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土耳其里拉崩跌如何影响全球 一次看懂

土耳其币里拉13日一度贬至6.89里拉兑一美元 ,单日贬幅约7%,自今年初以来已贬值45%。主要股指下跌3.5%。(Pixabay)

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【大纪元2018年08月14日讯】土耳其货币里拉周一(13日)继续重贬,亦拖累其股市走跌,投资者对土耳其经济政策以及与美国关系恶化的疑虑,让情况雪上加霜。

据中央社报导,土耳其币里拉(lira)周一一度贬至6.89里拉兑1美元 ,单日贬幅约7%,自今年初以来已贬值45%。主要股指下跌3.5%。

以下是美联社整理的这波崩跌背后的一些原因,以及可能会如何影响全球。

●为何土币如此疲弱?

原因之一是美国和其它主要经济体逐渐升息,吸引资金回流,土耳其之类的新兴经济体面临资金撤离的压力。

美国和欧洲多年来的超低利率,鼓励土耳其企业以外币举债,这有助于经济,去年成长7%。不过现在美国联邦准备理事会(Fed)开始逐步升息。

这会导致外资从土耳其撤资,里拉走贬。对土耳其企业而言,外币债务偿还成本会升高,引发经济疑虑,导致里拉进一步贬值。

●土耳其本身状况如何?

土耳其经济长久以来有过热迹象。6月通膨年增达15.9%。土耳其对其它国家存在巨大贸易逆差,进口多过出口并且仰赖外资和借贷。逆差会加重货币贬值压力,尤其当外资停止流入的时候。

里拉贬值会让外资撤离土耳其股债市,因为他们的里拉投资失去价值。他们为此必须抛售里拉,导致崩跌情况恶化。

●这只是攸关经济?

政治也扮演一角。土耳其总统埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)针对经济政策的声明,使得里拉贬值情况更严重。他敦促央行不要升息。而升息是央行支撑里拉及对抗通膨的主要工具,虽然这会让成长放缓。

多方纷纷呼吁土耳其央行升息,包括国际货币基金(IMF),不过土耳其央行似乎已听从埃尔多安的话没有升息。这让投资人对央行失去信心,导致里拉抛售潮愈演愈烈。

埃尔多安决定任命女婿担任财政部长,也令人对国家经济政策走向感到疑惑。

●与美国的争端情况?

土耳其决定监禁一名美国基督新教牧师,促使美国对两名土耳其政府部长祭出制裁。

光是美国对土耳其祭出制裁这点,就会升高土耳其未来的不确定性,尤其土耳其数十年来一直是北大西洋公约组织(NATO)的忠实成员。

川普10日还加码宣告,他的政府将对土耳其钢铝加倍课征关税。这导致里拉进一步贬值。美国去年是土耳其钢铁最大的出口市场,但之后出口量下滑。

●里拉贬值为何是一大问题?

这对营收以里拉计价,但贷款以美元或欧元计价的土耳其企业和银行来说是一大问题。里拉兑美元今年已贬约40%,使得以美元计价的债务偿还成本升高许多。因此崩跌会使企业破产或银行倒闭的可能性大增,进而损害经济。

里拉贬值也会使得进口商品变贵,推升土耳其人民的生活成本。去年以来物价早已上升16%,本周贬势将让情况恶化。

●这波动荡会对土耳其以外地区造成何种影响?

欧洲银行业是否会因为在土耳其放贷而蒙受损失,确实有些疑虑。欧元10日贬至13个月来新低,银行股下挫。荷兰银行(ABN Amro Bank)分析师金蒙斯(Tom Kinmonth)认为,除了西班牙对外银行(BBVA)、联合信贷(UniCredit)、巴黎银行(BNP Paribas)荷兰国际集团(ING)及汇丰(HSBC)5家银行以外,欧洲的银行在土耳其曝险有限。

土耳其的困境会让投资人重新评估在其它新兴市场的持有部位。然而到目前为止,土耳其未引起全球新兴市场崩盘效应。

此外,欧洲现在很紧张,因为仰赖土耳其控管来自中东冲突区的移民潮,而土耳其借此换取援助。如果土耳其让大批移民涌向欧洲,欧洲会面临一大政治问题。

●土耳其现在打算怎么做?

理论上,埃尔多安可能转向国际货币基金寻求纾困,也可能限制转账以防资金撤离,不过到目前为止不见他择一行动的迹象。

通常必须遵循国际货币基金的条件才能换取纾困,而这会有损埃尔多安的威望。资本管制也会产生反效果,因为土耳其需要外资。

埃尔多安反而继续赌下去,不但归咎外国企图造成土耳其动荡,把这次金融动荡与2016年未遂政变相提并论,还呼吁支持者把“枕头下的欧元、美元和黄金,换成我们银行内的里拉。这是一场国家和民族的对抗”。

土耳其央行已采取措施让银行的短期信贷更为容易,但并未升息。#

责任编辑:叶紫微

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2018-08-14 5:52 PM
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