【大紀元2016年03月11日訊】（大紀元記者劉毅綜合報導）日前有消息說，大陸將出台文件允許商業銀行在處理不良資產時，可以把企業欠銀行貸款轉變為股份讓銀行持有，即銀行與企業由債權債務關係變為持股關係。有陸媒表示中共《商業銀行法》不允許銀行持有企業股權，業界人士認為這增加了系統整體風險。
以股抵債涉嫌違法
據路透社3月10日援引兩位消息人士報導稱，中共央行有關司局已在起草相關銀行債轉股文件，允許商業銀行處置一些不良債權時，將銀行與企業間的債權債務關係轉變為持股關係，意在幫助銀行抑制正在上升的不良資產率。消息說，允許商業銀行債轉股的目的是要在經濟下行時，增加金融機構和企業逆週期調節手段，即解決實體經濟困難。但這不是常態化的手法，銀行也需要國務院特別批准。
據華爾街見聞10日報導，中共1995年頒布的《商業銀行法》不允許銀行持有企業股權。第43條明文規定，商業銀行在境內不得從事信託投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但中共另有規定的除外。
財新網消息稱，通過債轉股方式，中國銀行成為中國最大民營造船廠熔盛重工（現已更名為華榮能源）的最大股東，持股比例屆時將高達14%。
熔盛重工3月8日公告稱，擬向債權人發行最多171億股股票抵債，抵消債務總額高達171億元（人民幣，下同），債轉股對象包括22家債權銀行和1000家供應商債權人。其中，中國銀行是其最大債權方，債務總額為63.1億元。熔盛重工將向中國銀行發行27.5億股股票以抵消27.5億元債務。
華榮能源股價由2011年上市初期的8元一路狂瀉至今年3月10日的0.2元，去年1月起，熔盛重工就已處於停產狀態。
10日銀行以股抵債消息傳出後，A股跌幅擴大。銀行A股跌幅介乎0.2%至4%之間。招銀國際策略師蘇沛豐認為，大陸銀行除了面對壞賬風險，還有政策風險，估值縱低亦不代表值博，現時仍宜賣不宜買。
以股抵債會使壞賬拖延
國泰君安對此評論稱，若中共央行允許商業銀行將不良貸款置換為股權的消息屬實，則是通過創新不良處置空間，換取企業和銀行喘息的時間。但對債務方的甄別要很嚴格，否則只會變短痛為長痛。
香港《蘋果日報》11日報導，法國外貿銀行大中華區高級經濟學家彭藹嬈認為，該措施等同強制將銀行的借貸業務轉變為投資性質，透過成為股東收取股息取代還款，但相關企業多數經營出現問題，能否派息成疑，銀行是否有專業人才將企業重塑成有盈利能力亦屬未知數。她指，措施唯一好處是即時拯救問題企業，但只會將壞賬問題拖長，是較差一步棋。
有中資行分析員表示，即使措施被指是非常態化，也變相是犧牲銀行利益為當局服務，該分析員認為，這種交易銀行沒得賺。
京華山一研究部主管彭偉新也表示，出現壞賬的公司股價日後仍有機會下滑，要向市場拋售有難度，故銀行只能長期策略性持有。
星展唯高達香港中國銀行業分析師陳姝瑾認為，如果持有股票類投資的風險權重提高，將會對銀行資本造成較大影響。
持股風險係數是貸款4倍或更多 整體風險增加
《明報》11日表示，有分析師透露業內消息稱，涉事大陸銀行並非主動選擇「債轉股」，而是「無奈之舉」。她分析，在此種情勢下，銀行會選擇公司清盤，抵押品償債。因為債轉股後，銀行資金被長期占用，無盈利公司的股票也難以脫手；而持股風險係數是貸款的4倍，甚至12.5倍，風險資產增加，將導致資本充足率降低。
青島銀行副行長楊峰江表示，以股抵債要看「用誰的股權，快倒閉的企業股權已經沒有價值」。
有香港銀行高層表示，雖然債轉股在大陸有先例，但是要綜合考慮資產和股價的問題，比如重組之後的股價等問題，「如果政府施壓就好難做」。
摩根大通私人銀行中國經濟師陳東表示，債轉股只是將債務延後，形成了隱蔽的不良資產，但資產質量依然惡化，而大陸今年基調是保增長比改革重要，局部加槓桿，而繼續加槓桿最終只會導致整體風險增加。
大陸銀行不良貸款率快速攀升
中國銀監會數據顯示，2015年四季度末，中國商業銀行不良貸款餘額為12,744億元，較2014年底大增51.2%；商業銀行不良貸款率1.67%，較2014年底上升0.42個百分點，較2015年三季末上升0.08個百分點，這已經是該數據連續第10個季度環比上升。
此外，2015年四季度末，中國商業銀行正常貸款餘額74.9萬億元，其中正常類貸款餘額72萬億元，關注類貸款餘額2.89萬億元。
據中共監管規定，商業銀行按照風險程度將貸款劃分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，前兩類為正常貸款，後三類合稱為不良貸款。
國際信用評級機構穆迪3月3日將71家中資企業的評級展望下調至負面，包括38家國企、25家非保險金融機構及8家中國及香港保險公司。
25家金融機構包括3家政策性銀行、12家中資商業銀行、3家不良資產管理公司、3家金融租賃公司、3家證券公司和1家資產管理公司。穆迪表示，平安銀行股份有限公司不包含在上述25家金融機構中，因為其評級展望在2015年9月24日已經調整為負面。
在談到評級展望下調的理由時，穆迪表示：「中國主權評級展望調整為負面表明中央政府向金融機構提供支援的能力總體上可能弱於穆迪此前的評估。」＃
責任編輯：李曉清
