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大陆影子银行风险难控 致金融系统隐忧

中国各大银行为了应对利润下滑,纷纷投资影子银行的金融衍生产品,风险加剧。(AFP)
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【大纪元2017年02月23日讯】(大纪元记者李默迪综合报导)中共央行近日称其起草了应对影子银行风险的新规。外媒分析,消息相当于默认大陆影子银行风险过去没有得到有效控制,而且令大陆金融系统风险上升。

英国《金融时报》2月23日分析表示,大陆的银行参与到影子银行的运作,与其它金融机构合作,把银行贷款转移到资产负债表外,这样就不在信贷额度之内,也不必符合资本充足率的要求。

分析认为,大陆的影子借贷,其背后有监管机构的允许,因为中共政府既要增加信贷,又不想让银行的资产负债表出现问题。

邓普顿资产管理新兴国家投资团队执行主席麦朴思2月20日撰文表示,在大陆经济中,影子银行给金融系统带来的风险令人担忧。银行通常是影子借贷交易的核心,并承担最大的隐藏风险,其它金融机构,如保险公司、经纪和信托公司等是中介。

国际评级机构穆迪2016年统计显示,大陆的影子银行规模2015年增加30%,高达53万亿元人民币,接近大陆经济规模的80%。

其中,理财产品21.6万亿,委托贷款10.9万亿,P2P和非正式或其它贷款7.2万亿,银行承兑汇票5.9万亿,信托贷款5.4万亿,金融公司贷款2.5万亿。

这里,理财产品排在首位,接近影子银行规模的一半。大陆理财产品大部分投资在债券市场,但是大陆债市兑付危机频现,令人担忧理财产品的安全性。

比如,中共地方政府的融资平台,长期通过银行理财产品融资。融资平台向银行借款,银行将债权转卖给信托公司,信托公司把债权做成“理财产品”,再委托银行销售给普通投资者,但最后如果违约,投资者通常投诉无门。

中共高层经济智囊杨伟民2月20日在公开发言中也承认,大陆金融体系风险上升,影子银行就是风险之一。他还提到,大陆银行之间也互相投资对方的资产管理产品,尤其是理财产品,更提高了中国金融体系的风险。

穆迪的上述数据中,委托贷款在影子银行规模中排在第二位。委托贷款是指委托人(企业和个人等)向受托人(商业银行)提供资金并确定贷款对象、用途、金额、期限、利率等,委托人依次发放和收回贷款。

但是,很多委托贷款资金流流向了房地产市场和股市,增加了风险;另外,很多企业间贷款的双方是产能过剩行业企业,有的企业甚至向银行借钱放贷,同时增加了企业和银行的违约风险。

香港环亚经济数据有限公司(CEIC)的数据显示,大陆企业间贷款2016年上升20%至13.2万亿元。

针对大陆影子银行的风险,彭博社2016年6月曾发表分析文章表示,影子银行和商业银行之间的区别越来越模糊,商业银行销售影子产品,给存在风险的信贷戴上合法的光环,想让投资者认为银行会为他们兜底。另外还有商业银行之间互相投资理财产品。

大陆影子银行的风险可能引发席卷金融系统的流动性危机,进而冲击金融体系。#

责任编辑:高静

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2017-02-23 9:27 PM
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