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传央行调查债券代持 国债期货暴跌后反弹

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【大纪元2016年12月21日讯】(大纪元记者李泓博报导)连日来,大陆中型券商国海证券深陷假印章风波,并令一直处于灰色地带的代持业务风险集中爆发。目前已有多达22家金融机构卷入“假章门”风波。消息称,大陆监管层不得不有所动作,央行部分地方分支机构开始调查债券代持。

路透社:央行部分支行调查债券代持

12月20日,消息人士告诉路透社,大陆央行部分地方分支机构近日对辖区银行开展债券代持(养券)业务发生情况调查,涉及内容包括代持(养券)的时间、周期以及原因等。

一位银行交易员称,目前尚不清楚此次央行进行调查只是要求大家先自查,还是会依据结果出台相应政策。

中共央行对此暂未予以置评。据悉,代持业务开展范围极广,多数机构都曾牵涉其中。

12月20日,国海证券发布公告称,公司12月15日收到通知,广西证监局将对其债券等相关业务进行现场检查,检查组已进场工作。

国海证券19日曾称,目前正在与相关金融机构沟通核实情况。

此事牵连的22家机构已悉数曝光,包括信达证券、中信建投、民生证券、国融证券、西藏信托、国金证券、华福证券、联讯证券、广发证券、华创证券、浙商证券、南昌农商行、五矿证券、华林证券、联储证券、东吴证券、开源证券、新疆汇合银行、东北证券、长春发展银行、湘财证券、财富证券。

国海证券假印章事件在债市引发轩然大波,引发市场在交易层面的信任危机。弘业期货金融研究院史珂表示,该事件已经将之前债市的流动性紧张问题演化成了信用问题,短期内期债市场紧张情绪恐难以完全化解。

所谓债券代持,是指投资机构在正常的债券业务之外,向代持机构转让债券并约定回购的时间、价格,从而获得增量现金而放大债券市场交易杠杆的行为,代持机构会相应获得资金拆借的利息收入。在债市走强阶段,杠杆水平通过代持而被放大;但债市下行或资金面收紧时,代持的风险也会相应释放。债券代持一度成为债券牛市和活跃债市的推手之一,目前监管层并未明文禁止。

央行放水 国债期货止跌反弹

国海证券股票自12月15日起停牌至今。在国海证券债券代持事件持续发酵影响下,20日国内国债期货开盘旋即暴跌,十年期国债期货主力合约最低跌至93.480,创下该品种上市以来最低位,五年期国债期货也创下一年多来新低。随后在市场消息带动下,国债期货品种止跌反弹。

截至收盘,10年期国债期货主力合约T1703、收盘涨0.17%、报94.750元,早盘一度大跌1.17%;5年期国债期货主力合约TF1703、收盘涨0.05%、报97.775元,早盘一度大跌0.85%。现货方面,截至发稿,10年国债到期收益率上涨至3.375%,10年期国开债到期收益率则转跌至3.9025%。

资金面上,央行对逆回购需求进行询量一定程度上缓和了市场情绪。据当天央行公告,央行以利率招标方式开展了2500亿元逆回购操作,7天、14天和28天期品种分别为1550亿元、 650亿元和300亿元,中标利率继续分别持平于2.25%、2.40%和2.55%。鉴于当天到期逆回购量为850亿元,故星期二公开市场单日实现资金净投放1650亿元, 较前一日的650亿元大幅增加。

瑞达期货分析认为,今日期债市场存在大量投机抄底资金介入,与资金面好转共同作用,促成期债止跌反弹。

上周以来中国债市加速恐慌性下跌,10年期国债期货首现跌停,信用债频频取消发行。中共财政部周二亦公告,其21日在银行间和证交所跨市场招标续发行的两期国债,发行规模由原定的560亿元调降至320亿元;三年和七年期各半,为160亿元。

据《中证报》报导,一家城商行上海分行相关人士称,由于市场资金紧张加上负面情绪积聚,商业银行挑选交易对象时,对其信用等级的要求提高了很多,直接导致券商等非银金融机构的融资更难、成本也提升很多。

分析人士表示,在年末MPA(宏观审慎评估)考核、流动性覆盖率披露等压力下,部分金融机构资金融通出现明显收缩,预计接下来的一、两周资金供需矛盾或更为激烈。本轮市场资金面紧张情况至少延续至明年2月初。#

责任编辑:李穹

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2016-12-21 7:09 AM
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