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美国银行存款负利率 对储户意味着什么

负利率的真正动因及对退休生活和市场的影响

负利率的支持者们认为这一政策将迫使人们减少储蓄,增加消费和投资,从而拉动物价,成功刺激经济。不过据外界分析,由于负利率对退休生活影响显著,人们也可能更加收紧荷包。(大纪元制图)

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【大纪元2016年04月23日讯】(英文大纪元记者Valentin Schmid报导,张小清编译)2008年全球金融危机之后,美国储户不得不习惯于储蓄账户没有任何利息收入。很多人都认为(至今也还认为),这种情形将随着经济的复苏而改变。

不过,如果欧洲和日本的做法成为趋势,且像美国前财长劳伦斯‧萨默斯(Lawrence Summers)这样的人来掌舵,储户很快就得自己付钱才能在银行存款了。

大多数专家认为,负利率货币实验将很快进入美国。在花钱存款之前,大纪元将为您解析实施这项政策的真正原因,及其对美国民生和退休收入有什么潜在影响。

负利率原因

央行行长们迷恋于通胀,美国联邦储备委员会以每年创造2%的通胀率作为官方目标,并说这对经济有利:“尽管大多数美国人显然厌恶通胀,耶鲁大学的经济学家认为轻度通胀可能有利劳动力市场运作顺畅。”美联储主席珍妮特‧耶伦(Janet Yellen)多年前在耶鲁大学发表演讲时表示。

然而,央行需要通胀的真正原因则是私营机构和公共部门多年积存的债务。通胀会带来货币贬值,从而让这些债务容易偿还。

举例说,即使通货膨胀率保持不变,但物价上涨100%,税收收入也将上升100%,正常情况下,美国联邦政府将能够消除预算赤字,甚至偿还部分债务;私营机构也如此。

2008年全球金融危机之后,发达国家的通胀上涨乏力,经济增长率也是同样。不过无论是公共部门还是私营机构,其债务并没有显著下降,所以央行持续将存款利率降低,努力创造通胀。

“这些年,每当有经济放缓迹象时,央行都会下调利率以刺激经济。每位专家都会建议说,花销越低,人们就越想借贷消费。”对冲基金Vulpes Investment Management战略顾问、RealVisionTV创始人格兰特‧威廉斯(Grant Williams)说。

但这一策略不大成功,美国的居民消费价格指数(CPI)从2015年3月到2016年3月只上升了0.85%。

多数国家目前短期储蓄的利率都是零或接近零,而有的央行和商业银行已开始挑战极限实施负利率:首先是央行向存款的各商业银行征收利息,随之是各商业银行向储户征收利息。瑞士银行业者Alternative Bank Schweiz(ABS)已开始这样做了,即将央行征收的利率转加在储户身上。储户须支付0.125%的年利率以保有支票和储蓄账户。

这一新奇政策的支持者们认为,这将迫使人们减少储蓄,增加消费和投资,从而拉动物价,毕竟,谁愿意白白受损失呢?

对民生的影响

假设一位美国居民想在20年后退休,用100万美元来养老,并且接受负利率。无论他是想在某个时间点一次性付清利息还是选择年金,负利率的算法是一样的。

如果利率是正的,有5%,他需有395,734美元存款。如果利率是负的呢?1%的负利率他就需要存1,210,407美元,这中间差了814,673美元,只能从其它地方把空缺补上。这还没考虑100万美元的实际购买力——如果央行成功地创造通胀,肯定会缩水。

虽然1%听起来还有点不可思议——毕竟现在这家瑞士银行只收取0.125%,但如果央行不能成功达到通胀的目标,最终会得到这种结果。日本的政府短期公债一直在收取0.6%的负利率,而丹麦和瑞士央行2015年的存款负利率达0.75%。

“你把线画在哪里呢,-4%、-5%?”威廉斯问道。有些时候,人的心理会突破学术模型。他最后表示:“你必须代入公式的是人的反应。面对危机,人们往往会囤积和偿还债务,而不是花费更多。就人的行为而言,任何模型都不适用。”@*

责任编辑:茉莉

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2016-04-23 9:48 PM
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