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堵截资金外流 十九大前中国掀金融风暴

控资本继续外流 迫私企卖产还债 港楼市或被波及

近日,多家顶级富豪旗下企业,包括万达、融创、乐视、海航等卷入银行查贷风暴。十九大前,中国政经格局正酝酿一场风暴。(AFP)

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【大纪元2017年07月21日讯】(大纪元记者李玲浦香港报导)十九大前,中国政经格局正酝酿一场风暴。中共官媒近期连番抨击大举并购海外项目的中资明星民企,多个顶级富豪旗下企业,包括万达、融创、乐视、海航等卷入银行查贷风暴,股债被双杀。最新被批的是国内最大家电企业──苏宁投资海外足球,不排除有洗钱的嫌疑。

在资金管制日益收紧下,中资海外并购版图也大受影响,纷纷出现并购突然叫停,甚至抛售海外资产、偿还国内银行债务的现象,令大陆金融风险大增。此波整顿潮也波及香港。专家预料,中资香港抢贵地现象或舒缓,香港楼价或出现调整。

王健林卖产 承诺还债银行

中国前首富王健林旗下的万达集团,正面临北京当局的一系列监管调查和行动。据《华尔街日报》等多家外媒报道,大陆各银行已接到监管机构的警告,要求他们不要向大连万达的6项海外并购交易发放贷款。

星期三(19日)万达与融创签约仪式上,卷入大陆银行查贷风暴的融创收购万达案,突然杀出第三方富力加入收购万达,以六折“优惠价”接手融创原拟一并收购的万达酒店,融创则只收购文旅项目。王健林出售项目后,将获得680亿元人民币现金。集团现金流大幅改善,将增至1,700亿元人民币。仪式上,王健林强调,万达必定会偿还银行贷款。

有分析指,王健林急于卖产,是因为受到银行追债压力,不惜大幅卖产以填补缺口;同时,富力戏剧性加入收购,或反映万达提供融资的能力已受影响,融创亦无力自行斥资,需要第三方加入促成交易。

对于当局此次拿王健林“开刀”,中国商界猜测,究竟是万达撞到了政策的枪口上,还是王健林失去了政界的支持。有人猜测,当局借此向所有私企释放政治信号。

北京大学汇丰商学院副教授克里斯多夫.鲍尔丁表示:“说政府是在释放政治信号并不为过,他们是在用万达作一个例子,告诉其它公司‘别这么干’。而且这也意味着背后有政治斗争。”

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美银暂停借贷海航 大行加强审批

此外,《纽约时报》引述美国银行(Bank of America)内部电邮指,该行决定不再与中国海航集团进行生意往来。

美银亚太区主管Matthew Koder上月底发出电邮指,海航股东和企业架构不透明,业务模式复杂。该行亦考虑到近期中国监管机构对海航的关注度提升,以及海航的政治联系问题,因此不希望冒风险,决定不再参与涉及海航的交易。

报导又引述消息人士指,美银原本正与海航为未来潜在交易商讨融资计划。

香港一家英资银行从事海外收购的业内人士也向大纪元透露,该行在几年前已拒绝借贷海航、万达等高风险借贷企业,因为他们的负债率实在太高。在大陆金融整顿压力下,该行近期已大幅提高对中资企业借贷门槛,并降低借贷额度,未来对于中资海外企业的审核势必更加严格。

收购球会疑洗钱 一带一路被滥用

中国富豪的海外投资近日受到官媒质疑,中共发改委发言人严鹏程本月18日在记者会上表示,将继续关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等非理性对外投资倾向,防范对外投资风险。

中共央视当晚节目即刻批评中国民企中营业额排名第三的苏宁集团去年出资2.7亿欧元(约24.3亿港元)控股意大利甲组足球联赛球队之一的国际米兰足球会,不排除有洗钱之嫌。

热爱足球的习近平曾提出过“足球中国梦”,随后不少大陆企业如中国恒大集团等,积极出手收购海外足球队。中资过去两年已收购至少12支海外足球队,耗逾1,170亿元人民币。

今年3月,人民银行副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜曾表示,部分企业在海外投资存在非理性及异常行为,指出去年中国企业于海外收购许多足球俱乐部,有些甚至以直接投资为名转移资产。

本港时事评论员刘锐绍指,官方志在调控中国民间在海外的投资规模;而点名关注酒店、影城、娱乐业及体育俱乐部等的对外投资,是因这些投资背后除有走资洗钱之嫌,亦未能有效配合“一带一路”国策。

