全球股市大地震　投資型保單首重資產配置

【大紀元2月8日報導】－年終獎金投資理財專題報導系列之四（中央社記者何旭如台北八日電）美國次級房貸引發全球金融市場大地震，已是國內保險商品主力的投資型保單也受影響，部分保戶因投資虧損忍痛提前贖回。2008年投資市場利空因素未退，保險業者表示，購買投資型保單首重資產配置，才能兼顧保險保障與投資利益。

投資型保單因同時兼具投資及保險性質，保險業者又以基金轉換免手續費、前低後高保費設計等方式促銷，近年躍居保單銷售主力商品。

根據財團法人保險事業發展中心及業者統計，2007年1至11月，投資型保單第一年保費達新台幣 4300億餘元，占整體壽險公司同期保費的六成以上，同期傳統壽險保單第一年保費僅2500餘億元。

保險業者指出，近年市場利率維持低檔，使業者經營傳統終身壽險成本高，保費也較高，投資型保單善用投資部位運用，使投資型保單的保險成本相對較傳統型保單便宜，尤其吸引預算有限的年輕族群購買。

安聯人壽表示，不同於傳統保單的平準化原則，投資型保單的危險保費以「前低後高」方式計算，年輕時投保投資型保單，若投資績效維持正報酬，所預設的總保費因此較低。

不過，全球金融市場歷經多年多頭後，近期數度遭逢股災挑戰，不僅台股散戶紅包行情大受影響，基金爆出贖回潮，連結各種金融商品的投資型保單同樣出現因投資虧損，導致保戶止血提前贖回。

保險業者坦承，近期的確有部分客戶提前贖回投資型保單，除承擔投資虧損外，還得吸收提前解約金費用，市場空頭氣氛濃厚，投資型保單該怎麼買？

安聯人壽建議，投資型保單首重資產配置，當投資標的選擇橫跨不同產業、幣別、市場、類型，即便單一國家、產業陷急跌風險，也可藉資產配置平衡風險，甚至在利空環境中逆勢成長。

業者表示，新興、股票型基金為這波全球股災影響較大的連結標的，全球型、債券型、ETF 指數型基金影響較小，消費者應依個人風險承擔度，選擇不同標的。

除全球金融市場大幅震盪，去年最低比率新制上路，也使投資型保單回歸「保障」功能，以往以投資型保單大行投資目的消費者，投資成本恐墊高。

為確保投資型保單具有一定保險成分，行政院金融監督管理委員會於去年10月起，實施「投資型人壽保險商品死亡給付對保單帳戶價值之最低比率規範」，也就是死亡給付金額除以保單帳戶價值金額比率，根據年齡級距，必須符合101%至130%比率。

以四十歲以下為例，若死亡保障為 130萬元，投資額度即不得超過100萬元，否則需提高死亡保障保額，維持投資型保單的「保障」成分。

受最低比率新制影響，投資型保單光環稍退，不過仍高居國內主力保險商品，金管會保險局官員提醒，投資型保單結構複雜，建議消費者購買前一定要釐清購買目的、保費結構，投保後最好長期持有，可望追求較穩定、較好的投資報酬。

金管會保險局官員表示，不少保險陳訴案件中，因保戶對保單費用結構不瞭解，投保投資型保單一、二年就想贖回，導致費用損失划不來。

主流商品不代表適合每一個人，購買投資型保單也需認知投資風險，若連結的投資標的表現不佳，盈虧需由保戶自負，投資虧損過大，將使「保障」初衷大為減分。

保險業者提醒，投資型保單涉及投資風險，投保前兩大動作不能省，一定要對自我風險評估，例如退休族最好選擇保本型連結標的，以免連退休本金都虧掉；再者，投資型保單一定要資產配置，將金融市場波動傷害降至最低。