喜来登饭店举行。主讲人中央银行主任龚新光、财务分析师陈立大博士、财务顾问黄昆山、信贷分析师Edward Lombardo、唐焕平、会计师李捷绪、杜泓青、魏十洲就“美日量化宽松”、“总体经济与投资机会”、“人生风险管理”、“房地产市场及信贷融资之趋势分析”、“财政悬崖冲击及个人税务规划”、“赠与税和遗产税”等话题进行了详细解说。吸引了近百位民众前来玲听。
●欧美亚总体经济充满变数、风险
讲座策划及主持人曾令宁教授表示，目前，虽然欧元区财政协议(FC)、7,000亿欧元稳定基金(ESM)、单一监理机制(SMM)、及长期融资(LTRO)已经开始运作，但是预算赤字及国家债务占国内生产总额(GDP)比率仍居高不下。此外，希腊退出欧元区建议及英国重思欧盟公投在在投下不确定性的风险变数。
美国，虽然国会及白宫赶在2012年底前通过财政悬崖新税法(The American Taxpayer Relief Act or Fiscal Cliff Bill)。经由(1)提高富人综所税及资本利得税至39.6%和20%，(2)调高遗产税率至40%，(3)调整个人免税额及逐项列举扣除额，政府在10年内大约可增加6,200亿元税收，其中九成来自富人增税。让财政悬崖暂时勒马，但是仍未触及大辐自动政府减支及目前16.4兆美元的联邦举债上限。财政悬崖的冲击似乎仍未完全终止，因为失业率仍属偏高、预算赤字庞大、房市低迷且总体经济疲弱。年初联准会主席伯南奇宣布量化宽松IV(QE4)，并与失业率6.5%及通胀率2.5%挂钩，再度反映负面的经济展望。
亚洲，日本首相提出“安倍经济”(Abenomics)后，日币贬值、量化宽松、及提升通胀率。总体说，欧美亚多国均从事通货竞争性贬值，货币战似乎一触即发，更增添全球风险。
●美国量化宽松政策
龚新光主任表示﹐美国量化宽松政策（Quantitative easing，简称QE。一种货币政策）是针对2007年开始的环球金融危机，由美国联准会主席柏南克提出的一个货币刺激政策，由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，也被简化地形容为间接增印钞票。目的是为了压低长期利率、拉高股价和压低美元汇率。
“量化”是指将会创造指定金额的货币，而“宽松”则指减低银行的资金压力。中央银行利用凭空创造出来的钱在公开市场购买政府债券、借钱给接受存款机构、从银行购买资产等。这些都会引起政府债券收益率的下降和银行同业隔夜利率的降低，银行从而坐拥大量只能赚取极低利息的资产，央行期望银行会因此较愿意提供贷款以赚取回报，以纾缓市场的资金压力。
量化宽松政策的规模前三轮从第一轮(QE1)1.75兆美元至6,000亿美元，到第三轮(QE3)的每月850亿美元。最近又推出第四轮量化宽松(QE4)措施，如果今后失业率高于6.5%，而通胀率预期不超过2.5%，美联储将继续宽松措施。
龚新光主任说﹕“美国量化宽松政策的效果使Fed资产规模大幅扩大，美元走贬，股市上涨，债券殖利率下降，美国国际投资收益增加。不过﹐Fed拥有如此庞大的资产﹐届时如何退场﹐亦令人担心。”
龚新光还介绍了日本央行的量化宽松政策与安倍经济学（Abenomics）﹐并将美、日量化宽松政策进行了比较。他说﹐安倍经济学的量化宽松与钜幅公共工程﹐仅能带来暂时性效果，无法达到持久性复苏。且缺乏改革计划﹐及还有货币战争的疑虑。至于美﹑日两国量化宽松政策的不同之处﹕美国买入债券的期限较长，日本则以短期国库券为主﹔美国尚买入MBS债券，日本则买入小量公司债等﹔美国强调就业市场的改善，日本强调打败长期通缩。
●总体经济与投资息息相关
财务分析师陈立大博士说﹐个人投资要配合政府政策趋向才会成功。因此了解整体经济形势非常重要。2013年美国经济恢复缓慢﹐就业机会因为没有新型工业的引入﹐主要还是集中在服务业﹐失业率降低不易。今年利率是历史最低﹐应该会一直维持到2015年。通货膨胀可能会发生。另外﹐世界形势也会影响到美国经济﹐大家要注意欧元区财政整合﹐特别是西班牙的经济﹐还有德国9月的大选。中东及北韩等区域政治局势﹔以及金融危机后出现的货币战争﹐和进而可能引发的贸易战争。
基于上述总体经济概况﹐陈立大说﹐今年大家投资﹐不要把钱存在银行里。要投资三巿﹕房巿包括有关的建商﹑材料供应商﹑电器用品商﹔股巿包括银行﹔车巿包括相关的汽车业。总的来说﹐在2013年﹐股票要涨，房巿续涨，油价绥涨，黄金难动，最后要小心债巿。
