【大纪元2013年06月17日讯】（大纪元记者万君编译报导）在美国，大多数的投资者都使用个人退休账户（IRA）购买股票、债券和共同基金，但加州民众戈登•伯杰（Gordon Berger）却尝试另类的投资模式：购买折价抛售的住宅和公寓楼，并将其修复后出租。
《华尔街日报》报导，今年70岁的伯杰先生是一名退休的大学教授。他说，他收到的租金收入扣除费用后相当于每年大约8％的回报率。选择自己主导IRA账户的伯杰先生表示：“2009年3月我查看退休账户时发现它跌价损失达40％。我决定不想把我全部的退休金放在脆弱的股票和债券上。”
根据美国证券交易委员会的资料，2011年4.9万亿美元的个人退休账户中，自我导向的IRA账户只占2％。专家认为，个人导向的退休账户通常比那些委托大型IRA机构（如房地产基金和对冲基金）管理者，让小额投资人拥有更大的投资空间，但同时保留了传统个人退休账户的税务优势。
更高的回报
过去两年来，一些机构投资者一直使用类似伯杰先生的投资策略，他们利用住房市场的异常（低房价和高房租）来进行套利。
据瑞兹研究公司统计，今年第四季度全美公寓租金平均每月为1,048美元，环比增长0.6％，年增3.8％，创下自2007年以来的最大增长。
然而，这种另类投资有其流动性缺点，因为住房很难在紧急情况下出售。更重要的是，房东投资人还要负责修复受损的财产，更要在午夜接听房客电话抱怨水龙头漏水等。
科罗拉多州路易斯维尔的自我导向个人退休账户的监理公司New Direction表示，在过去的一年，新客户的房地产投资占比约45％，较过去的三分之一增加。旧金山IRA监理委托集团总裁克雷格说，2012年IRA客户购买房地产增加了25％，金额达3.86亿美元，而上年只增长18％。
此外，用IRA购买出租物业并不容易，他们必须决定购买哪座房子，租给谁以及租金多少等琐事。IRA持有人也必须遵守许多复杂的防止骗税规则，例如，所有的财产和维修成本将由拥有房子的IRA账户支付；IRA持有人不能住在房子里，即使是兼职或自己维修房子。违反这些禁令可能会导致失去IRA的特殊税收待遇。
俄亥俄州IRA账户监管公司Equity Trust总裁迪塞克先生说，他公司典型的自我导向IRA客户是45岁以上的人群，他们相信他们能以自己的投资方式战胜市场。他们向监管公司缴纳年费，通常约为0.2％至0.3％的账户价值。资产交易费也包括在内，通常几百美元。
增值免税
与任何IRA账户一样，只要资产仍在账户内，自我导向IRA增值免税。账户提款，必须在70岁半开始，与普通收入一样征税（与罗斯个人退休账户不同）。
旧金山GCA律师事务所合伙人基文表示，来自物业的收入必须留在IRA账户里面，就像股票红利或其他任何投资收益。
59岁的科罗拉多州蒂姆•马歇尔表示，当他在2005年从惠普退休时，就把401（k）退休金转入IRA账户。自2009年以来，他已经用IRA账户中的70万美元购买了七处房产。马歇尔先生说，他得到的年回报率为10％左右。但他抱怨，他有一个租户搬进后从未支付租金，而且还要花费500美元左右修理门上被租户踢了的破洞。
（责任编辑：张东光）
