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大陆房企掀海外发债潮 上半年发行近400亿

大陆房企今年上半年在海外发债近400亿美元。(Getty Images)

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【大纪元2019年06月27日讯】大陆房企在今年前6个月中,已经在海外发行债券近400美元,部分利率高达10%。

据大陆数据服务商发Wind的数据显示,今年以来,大陆房企在海外发行债券的数量和规模均较去年有明显增长。今年1~5月份,房企融资海外债占比达到23.1%,票面利率均值为8.91%,累计融资352.14亿美元。加上6月份10余家房企赴海外融资金额超30亿美元。今年上半年,房企海外融资总额接近400亿美元。大部分房企融资额度较大。

其中,中国金茂控股发行优先票据5亿美元,融信中国完成2022年到期的8.75%优先票据2.35亿美元,奥园集团发行于2023年到期的7.35%优先票据2亿美元,朗诗发行2亿美元10.5%绿色优先票据等等。

而6月份以来,房企发行的海外债票面成本普遍较高,不少房企海外融资利率超过10%。华南城控股增发于2021年到期的6000万美元优先票据,票面利率为11.875%,同日公告境外发行债券1.1亿美元的新湖中宝票面年利率为11%,中南建设境外3.5亿美元债券票面利率票10.875%,正荣地产将发行本金总额为2亿美元的优先永续资本证券,初步分派率每年10.25%。

目前大陆融资渠道缩紧,房企借钱不容易。上海易居房地产研究院副院长杨红旭表示:相比国内,目前在海外发债比较容易。“国外发债都是市场化的,相关机构进行评估之后,没有政策的严厉管制。而国内部分企业因3、4月份拿地激进,融资发债被控制。”

而巨额到期债务需要偿还,也是房企在海外发行债券的原因之一。21世纪经济报道的消息显示,2019年房企有息负债到期规模达6.8万亿人民币,累计近4193亿元人民币信用债将到期。Wind数据显示,其中2月、8月至10月到期债务规模均超过400亿元人民币。

面对偿债压力,国内融资渠道却在收紧。中原地产首席分析师张大伟表示,下半年房企融资环境相比5月有继续收紧的可能,越来越多的房企抓紧海外融资。

对于未来房企融资趋势,杨红旭认为,目前楼市依然在降温,新房销售面积同比下跌,金额同比增速也在收窄,房企资金面下半年不会得到有效缓和。“在国内融资受到限制之后,国外融资比较积极,下半年将会继续持续。”

而海外评论人士文小刚则认为,大陆房企海外发债是在钻西方监管的空子,而西方的投资者对大陆的这些公司了解不深,中国的这些公司又不会提供详细的财务报表,投资者看到这些债券高额利息会购买,但是大陆的公司运行不规范,他们只是在藉新债还旧债,楼市又在下行,投资者很可能会遇到债券违约,造成损失,而对房企来说面对高额利息也是饮鸩止渴。#

责任编辑:刘毅

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2019-06-27 3:16 PM
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