【大纪元5月21日讯】(大纪元记者张东光综合编译)四川强震估计造成200亿美元的财产损失，据彭博资讯报导，这种巨灾若发生在欧美日等先进国家，将成为保险业者的一场梦魇，但在保险渗透率极低的中国，只需理赔5%的灾损，保险公司的年度获利不过影响1-2%而已。尽管如此，在巨灾促成民众投保意愿提高的同时，保险公司的风险却在中国股市走空中悄悄上演。

中国保险渗透率偏低

保险渗透率，也就是保费收入占GDP的比重，是衡量一个国家保险普及率相当重要的指标。据苏黎士再保公司估计，中国2007年的保险渗透率只有2.9%，全球排名第49名，而欧洲2006年的渗透率是9%，美国是7.6%。若按投保人口比率比较，安侯建业会计师事务所(KPMG International)资料显示，13亿人口的中国投保比率仅4%，比起美国的77%，简直天壤之别。

中国整体的投保率偏低，西部偏远地区的投保率就更低了，其中四川省占全中国的人口比例超过6%，2007年保费收入仅达4.8%。今年初南方雪灾，但是产险投保率偏低，理赔金额仅十几亿人民币。这次地震中，由于地震险投保率几乎是零，因此理赔的重点在人身保险。

中国人寿2006年在乡村地区的保险市占率达60-70%，这次受灾的保户达11万人，保额1.34亿人民币，根据花旗集团估计，这次将理赔5-10亿人民币，中国人寿今年盈余将减少1-2%。而中国平安保险更少，受灾的保户则只有516人。

据灾害评估公司AIR (AIR Worldwide Corp)估计，这次地震损失约略1400亿人民币(或200亿美元)，其中只有5%投保，理赔金额估计约7亿人民币。中国保险监督管理委员会的官员也同意上述的说法。

瑞士信贷资产管理公司管理11亿美元资金的张岭(Zhang Ling)，其基金持有中国平安保险的股票，他表示: “这次四川地震突显了中国乡村的保险渗透还有很大的成长空间。”

据官方透露，中国政府已将乡村发展与巨灾保险列为施政首要项目，不久的将来，中国可能设立一个由政府补贴、民间参与的自然灾害保险体系。

美日地震险投保率高

相比之下，根据灾损评估公司PCS(Property Claim Services)估计，美国史上灾损最严重的卡崔纳飓风(Hurricane Katrina)灾害损失达1200亿美元，其中有一半获得保险公司或联邦政府的理赔。

据保险信息研究学会（Insurance Information Institute）资料显示，美国地震最频繁的加州，在1994年发生美国史最大的洛杉矶大地震后，地震投保率曾一度接近30%，现在维持在12%。而地震频仍的日本在1995年之前的地震险投保率仅为3.0%，但发生7.3级阪神大地震后，投保率曾经骤升至27.3%，目前则维持在13%的水准。据统计，去年七月日本新泻的地震，灾害损失达30亿美金，灾损理赔大约10%。

全球第二大的再保公司募尼克再保(Munich Re)位在香港的分析师麦可(Michael Spranger)认为: “如果这次地震发生在欧美，理赔情况就大大不同了。”

中国股市走空 保险业压力倍增

保险业务目前在中国属于高度成长期。据统计，中国2007年总保费收入是7035亿人民币。2008年1～3月保费收入达2979.1亿人民币，增长51.6%。其中，最大宗的寿险收入2130.6亿人民币，增长62.1%；其次是产险641.5亿人民币，增长24.6%。尽管2004年外资保险公司开始进驻中国，但目前80%以上的业务仍由中国前五大保险公司所控制。

今年初大风雪，造成百万居民撤离；这次四川强震更造成数万人死亡，房屋百万户毁坏。中国保险业者正可藉此大力推销业务，保费收入成长可期，尤其是占率前两大的中国人寿与中国平安保险更是如此。

然而，中国灾害频传，未来潜在的理赔自然不会太低。更重要的是，中国股市暴跌，投资收益转差，获利很难随着保类收入水涨船高。

中国股市走空，对掌管近3兆人民币资金的保险公司来说，资金运用绩效压力倍增。中国沪深300指数(CSI 300 Index)今年以来下跌超过34%，间接促成中国人寿第一季的获利下滑61%，中国平安保险的获利成长率也出现2004年挂牌以来的最低水准。

信评公司惠誉(Fitch Ratings)的分析师本月15日的报告中指出: “尽管本次地震对中国保险业者的财务面不会造成巨大冲击，但是巨灾频仍且中国A股表现奇差，将使保险业的获利压力倍增。”
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