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美联储升息前 你需要知道的五件事

在美联储升息前,应先了解有关利率的五件常识。(BAY ISMOYO/AFP/Getty Images)

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【大纪元2016年08月27日讯】美联储主席耶伦26日在全球央行年会上表示,由于美国经济接近联储的目标,加息的可能性增大。今年结束前,美联储还有三次会议,市场人士预期九月会议升息概率为五成。在美联储升息前需要了解五件有关利率的常识。

根据标准普尔的调查,虽然美国使用信用卡及借贷的人数高于其它国家,但仅57%的美国人具备财务知识,成年人对利率的认识相当薄弱。这项调查或许说明了为什么有这么多的美国人背负债务。

《今日美国》26日报导,在美联储升息前,应先了解有关利率的五件常识。

1.美联储加息不会影响所有利率

金融界有许多各种不同的利率,对升息不见得会有一致的反应。美联储的利率政策对短期利率及浮动利率的影响较大,但对长期抵押贷款、学生贷款及汽车贷款的利率,几乎不会造成直接影响。

长期利率通常是采固定利率,有些利率如抵押贷款的利率是反映债券市场价格,例如大多数美国30年期抵押贷款利率是依据美国10年期公债殖利率的变动而定,而美国公债殖利率的决定则受到美通胀或者是通缩的影响。

对美国的消费者来说,美联储的升息决定对生活带来的最直接感受是信用卡利率的提高。

2.消费者未必因加息而受累

美联储加息可能会让某些人因此而必须支付较高的利息,有些人支付的利息或不会受到任何影响,高兴的是那些持定存单、货币市场基金及公债的存款人或投资人。

不只是存款人,借款人也会因加息获益。在美联储长期维持低利率的情况下,压缩美国金融机构借款利息及存款利息间的价差,因此美联储加息将提高美国金融机构的利润。

3.消费者不需要为了建立良好信用而支付利息

一般人对于建立信用存在很多误解,例如有些人担心如果关闭持有已久但很少用的信用卡,会降低信用。虽然持有信用卡的时间确实会有助于信用评分,但它不是主要的考虑因素,最重要的关键因素是持续地准时支付信用卡账单及债务。

也有人认为要付很多的利息才能累积信用,这也是一种误解,只要付清每个月的信用卡账单就可以建立信用,没有必要留下未付款,而去支付信用卡循环利息。

4. 加息并不一定对股市不利

美联储升息会影响债券价格,特别是如果又遇上预期通货膨胀会往上增长的情境。通常升息会使保守资金转往安全的定存,对收益高的债券需求恐将降低,债券价格也将随之下降。

升息对股市的影响相对不会那么明显,如果升息伴随着经济表现优异,这表示企业利润、收入及现金流量正在改善,这些都是推升股票价格的元素,若加上升息是从低水平开始缓慢调升,那么会有利于股票价格的上涨。

5.债券收益率不受美联储升息影响

在美国如果没有信用或信用不佳,很难获得贷款,必须支付更高的利率才能借到钱。同样的道理,发行债券的企业和政府如果信用不佳,想要发行债券筹资金,就必须用较高的债券收益率(yields)吸引投资人。

债券收益率的决定,主要取决于基础利率及发行人的信用风险。基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用无风险的国债收益率作为基础利率。

因此,美联储的升息不会影响债券收益率。#

责任编辑:林妍

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2016-08-27 10:53 AM
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