site logo: www.epochtimes.com

【谈股论金】勿将清除贸易“毒瘤”当重大利空

金谷道

前美国白宫谈判代表克莱特·威廉姆斯表示,世界大国应与美国川普政府合作,跟中国达成协议,因为中共不公平贸易行为在影响每个人。图为美国总统川普。 (Chip Somodevilla/Getty Images)

人气: 1876
【字号】    
   标签: tags: ,

【大纪元2019年08月25日讯】美中贸易战在周五(8月23日)达到高潮,中共宣布针对美国750亿美元产品加征关税以示报复,川普则立刻将5,000亿美元中国产品加税反制,该“利空”导致道指收盘崩挫623点(或跌2.37%),那斯达克下挫3%,费城半导体指数崩挫4.36%最惨重,指标股苹果公司下跌4.6%,英特尔跌3.9%,AMD下挫7.4%,高通跌4.7%,凸显投资人此时持股信心脆弱,一有重大利空消息便立即杀低持股的恐慌心态。

而这种美股的恐慌下杀,正是中共官方权谋者最想见到的--其选择发布加征750亿美元美国产品关税的发布时间,也正好是亚洲盘早已收盘,而欧美股市正在交易的时段,其意图是让美国投资人措手不及,然后透过股市的崩跌,希望动摇川普的贸易战决心,若能因此阻碍川普连任更是一举两得。

然而,川普的决心却没有被这个中共“政治意图”所动摇,他反而立即宣布加税进行反制,说明此前川普推迟加税的生效日至12月不是中共解读的“示软”,而是再次给予中共缓和贸易紧张的“下台阶”。川普周五在推文中首度称习近平为“敌人”,暗示川普这次真的生气了,中共又再度错判形势。

中共周五的突然举动也是出乎市场(或许包括川普本人)的意料之外,因为正常人的思维绝对不会如此莽撞--明明手上的筹码不多,又要豪赌梭哈,一副末日赌徒心态。许多专家臆测,中共的核心决策集团出了大问题,已失去了理性反应的能力,正步步逼自己陷入无可转圜的死胡同。

周五美股的反映是一个股民本能的反射动作,是一个不须经过思考的杀低持股行为。但贸易战议题冲击股市并非第一次,包括今年5月的崩跌,8月初的震撼,还有去年4月贸易战议题首度披露以来一年多的酝酿和发酵,股市投资人对这个议题并不陌生,理性者大多已充分估算过对企业盈余的冲击,迄今股市的股价表现至少某个程度反映了未来贸易战可能带来的潜在冲击。

笔者认为,美股周五的大跌反映不能就此认为是一个波段跌幅的开始,至少还必须经过下周一亚洲股市(特别是台商资金大幅回流的台股)的确认。如果亚股的跌幅与美股相当或更多,代表资金持续撤出股市,美股或有较大的下跌空间;若亚股跌幅大幅缩减,或出现开低走高的长下影线,可能代表经过两天深思熟虑的亚股投资人正理性面对该“利空”,认为全面贸易战的疑虑已有反映在目前的股价中。

很多人都说美中贸易战必然导致贸易量紧缩和企业获利下滑,股市下跌有理。但事实或许正好相反。

近年来,中共大量扶植本土企业,透过各种政策补贴、不正当的手段挖角、窃取商业机密和掠夺市场份额,导致与中共扶植行业正面冲撞的全球企业大量倒下,从钢铁、太阳能、TFT面板到手机制造,每一个被中共政策染指的行业全部都变成“本大利轻”的艰困行业,股价早已一厥不振。

如果让“中国制造2025”政策得逞,届时涵盖广泛的IT、AI、机器人、航天和生化医学行业将全面被染指,受伤的不再只是台湾、韩国等竞争企业,日本、欧洲和美国长期把持的诸多产业优势将被中共瓦解,那时候全球大量绩优企业将全面进入微利时代,股价也将同步长期低迷。

从这个角度分析,美中贸易战长期而言不是坏事,它确保了全球正常国家的企业透过创新和技术领先所带来的股价高估值,而企业维持高股价却攸关产业链和旗下众多员工权益,也衍生了周边广大的消费商机,更是国家维持长期经济发展的重要基石。

川普在贸易战中揭橥的公平竞争,正是中共“国家资本主义”的克星。川普说他是“天选之人”,其意涵深远,颇值得投资人深思。

短期间,股市投资人可不经理性思索随意买卖,利空下杀持股也无可厚非,毕竟“重大利空”对股市的冲击初期很难评估,只好先卖先赢,先下手为强。

中期而言,短期股市的下挫必然引起全球央行(特别是美联储)的戒备,宽松政策引导全球公债殖利率进一步下滑必然发生,而利率下跌又是推高股价估值的直接促发因子。低股价也凸显股票高配息率的优点,追求高殖利率的投资人在股市止稳之后,也势必回补股票,如此将形成当前股价遭遇利空后,先跌再涨的良性循环。

更长期的角度,投资人最该庆幸美国出了一个川普总统,可以解决几十年来没人敢碰触的中共不公平贸易这个烫手山芋。川普近日称,美中贸易战着眼的是每年5,000亿美元的贸易逆差,即使出现短期的经济衰退也是值得的。

对股民来说,贸易战的全面开打,正是清理阻碍长期股价上涨的“毒瘤”的短期阵痛,投资人短期的抗压性越高,长期的报酬也将越丰厚。

责任编辑:林琮文

评论
2019-08-25 2:21 PM
Copyright© 2000 - 2016   大纪元.