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中共將提前開放金融業 背後或有兩大原因

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【大紀元2019年07月03日訊】(大紀元記者許蒔報導)中共總理李克強在夏季達沃斯論壇年會上表示,中共將提前開放金融業。在貿易戰出現暫時緩和的情況下,中共將金融業開放的時間表提前,其背後可能有兩大原因。

據希望之聲電台報導,中共總理李克強2日在中國大連舉辦的世界經濟論壇(WEF)上表示,中國將把開放金融業的時間表提前。李克強稱,原計劃在2021年取消證券、期貨、壽險、外資控股限制,現在將提前到2020年開放。此外,為了幫外商營造良好的投資環境,中國會維持降稅等措施,並保持穩健貨幣政策

李克強還表示,鑒於海外的不確定性以及國內投資增速的放緩,中國經濟下行壓力重現,政府要過「緊日子」。他說:「我們開放的步伐不僅不會停,而且會不斷地加快。」

《華日》:決策者感到焦慮

《華爾街日報》報導稱,時間安排的加快顯示出中共決策者對如何應對經濟下行問題感到焦慮。

中共近來開始向部分金融巨頭開放限制,如摩根大通、野村控股以及瑞銀集團皆有中國證券合資企業的控股股權。摩根史坦利也已申請監管機構批准合資證券公司的持股比重由49%升至51%。

不過,對於中國在實際操作中對待外企的方式,以及隨著貿易談判重啟,這些企業的表現將如何,論壇的一些與會者表示了擔憂。

清華大學五道口金融學院教授朱寧表示,儘管開放時間表提前到2020年,金融公司則需要花費一定的時間才能在其身處的特定領域獲得許可和執照。

中共經常帳將現赤字 需引外資對沖?

對於李克強將開放金融業時間表提前的說法,《華爾街日報》報導稱,在中美貿易爭端仍在持續的情況下,此舉旨在吸引更多企業和投資。

彭博社則指出,中國未來幾年經常帳可能出現持續赤字,意味著需要外國資本來平衡其支出。

中共一度依靠出口貿易順差,創造了豐厚的經常帳盈餘,但中國經常帳盈餘從2015年後卻不斷驟降。國際貨幣基金組織(IMF)預期,中國將在2022年面臨經常帳赤字。

IMF的數據顯示,中國2008年經常帳盈餘曾超過4千億美元,但去年中國經常帳盈餘已低於1千億美元,且預計2022年以後將為負值。

據《日本經濟新聞》報導,中國的經常帳盈餘累計總額及凈外部資產流入通常是同步的,但從2008年後兩者開始脫鉤,至今已有1.2兆美元的差距。

中共央行經濟及貨幣專家余永定表示,中國資金流出的其中一種狀況是,當中國企業出口100萬美元產品到美國時,有時可能只有50萬美元的資金流回國內,其餘的資金可能最終仍存放在海外。

此外,中國資金流出另一個原因是旅遊帳戶赤字,除了一般觀光客海外消費外,還包含海外購置房產;目前中國旅遊帳戶赤字,已高居中國服務貿易赤字的80%。

據《華夏時報》4月21日報導,中國經常帳戶逆差可能是趨勢,而外匯儲備則依賴資本項目順差。

報導指,經常帳戶順差對中國經濟非常重要,最近幾十年基礎設施建設的資本主的要來源就是貨物貿易順差帶來的資本流入,最高達到4兆美元的外匯儲備主要由經常項目順差,如果經常項目順差出現持續性的下滑,而資本項目順差不能對沖或者也出現持續逆差的話,現存的3兆美元外匯儲備可能不保,這可能從深層次影響目前中國宏觀經濟發展的內在結構。

報導說,中國如果要轉向消費型的經濟,儲蓄率和非金融企業存款下降可能是必然的趨勢,未來經常帳戶逆差將持續擴大,外匯儲備將減少,這些對中國經濟都會造成不小的衝擊,需要資本項目順差來對沖和彌補。

中共或加強對國際金融市場的捆綁

另一方面,有分析認為,在中國貨物貿易逆差逐步減少和經常項目將出現赤字的大趨勢下,中國資本市場正在加速對國際金融市場的捆綁,為缺少資金的中國金融市場輸血。

6月21日收盤前,全球主要指數供應商之一富時羅素(FTSE Russell)首次納入A股生效。

瑞銀中國證券業務主管房東明表示,「 富時羅素納入A股有望為市場帶來100億美元的資金流入(今年6月將有20億元資金凈流入)。」

房東明引用央行數據稱,截至2019年一季度末,境外投資者A股持股市值為1.68兆元,分別占境內總市值和自由流通市值3.0%和7.4%,顯著高於2015年11月的0.8%和2.3%。境外投資者的A股持股整體規模已超險資。未來隨著A股在各類國際指數中權重的增加,外資規模可能很快就能匹敵境內公募基金。

當日,全球最大公募基金之一的Vanguard集團亞洲區首席執行官、先鋒領航投資管理(上海)有限公司董事長林曉東提及,「A股作為全球前三大股票市場之一,已經成為投資者進行全球資產配置時不可或缺的一部分。富時羅素將中國A股納入其富時全球股票指數體系,……展現了中國逐步融入全球金融市場所取得的成果。」

此前的2018年夏天,全球最大指數供應商MSCI明晟(MSCI)正式將中國A股納入該公司旗下新興市場指數,促使數十億美元流入中國股市,並推進中國吸引更多外資進入國內市場的計劃。

然而,《華爾街日報》2月8日引述知情人士消息報導,MSCI明晟納入A股是迫於中共政府壓力,後者曾試圖限制該公司在華業務。

報導指,MSCI明晟已經考慮將A股在其新興市場指數中的權重提高三倍,權重上調可能會促使新一波外資進入規模達7兆美元的中國A股市場。

通過入富或納入明晟指數,外資將主動或被動為中共金融市場輸送流動性。中國知名財經評論人士水皮曾表示,外資一旦進入A股也就成了韭菜,洋韭菜也是韭菜,也逃脫不了被割的命運。

美國鷹派正努力切斷華爾街為中共輸血的通道

目前,美國鷹派正在對切斷中共財源,切斷華爾街給中共輸血作出努力。

美國知名媒體人蕭茗在6月10日製作的訪談節目中表示,美國鷹派的整體思路是用經濟戰拖垮中共,而斷絕華爾街輸血將直接打到中共政權要害。

里根總統當年的高級政策顧問Roger Robinson表示,他的諮詢公司所做的一項調查顯示,現在有超過650家中國公司在美國的資本市場上交易。紐約股票交易所有86家,納斯達克有62家,場外交易市場有超過500家。

Robinson表示,生產監控設備的海康威視,不僅在紐約股票交易所交易,同時還在MSCI新興市場指數基金裡面。MSCI基金有16兆美元,當一家中國公司被加進去時,16兆美元就都自動買了這家中國公司的股票。而這些基金是普通美國人的投資,是他們的共同基金,是他們的退休養老金等等。這樣一來,這些中國公司就迅速進入了美國普通老百姓的金融資產裡面。

Robinson說,現在中國公司在美國資本市場的資產已經有1兆美元了。未來2、3年,美國會看到數兆美元的中國資產湧入美國市場。有朝一日,美國人將會發現,中國金融資產占他們退休帳戶投資組合的12%、15%、17%。如果今天覺得中共在美國的遊說力量很大,那個時候就會知道,這只是小意思。而且,那時候,如果美國對中共的各種惡行進行處罰或制裁,都可能會使美國自己的資產貶值或者損失。這其實就已經直接傷害到了美國的利益。◇

責任編輯:昌英

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