中國個人負債增速遠超美日 可支配收入偏低

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【大紀元2021年04月22日訊】(大紀元記者張玉潔綜合報導)在過去五年間,中國居民負債增速居世界之最,遠遠超過美國、日本等經濟體。中國住房貸款占個人貸款餘額一半以上,信用卡透支餘額是美國的1.5倍,個人可支配收入卻處於偏低狀況。

中國居民槓桿率五年增速全球最多

居民槓桿率是衡量居民負債程度的指標之一,即居民負債總額除以國內生產總值(GDP)。中國郵政儲蓄銀行戰略發展部總經理周瓊4月18日在新浪專欄發表題為「中國居民槓桿率在世界上處於什麼水平?」的文章。

文章提及,據國際清算銀行(BIS)統計,截至去年第三季度末,中國居民槓桿率是61.1%,在43個國家中排名第22位。但是更關鍵的是,2020年9月末的居民槓桿率和2015年末相比,在43個國家和地區中,居民槓桿率上升最多的是中國,上升了22.2個百分點,遠遠超過美國、日本、德國、英國等其它經濟體。

在2020年末中國63.19萬億元(人民幣,下同)的個人貸款中,個人住房貸款餘額為34.44萬億元,占個人貸款的54.5%。文章表示,中國居民槓桿率攀升與房價居高不下有關,至於居民槓桿率高到什麼程度會引發金融危機,沒有一個絕對臨界值,但槓桿率快速上升往往伴隨房地產泡沫。

自由亞洲電台引述紐約司爾亞司數據信息公司(CEIC)的資料顯示,2015年到2019年間,中國的房價幾乎只升不降,平均月度增幅超過7.5%。

華盛頓信息與戰略研究所所長李恆青對自由亞洲電台表示,過去幾十年來,中國樓市不斷擴張,早已違背市場發展規律。

除了房貸之外,信用卡透支也是中國居民債務的重要組成部分之一。周瓊在文章中說,截至2020年末,中國銀行卡(含信用卡和借貸合一卡)應償信貸餘額為7.91萬億元,信用卡透支餘額已是美國的1.48倍。

2019年《中國消費年輕人負債狀況報告》顯示,信貸產品的滲透率在年輕人中已經接近九成,其中近一半的人實質負債。

中國居民可支配收入較低

中國金融學者賀江兵對自由亞洲電台表示,由於居民槓桿率缺乏公共性,這項指標長期沒有受到太多關注,但這些數據反映出了中國經濟的幾大趨勢。

他說:「第一,中國經濟近幾年出現下滑,人們的收入減少,他們借的錢就更多;第二,房價上漲導致居民的債務水平上升;第三,大宗商品的消費(也明顯增加),包括購置新車,而其它的負擔(也只增不減),比如養老、教育和醫療。」

居民債務水平還可用家庭負債收入比來衡量,即居民負債總額除以可支配收入。西南財經大學和螞蟻集團此前聯合發布的報告顯示,2018年中國的家庭債務收入比達到了121.6%。

清華大學中國經濟社會數據研究中心4月20日發布報告顯示,中國居民可支配收入占國民可支配收入的比重,在世界主要經濟體中處於中等偏低水平,與美國、英國、意大利、德國等西方發達國家仍存在一定差距。

其中,高房價是可支配收入低的原因之一。報告顯示,2019年中國房價收入比為8.74,較2018年增長7.77%,遠遠超過國際公認3至6的合理區間;北京、海南等地的房價收入比高達19倍多,居民購房負擔明顯提高。

責任編輯:孫芸#

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