【大纪元2014年03月07日讯】（大纪元记者任义报导）开年至今大陆企业违约事件不断，从中诚信托到刚刚发生的“11超日债”，刚性兑付的潜规则已破，令投资者终日惶惶。而据不完全统计，大陆400余家上市公司发行的460起公司债尚未到期，但多家公司隐现违约风险，债务危机或因此爆发。
打破刚性兑付潜规则 官媒释放不兜底信号
开年至今市场风险点不断出现，中诚信托事件拉开了违约的大幕，虽然最终保证兑付本金，但在中国经济不断下行的大环境之下，各行业和企业犹如在一辆行驶不稳的火车上，随时有偏离轨道的可能。
中国债市史上首单违约悄然到来。上海超日太阳能科技股份有限公司3月5日发布公告称，由于公司流动性危机尚未化解，通过公司自身生产经营未能获得足够的付息资金，“11超日债”本期应当兑付的8980万元利息只能支付400万元，至此，中国首例打破刚性兑付的事件终于爆发。
中共官媒3月6日、7日报导称，“11超日债”违约将打破刚性兑付这一扭曲的潜规则，是债市市场化的必经之路。金融业不要再指望政府会兜底了。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为，市场对超日债的违约早有预期，虽然该公司在2013年3月如期兑付了首期利息，但违约风险一直高悬，自去年7月以来一直处于停盘状态。当2013年公司经营继续亏损的消息坐实之后，债券违约已在所难免。博时基金认为，2014年投资者风险意识必须确立，因为金融改革的另一面就是风险的有序暴露。
A股未到期公司债达6706亿 多家有违约风险
在经济增速依然低迷的背景下，未来可能会有更多公司债出现违约。除上海超日出现公司债到期因资金紧张而违约外，还有多家上市公司预告业绩巨亏。例如，珠海中富的公司债“12中富01”更是因为2013年业绩下调至预亏10.8亿元至11.7亿元而被临时停牌。种种迹象表明，公司债并不如投资者所想像的安全。
招商银行金融市场部高级分析师刘东亮表示，随着信用风险在身边引爆，无论是机构投资者、零售投资者，还是承分销机构，抑或评级机构，都必须正视信用风险重估的问题。
据IFIND数据统计，截至3月6日，目前A股上市公司发行的未到期的公司债还有460起，合计规模为6706亿元。
美银美林的崔巍认为，虽然“11超日债”违约不大可能立即使中国金融体系陷入流动性吃紧状况，但很可能会引发一连串连锁反应。
除珠海中富因业绩亏损而导致公司债停牌外，近期仍有上市公司如天威保变、华锐风电等发布业绩预亏公告，相应的这些亏损公司发行的公司债也将随后出现偿债风险。据天威保变预亏公告显示，公司2013年预亏52亿元。此外，华锐风电也预计2013年续亏30亿元。并且产能过剩行业的产业债也将因这次信用风险的爆发而重新定价。
金融业风险点越来越多
上周，私募中欧温顿的北京分公司老板失踪，携款4亿，引发业界一片哗然。这家经营所谓P2P理财、集合理财业务的公司，通过摆摊、沿街吆喝的方式吸引无数投资者资金后，位于朝阳区国贸海航实业大厦16层的中欧温顿已经人去楼空。
信托、债券、私募接连发生问题，市场在猜测下一个会是谁。上海证券基金评价研究中心刘亦千认为，投资者要警惕基金子公司，不少子公司什么业务都做，很可能会投资非流动性产品，所以出现违约的可能性不小。而公募实际上是比较安全的，他们都是投资流动性较强的产品，而且是集合式投资，相对而言风险是可控的。
根据中共证监会统计，截至2014年2月，基金子公司数量已经达到63家，覆盖了90家基金公司的七成。而基金子公司涉猎广泛，包括股权质押、定向增发、基建项目、银行资产池、私募股权投资，金融领域和实体项目。
实际上，除了投资者自身要提高风险意识之外，当风险爆发后，投资者如何索赔也是一大问题。这么多年公募基金老鼠仓的索赔都是无一例成功，并且私募的监管还没有到位，私募投资者的索赔更令人担忧。
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（责任编辑：刘晓真）
