【大纪元11月27日讯】(本报按)特邀陈昱霖博士主持系列讲座“规划成功幸福的人生”，提供读者实用可行和生活息息相关的多元化资讯。主题有事业﹔创业﹔投资理财﹔退休预备﹔财富转移﹔幸福家庭和高品质的生活。陈先生早年获得医学工程博士，曾在世界最大的医疗产品/器材公司主导产品的研发，研究论文获得美国药学科学院最高的荣誉的伊博奖（Ebert prize），他广泛的兴趣引领他进入财富理财规划的领域，他精研古今中外成功者（各领域）的成功法则和共同的特质，他知行合一、创业有成，除了财富规划领域外，在短短几年建立了年营收有千万美元的事业﹗陈先生平易近人又热心助人提拔后进常鼓励和辅导有志创业者规划成功的事业和幸福人生。
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第二十五篇﹕退休前后的理财规划﹕没风险获利高又可延税复利成长的财富累积和免税的财富传承（二）
问﹕最先进的“股市指标储蓄寿险”和传统的“储蓄性寿险”有何不同﹖
答﹕上期所介绍最先进的“股市指标储蓄寿险”（Equity Indexed Universal LifeInsurance）获得很多读者热烈的回应，来电咨询和鼓励，希望能提供更详细的分析（探讨）它和传统的“储蓄性寿险”有何不同和它的特殊优点。
传统的“储蓄性寿险”可分为两大类﹕全寿险（Whole Life Insurance,W L）和优利（普及）寿险（Universal Life Insurance）﹔优利寿险（UL）又可分为“固定的优利寿险”（UL）和“可变的优利寿险”（Variable Universal Life ,V“可变的优利寿险”（Variable Universal Life,VLIL）L）。最早有的“储蓄性寿险”是全寿险（WL），它的特点是“保费”（Premium）固定不变﹔三个重要因素（被保险者的性别、年龄和健康等级）会影响计算“保费”的多少﹔在相同的寿险额男性被保者的“保费”高于女性（同年龄和健康等级）被保者的“保费”，因为女性的平均寿命年龄高于男性五岁，因此女性保险成本（Cost ofInsurance）低于同年龄的男性。任何“储蓄性寿险”的“保费”比“定期寿险”（Term Life Insurance）的“保费”高很多的原因是它包括“现金值”（Cash Value）的储蓄（大部分的保费）和保险成本，“现金值”的储蓄是延税复利成长来累积财富而且可以灵活运用（不受年龄的限制）。
全寿险（WL）的“现金值”是投资在“政府和大公司”的债券（Bonds）生利息复利成长，目前“债券市场”（Bonds Market）利息较低，一般而言，大约付了14-15年的“年保费”就会付完了“全寿险”，因为那时候“现金值”里的款额（资金）所产生的利息红利（Dividends）足够付“年保费”里的“保险成本”时就能自给自足终身有“全寿险”，而且寿险额（理赔金）会逐年增加，将来“收益人”得到巨额的寿险理赔金是免税（免所得税）的﹗由于“全寿险”的“保费”是固定不变的，后来保险业界推出“保费”有弹性的“储蓄性寿险”称为优利（普及）寿险 （Universal Life Insurance），它和“全寿险”不同之处就在于它的“保费”是有弹性的（Flexible or Adjustable），经济宽裕时可多付“保费”，“现金值”就更多来生利息（红利）延税复利成长，当经济（可用的资金）较紧（暂时失业，有预料之外较大的开销支出，…）时可少付“保费”或暂时不付“保费”，因有“现金值”可以周转，寿险仍继续有效来保障家庭经济（收入）的安全﹗
1970年代股票证券投资公司推出“共同基金”（Mutual Funds）的股票投资观念（方式），主要目的是分散（减少）投资风险，因为各类的“共同基金”有专业的经理群来评选几十种或几百种股票组成“共同基金”（Mutual Funds），它的投资风险会小于投资者（资金有限）祗买“少数几种股票”的风险，“共同基金”就逐渐受投资者的欢迎，保险业界因应“共同基金”的风行就推出“可变的优利寿险”（Variable Universal Life ,VUL），它的“现金值”可选择投资在各类的“共同基金”和固定债券的利息，也就是“共同基金”放在寿险名下的“现金值”来享有可延税复利成长来累积更多的“现金值”，也就是期望“现金值”的获利高于固定（债券）的利息。
可是最近10年（1994-2004）或5年（1999-2004）“共同基金”和“可变的优利寿险”（VUL）的“现金值”成长的表现 （Peformance）令人失望，大多数“可变的优利寿险”（VUL）里“现金值”的成长低于“现金值”生固定利息的“全寿险”（WL）和“优利寿险”的成长﹗因为最近十年或五年股票市场“共同基金”的表现是令人失望的。虽然运用“共同基金”来投资的目的，是要分散（减少）风险，可是在不景气股市低迷或崩盘，“共同基金”会有负获利（损失），也就是会减少（亏损）资金，没有保障﹗为了解决“没有保障”的问题，保险业界很有创意地开发了“股市指标年金”（Equity Indexed Annuity，EIA），运用“保险”的方式来保障“万无一失”（参阅第二十三篇），也就是在负获利（损失）时，因为有“保险”，就变成零获利而保值（不倒扣资金），在股市成长期能有比固定（债券市场）的利息较高的获利﹗
“股市指标年金”(EIA采用S&P500，DJ-30，NASDAQ-100，…）真正是没风险获利较高的理想投资产品，又有复利成长的优点﹗唯一的限制是年龄要在59.5岁后提领就没有国税局（IRS）的10%处罚（提领款额里的获利部分的10%）。“年金”最大的优点，是它的投资额（税后的资金）没有限制，而且又享有可延税复利成长来累积更多的财富﹗因此“股市指标年金”成为最受欢迎的“投资产品”，保险业界更进一步开发了最先进的“股市指标优利寿险”，它的“现金值”投资采用“股市指标年金”的方式加上要提领时没有年龄的限制，可以更加灵活的运用“现金值”里的资金，因为是寿险又有保障家庭经济（收入）安全的功能。◇
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