中国经济衰退 《时代》支招投资者可做什么

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【大纪元2015年01月15日讯】(大纪元记者秦雨霏编译报导)几十年来似乎随时推动全球经济的中国现在陷入增长放缓的时期。中国已经陷入新兴经济体难以逾越的“中等收入陷阱”。为应对这个情况,《时代》建议投资者作出一些投资组合的改变。

《时代》1月14日报导说,几乎每隔一段时间就有一个投资主题汹涌而来令人难以忽略。这曾经发生在80年代的日本股市。它再次发生在九十年代的互联网热潮。你知道它们的结局是怎样的。

今天历史似乎在中国重演。

就在十年前,中国被吹嘘为可以单手驱动全球经济的引擎。这似乎是有道理的,因为十亿中国人试图达成一件史无前例的事情:从农业经济转型为工业经济再转向消费者经济,这一切发生在同一代人身上。

然而最近,这段繁荣之旅倒了霉运。房地产泡沫威胁蚕食消费者财富;广泛行业的过度投资可能将抑制增长;向发达经济体的转型陷入所有新兴市场难以逾越的一个尴尬阶段。

无怪乎中国股市——尽管去年强劲反弹——比2007年峰值下跌一半。

投资者们在问自己一个问题:“你必须留在中国吗?”雷尼尔投资管理公司国际投资主管Henrik Strabo说:“事实是,并非如此。”

如果你已经投入大笔资金到新兴市场的共同基金和交易基金,这是一个相当大胆的回答。

即使你还没有直接投资中国股市,而只是持有国际股权投资基金,中国的大减速也对你如何考虑你的投资组合产生影响。

中国遭遇不止一个减速带

《时代》引述瑞银经济学家说,中国2014年增长放缓到7%,未来几年预计将放缓到6.5%。

嘉信理财首席全球投资策略师Jeffrey Kleintop说,然后它在未来十年“处于5%和以下”。

当美国的增长为远远更慢的3%的时候,为什么中国的减速令人担忧?

首先,它代表着比先前预期的急剧下降。三年前,经济学家还在预测中国在2016年前将仍然以8%的速度增长。

更大的担忧是,增长放缓意味着中国已经抵达许多新兴经济体在转型为“发达国家”路上遭遇挫折的一个阶段,一个经济学家称之为“中等收入陷阱”的阶段。

一方面,日益增多的中国人在接近中产阶级地位,这意味着薪资增加。这听起来不错,但是增加的劳工成本削弱了中国在工业领域的竞争优势。越来越多的制造商在寻找其他更便宜的市场诸如印尼、越南和菲律宾。

同时,中国的新消费型经济还没有完全形成。一半的中国人仍然住在农村,绝大多数的这些家庭很贫穷。加上恶化的房地产市场——房子占据中产阶级财富的大部分——你可以看到为什么中国还无法走向发达经济体。

针对这个情况,《时代》给出一些投资建议:

策略1:投资重点转回美国。近年一些市场策略师和财务规划师告诉投资者维持40-50%的外国基金股票。但是将其减少到20-30%仍然令你享有多元化的大多数好处。

策略2:投资组合仅保留5%的新兴市场股票。

策略3:如果你是一个侧重于增长的投资者,想要拥有高于5%的新兴市场股票,那么集中于人口更加年轻、有更多增长潜力的发展中经济体,比如菲律宾,沙特阿拉伯,埃及和哥伦比亚。

责任编辑:高静;复核编辑:姜斌

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