【大纪元2016年12月16日讯】（大纪元记者吴英编译报导）周四（15日），受到美联储明年加快升息步伐的影响，全球债市暴跌，中国政府债市卖压沉重，债券收益率飙升，迫使北京当局首次暂停交易。
美联储加快升息步伐全球债市暴跌 中国一度停止交易
《华尔街日报》15日报导，本周，由于经济放缓、资本流出及担忧房地产泡沫化，中国债市11月以来的抛售走势更为激烈，周四，外加美联储明年升息3次的因素，中国10年期国债收益率飙升（当国债价格下跌时收益率会上扬），达到16个月来的高位3.4%。
周四中国债市盘中，10年期和5年期国债期货价格分别创下史上最大跌幅2%和1.2%，导致交易所暂停交易，在中央银行对短期货币市场注入约220亿美元后才恢复交易。
周四，在欧洲，10年期德国政府债券的收益率上升约0.062个百分点，达到0.363%。澳大利亚政府债务的收益率上升近0.2个百分点，达到2.98%。
随后，美东时间15日上午，美国10年期国债收益率涨到2.639%，达到2014年9月以来的最高位，接近中午时，收益率升幅稍为缓解，达到2.607%，但仍高于14日的2.523%。
太平洋投资管理公司（Pacific Investment Management Co.）投资组合经理艾米（Mike Amey）表示，全球债市周四一片哀嚎，并不是因为美联储周三（14日）决定升息0.25%，而是其预测明年升息的次数，由9月预测的2次改为3次，让市场人士大呼意外。
中国债市面临严峻压力
文章说，中国投资者认为美联储的动作，有可能增加北京当局指示央行调高利率的概率，以阻止最近人民币兑美元下跌的趋势及资本外流。
然而近期低迷的债市让北京央行陷入困局。央行最近几周收紧短期贷款，试图让投机者更难借款，如果未来调升利率，会使中国境内的资本流动性将更为枯竭，恐将引发债市暴跌和恐慌。
总部在深圳的“前海关源基金管理有限公司”（First Seafront Fund Management Co.）首席经济学家杨德龙（Yang Delong，音译）认为，今年秋天，北京开始紧缩资本流动性，近期更加快步伐，此显示中国债市的牛市已经结束。
文章说，北京近年来实施宽松的信用贷款和财政刺激政策，以延迟其经济放缓步伐。中国投资者将低成本的借贷资金，投入债券、房地产、商品等资产，从而产生经济学家所说的一系列不可持续的泡沫。
过去18个月，某些泡沫已破裂，最显着的例子是2015年夏季中国股市的崩盘。今年泡沬破裂的痛苦蔓延到有9万亿美元规模的债券市场，其中绝大部分投资人是中国人。今年8月时，10年期政府债券收益率曾降到2.6%，现在已飙升到3.4%。
Bocom国际公司研究部联合负责人洪灏（Hao Hong，音译）表示：“投资人对这么大的债市泡沫感到惊讶，中国债市面临严峻的压力。”
中国债市抛售走势加重外界对中国经济的担忧，受到债务增加和国营事业亏损的拖累，今年中国经济增长速度可能是过去25年以来最缓慢的一年。
过去两年，中国人民纷纷将资金转移到海外避险，导致中国的外汇储备流失约1.2万亿美元，约为总数的25%。北京当局努力解决资本外流的问题，采取的措施包括限制中国企业在海外收购公司等。＃
责任编辑：叶紫微