中资海外收购大跌四成

2016年是中资在海外并购最活跃的一年。彭博数据显示,截至去年底,中资海外并购交易额高达2,484亿美元(约19,401亿港元),创下最高纪录,较2015年涨幅超过了136%。

胡润百富统计,当中,海航、中国化工、万达、美的、腾讯、海尔、国家电网、巨人网络、艾派克、复星被评为“2016最活跃的十大买家”。海航以4笔总额近百亿美元的并购成为“最活跃买家”。

数据显示,民营企业成为了中国企业海外并购的主要推动力量,其2016年交易数量较2015年增加了3倍,并在交易金额上超过了国有企业。而从2017年第一季度的数据分析,83%的海外并购交易是由民营企业参与发起的。

不过,自去年底大陆加紧资金管制,尤其是对海外并购项目进行管控后,中国对外投资额于今年上半年有所降温。中国商务部月初发布的数据显示,今年首6个月对外投资总额下降45.8%至481.9亿美元(约3,759亿港元),其中房地产、文化、体育及娱乐行业的投资额均大跌逾八成。

2016年6月6日,苏宁体育产业集团收购国际米兰约70%股份,成为国米大股东。(STR/AFP/Getty Images)
2016年6月6日,苏宁体育产业集团收购国际米兰约70%股份,成为国米大股东。(STR/AFP/Getty Images)

学者:暂停海外收购或影响港楼市

本港独立经济学家关焯照认为,最近大陆富豪在海外并购被调查,万达海外收购项目亦被叫停,相信是因为当局担心中资利用海外并购来走资。此波整顿潮,势必影响中资在香港的并购,比如最近旺角朗豪坊以250亿港元天价全球招标,也担忧受外汇管制影响,有意投标的中资,资金无法到位。

对港人而言,最明显的影响,是中资在香港抢贵地皮现象会有所缓解。“内地资金买东西是用天价买的。我想对地价方面,会理性一些的,不是太离谱的,起码感觉没有那么疯狂。”关焯照说。

对于楼价是否将会出现调整?他认为目前还难以估计,因为当局曾多番出招限制走资,但大陆资金仍然有办法走出来,令香港楼价出现不理性的疯涨。“楼市始终都会爆。时辰到就爆,时辰未到就继续炒。但楼市不会软着陆的。”

分析:万达等民企并购之谜

财经专栏作家廖仕明表示,近二十年中国货币超量发行,中国政府把超发货币形成的资金,成功引向了一个大池子蓄积起来,这个池子就是房地产。但这个池子中的水越多,水坝也就越高,这个水坝就是价格。

当房地产价格高到一定程度,池中的水,也就是中国的资金必然有外流的压力,这就是近两年中国资本外流的原因,这也导致海外地产包括香港地产被炒高。海外房地产市场只要有华人介入便大升。

过去两年,为应对人民币贬值,大企业采用“资产国际化、债务人民币化”的方法。大批企业在国内通过贷款和发债等方式,进行对外投资。但对外投资并未形成利润或资金流,仍然依靠国内的债务来维持,所以就形成了所谓“高风险”对外投资。

去年开始,中国紧缩资本外流,对企业对外投资进行所谓“合法合规有序管理”,实际就是要清理这类高风险海外并购的企业。万达出售国内资产,降低资金杠杆(降低负债率),即降低风险。廖仕明预料在中国经济出现危机,资本管制日趋严谨的情况下,民企大规模卖产还债的情形会继续出现。资产泡沫一旦爆破,形成连环效应的话,或导致中国、香港楼价下调。

专家:十九大前 政经面临巨变

时事评论员季达认为,房地产是中国经济的支柱产业,房地产一旦垮了,中国国内整个经济都垮了。加上民企大规模走资潮,实际把中国经济推向了一个死角。所以中国经济面临多重打击,一方面中美之间或爆发贸易战,美国打击中美贸易逆差,走资潮加剧,人民币将面临强大的贬值压力。一旦中国开始缺钱,又不能够大印钞票,就会出现经济困局。

中共过去还可以用强势的行政手段,不让人民币提款等措施应变。但现在十九大前,中国政治上是江泽民派系与习近平当局处在激烈的交锋。你如果经济上出现危机,你的对手就来搞你了,趁你病攞你命。像郭文贵狙击王岐山,王岐山反击,拿下总理原定接班人、有江派背景的政治局委员孙政才一样,这是一个很激烈的交锋。“到后来,更危机的出现时,一旦政治上擦枪走火,巨变就会发生。”◇#

责任编辑:李薇

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2017-07-21 11:17 AM
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