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美国加快升息 中国债市暴跌 交易首次暂停

周四(15日),受到美联储明年加快升息脚步的影响,全球债市暴跌,中国政府债市卖压沉重,债券收益率飙升,迫使北京当局首次暂停交易。(STR/AFP/Getty Images)

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【大纪元2016年12月16日讯】(大纪元记者吴英编译报导)周四(15日),受到美联储明年加快升息步伐的影响,全球债市暴跌,中国政府债市卖压沉重,债券收益率飙升,迫使北京当局首次暂停交易。

美联储加快升息步伐全球债市暴跌 中国一度停止交易

《华尔街日报》15日报导,本周,由于经济放缓、资本流出及担忧房地产泡沫化,中国债市11月以来的抛售走势更为激烈,周四,外加美联储明年升息3次的因素,中国10年期国债收益率飙升(当国债价格下跌时收益率会上扬),达到16个月来的高位3.4%。

周四中国债市盘中,10年期和5年期国债期货价格分别创下史上最大跌幅2%和1.2%,导致交易所暂停交易,在中央银行对短期货币市场注入约220亿美元后才恢复交易。

周四,在欧洲,10年期德国政府债券的收益率上升约0.062个百分点,达到0.363%。澳大利亚政府债务的收益率上升近0.2个百分点,达到2.98%。

随后,美东时间15日上午,美国10年期国债收益率涨到2.639%,达到2014年9月以来的最高位,接近中午时,收益率升幅稍为缓解,达到2.607%,但仍高于14日的2.523%。

太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Co.)投资组合经理艾米(Mike Amey)表示,全球债市周四一片哀嚎,并不是因为美联储周三(14日)决定升息0.25%,而是其预测明年升息的次数,由9月预测的2次改为3次,让市场人士大呼意外。

中国债市面临严峻压力

文章说,中国投资者认为美联储的动作,有可能增加北京当局指示央行调高利率的概率,以阻止最近人民币兑美元下跌的趋势及资本外流。

然而近期低迷的债市让北京央行陷入困局。央行最近几周收紧短期贷款,试图让投机者更难借款,如果未来调升利率,会使中国境内的资本流动性将更为枯竭,恐将引发债市暴跌和恐慌。

总部在深圳的“前海关源基金管理有限公司”(First Seafront Fund Management Co.)首席经济学家杨德龙(Yang Delong,音译)认为,今年秋天,北京开始紧缩资本流动性,近期更加快步伐,此显示中国债市的牛市已经结束。

文章说,北京近年来实施宽松的信用贷款和财政刺激政策,以延迟其经济放缓步伐。中国投资者将低成本的借贷资金,投入债券、房地产、商品等资产,从而产生经济学家所说的一系列不可持续的泡沫。

过去18个月,某些泡沫已破裂,最显著的例子是2015年夏季中国股市的崩盘。今年泡沬破裂的痛苦蔓延到有9万亿美元规模的债券市场,其中绝大部分投资人是中国人。今年8月时,10年期政府债券收益率曾降到2.6%,现在已飙升到3.4%。

Bocom国际公司研究部联合负责人洪灏(Hao Hong,音译)表示:“投资人对这么大的债市泡沫感到惊讶,中国债市面临严峻的压力。”

中国债市抛售走势加重外界对中国经济的担忧,受到债务增加和国营事业亏损的拖累,今年中国经济增长速度可能是过去25年以来最缓慢的一年。

过去两年,中国人民纷纷将资金转移到海外避险,导致中国的外汇储备流失约1.2万亿美元,约为总数的25%。北京当局努力解决资本外流的问题,采取的措施包括限制中国企业在海外收购公司等。#

责任编辑:叶紫微

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2016-12-16 10:01 AM
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