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土耳其爆发金融危机 英分析师七年前已预料

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【大纪元2018年08月14日讯】土耳其货币里拉暴跌,重创欧亚股市和汇市。外界担忧土耳其金融危机不仅波及到新兴经济体,且可能会冲击到全球市场。早在七年前就有一名投资分析师预言土耳其迟早会发生危机,并警告可能引发全球市场的大灾难。

今年以来,里拉兑美元已贬值逾40%。继上周重贬后,周一(13日)盘中一度大贬10%,兑美元贬破7里拉关卡,创历史新低。也迫使土耳其央行出手止贬。而土耳其的债市和股市也受到了里拉暴跌的拖累。

受避险情绪影响,热钱纷纷撤离新兴市场,多个新兴市场货币兑美元都创纪录新低。当日,美股三大股指也全面下滑。

《纽约时报》报导,58岁的英国分析师蒂姆李(Tim Lee)七年前就预言土耳其存在严重金融问题。“土耳其如同矿井里的金丝雀。我们将遭逢另一次风暴,某些方面比2008年时更糟。”他说。

蒂姆李曾在英国基金管理机构景泰管理(G.T. Management)担任经济学家20年,从2003年起为客户撰写投资建议。2011年年末,他警告说,土耳其深陷金融困境,当地企业和地产商靠低成本外债发展,迟早会爆发危机。他预测土耳其最终需要1000亿美元纾困。

当时,蒂姆李注意到土耳其银行借入美元,向快速增长的土耳其企业发放贷款,这样令土耳其的经济增长愈来愈仰赖外国投资者的融资,使他意识到这很像1997年亚洲金融风暴前的泰国。

因此,他在每月投资建议中不断提醒土耳其的风险。2013年更明确预测里拉的跌势,土耳其里拉将贬至7.2里拉兑1美元。当年土耳其经济形势尚好,只要1.9里拉就可兑换1美元。

正如蒂姆李所预料的,在接下来的5年里,土耳其经济不断恶化,不断上升的通货膨胀、经济管理失当以及与美国关系恶化等,导致里拉大幅贬值,让土耳其企业难以偿付外币计价的债务。倒债风险有可能向外蔓延。

《华尔街日报》指出,土耳其里拉周一再次重挫,波及脆弱的新兴市场。分析师悲观看待土耳其挽救里拉走势的措施,因为土耳其银行和企业界债务曝险沉重,这项核心疑虑并未化解,而且土耳其央行度过难关的准备金有限。

投资者开始担忧,近年仰赖外资发展的其它新兴经济体同样脆弱,若土耳其掀起企业破产潮,曝险部位偏高的欧洲银行业是否可能被拖下水。

《华尔街日报》分析,欧元受影响有三个原因。一是欧洲银行业对土耳其曝险引发疑虑;二是土耳其陷入麻烦,投资人风险胃纳大减,推升南欧公债殖利率;三是欧美货币政策分歧,美国稳步升息之际,欧洲央行预告利率将持稳到明年夏季,使欧元难以因经济数据报喜而升值,但风险浮现时却难逃贬值。

不过,蒂姆李和其他看跌的投资者真正担心的是,土耳其危机可能是个信号,预示那些因廉价债务而膨胀的资产和经济体会有怎样的未来。

他预测,全球现金流将会枯竭,美元会大幅升值,且有一连串的金融波动。他认为投资者将先后逃离发展中经济体、抽离欧股、最终弃守美股和债市。“这次不会是银行危机──是金融市场危机。我很有信心。”他说。#

责任编辑:王若愚

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2018-08-14 5:32 PM
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