财务顾问黄昆山做了“人生风险管理”的说明。他说﹐天有不测风云﹐人有旦夕祸福。人生不可能一帆风顺。所谓“人生风险管理”就是在发生紧急状况或意外时所能使用的措施。特别是大家生活在美国这个万万税的国家﹐一定要及早规划﹑切实执行﹑咨询专家﹑善用节税工具。
●2013年新税法12项内容
李捷绪会计师就2013年新税法进行了简介。他说﹐2013年1月，总统签署的新税法估计将使联邦政府的税务收入增加$2,640亿。做这项贡献的将是77%以上的纳税人。纳税人增税的幅度会根据个人税率的不同而多付$68到$2,711不等。
2013年起实施的重要的新税法内容包括﹕第一﹐最高税率从35%提升为39.6%。适用于收入在$450,000以上的夫妻合报者﹐以及收入在$400,000以上的单身者。第二﹐对于适用39.6%高税率的纳税人，其资本利得及股利分红的税率提升为20%。第三﹐员工及自雇主的社会安全税提高2% 。第四﹐对投资收入及资本盈利征收3.8%的额外医疗税，适用于收入在$250,000以上的夫妻合报者﹐以及收入在$200,000以上的单身者。对于收入超过$30万的夫妇及超过$25万的个人，杂项扣减额减少3% 。第六﹐商业资产折旧a.179条例保持最多折旧$50万及$200万投资门槛的规定﹔b.餐馆及零售业的租赁改良可享受15年的短期折旧﹔c. 50%的第一年额外折旧仍然适用。
第七﹐在2014年1月1日前销售符合规定的小型企业股票的收入可100%免税 。 第八﹐对于“S”公司的“C”公司时的置入利润，新税法保留了5年持有期后免税的优惠 。 第九﹐能源税鼓励政策延长到2017年前。第十﹐遗产税率及赠予税率增到40%。每人免税额是价值$525万（通膨调整后金额）的遗产 。第十一﹐永久保留了基本税的减免额，减免额还会根据通货膨胀而调整。对于单身，夫妻合报，夫妻分报者的减免额分别是$50,600﹑$78,750及$39,375。第十二﹐对于有工作的家庭，永久保留的减免项有： 高等教育费用抵税，赡养和照顾儿童抵税，低所得退税补助及收养费用抵税等等。
●新税法之赠与税与遗产税
杜泓青会计师详细说明了“2013财政悬崖通过的—赠与税与遗产税 ”。他说﹐2013年1月2日欧巴马总统签署新税法，避免了财政坠崖。其中关于遗产税、赠与税和隔代遗产税有很大的改变。其重大变更如下：
第一﹐遗产免税额由原先可能通过的一佰万增加至五佰万，每年还可调整通货膨胀。2013年为五佰廿五万元，这意谓着夫妻两人可移转一千零五十万元遗产免税。新税法对遗产的基价并未改变，亦即是受益人继承遗产的成本认定，是以过世时的市价来计算，等于减少了将来的资本增值税。
第二﹐赠与税如同遗产税，终身免税额为五佰万元，每年随通货膨胀调整。2013年为五佰廿五万元，赠与与遗产最后是合并计算，2013年总免税额为五佰廿五万元。受赠者的成本基价与遗产税不同，是以赠与者的原始成本课征资本利得税。另外每年每人的赠与免税额为$14,000从2013年起。夫妻可给每个小孩$28,000免税。
第三﹐隔代移转税2013年也维持在五佰廿五万。亦即是遗产移转至孙子女亦可享受每人五佰廿五万免税。
第四﹐遗产税、赠与税和隔代移转税2013年最高税率从35%增至40%。如果没有通过新税法，最高税率为55%。
第五﹐新税法维持了转移免税额（Portability）也就是在世配偶可继承先离世配偶未使用的遗产免税额，充分利用了夫妻拥有一千零五十万的免税额。有人会认为因此就不需要再成立A/B信托，其实不然。因为放入死者B信托的资产是不属于在世配偶，另外A/B信托有资产保护，而且A/B信托允许死者的继承意愿获锁定，这些好处都不是“转移免税额”做得到的。“转移免税额”并不适用于隔代移转，所以对于高资产的富人，还是要利用信托来达到遗产税的规划。
第六﹐新税法允许70.5 岁以上长者可从IRA账户转赠给慈善机构，不需要付任何税，最高额度$100,000此法适用于2013年。
最后﹐魏十洲会计师在做“税务规划总结”时特别对肥咖条款（Foreign Account Tax Compliance Act，简称FATCA）摘要进行了介绍。
该场讲座获得12个社区机构的协办﹐分别是中美会计师协会、大纽约客家会、北美台湾屏东乡亲会、大纽约区台湾大学校友会、美东政大校友会、国际狮子会纽约法拉盛分会、纽约台湾金融协会、纽约侨声广播电台、中国文化大学美东校友会、斐陶斐荣誉学会、第一理财及国宝银行共同协办。
（责任编辑：索妮雅）
