杜拜Istithmar恐成全球首家遭清算主權基金

【大紀元9月14日報導】（中央社台北14日綜合外電報導）熟悉內情人士透露，杜拜投資公司Istithmar World可能成為全球第一家慘遭清算的主權財富基金。該基金所投資270億美元大部分是槓桿融資。

這些消息人士透露，不像科威特和阿布達比等政府主權基金多由石油營收挹注，或者像中國大陸由出口獲利所支撐，Istithmar在併購巴尼百貨(Barneys New York)等案中有高達90%的資金來自融資貸款。

Istithmar母公司杜拜世界(Dubai World)向中東和歐洲地區銀行如巴克萊、蘇格蘭皇家銀行以及德意志銀行等吸金，造成這三家銀行持有債券總值至少達15億美元。

「杜拜主權財富基金的槓桿操作有如私募基金，」紐約經濟研究公司羅比尼全球經濟 (Roubini GlobalEconomics)的資深主權財富基金分析師傑巴(RachelZiemba)指出。「Istithmar的母公司面臨即將到期的龐大債務。」

消息人士表示，Istithmar自2003年以來的270億美元併購案中，自有資金僅約25億美元。

其中一人表示，該公司利用特定資產抵押的所謂無追索權銀行貸款(non-recourse bank loans)融通大約75%的併購案。其餘來自本身的資金以及由Istithmar或杜拜世界擔保的定期貸款。

杜拜邦長穆罕默德親王(Sheikh Mohammed binRashid Al Maktoum)亟欲將杜拜打造成為全球重要金融中心，而Istithmar擴張併購則是穆罕默德提高杜拜形象計畫的一環。

Istithmar在現任執行長傑克森 (David Jackson)、前任執行長塔穆(Muneef Tarmoom)經營下，以全球高階事業為標的。

Istithmar入股由佩雷拉(Joseph Perella)經營的精品顧問公司Perella Weinberg Partners，以及兩家曼哈頓高檔飯店：W Union Square和時代華納中心的文華東方酒店。也買下屹立郵輪界超過三十年的「伊莉莎白女王二號」，準備將其改裝為停靠在杜拜棕櫚島外的水上酒店。

Istithmar也投資加拿大的太陽劇團(Cirque duSoleil)，以及加勒比海的遊艇碼頭渡假村Yacht HavenGrande。

麻州劍橋顧問公司摩立特集團(Monitor Group)資深分析師巴巴里 (Victoria Barbary)指出：「政府希望將杜拜提升到和倫敦與紐約等國際大都會同一層級。」「景氣好時，杜拜政府樂見傑克森和他的團隊成為全球焦點。」但目前很多投資都開始不妙。(譯者：中央社劉淑琴)