走资严重 大陆央行征境外人民币存款准备金

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【大纪元2016年01月18日讯】(大纪元记者刘毅综合报导)1月17日,大陆央行发布了《关于境外人民币业务参加行在境内代理行存放执行正常存款准备金率的通知》。通知称将自1月25日起,对境外参加行存放在境内代理行等境内银行的境外人民币存款执行正常存款准备金率。有业内人士表示,此举将降低离岸人民币流动性,打击人民币国际化。

央行25日开始征收存款准备金

据《证券时报》1月18日消息,央行该通知说,境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行正常存款准备金率,即境内代理行执行现行法定存款准备金率。境内代理行首次代交存的存款基数为2015年末境外人民币业务参加行在境内代理行开立全部账户中的人民币存款余额,央行将按季评估和调整交存基数。

据财新网消息,根据相关文件,有三类账户应征存款准备金。第一,境内代理行应为开立账户的全部境外人民币业务参加行分别设立“参加行人民币存款准备金”账户,用于代理境外人民币业务参加行交存人民币存款准备金。第二,港澳人民币业务清算行存放央行深圳市中心支行和珠海市中心支行清算账户人民币存款,这些账户存款准备金率执行外资银行现行法定存款准备金率。第三,其它人民币业务清算行存放境内母行清算账户的人民币存款,这些存款准备金率执行母行现行法定存款准备金率。

现在中国境内银行大行存款准备金率为17%,中小银行为15%左右。而此前其存款准备金率为零。

有港媒说,央行此举似乎除限制外资流走外,也透过减少市场上的人民币,进一步限制外资行于境内的资金流动性。

减少了离岸人民币流动性

很多市场人士认为,央行选择此时开始对离岸人民币征收存款准备金率是要进一步减少离岸人民币流动性,提高离岸人民币利率,从而达到打击做空人民币的目的。

有业界人士认为,按目前境外人民币存款约1.3万亿左右计算,此政策将导致2,200亿左右的离岸人民币流动性被锁定,此举将令离岸市场的人民币流动性雪上加霜。

有分析认为,由于套利因素的存在,离岸人民币大多以同业存款的形式存放在境内的人民币跨境业务参加行,因此这些参加行将不得不在25日补存存款保证金。这将导致人民币短端利率飙升,从而加大做空人民币的成本。同时,令从事在岸和离岸跨市场套利的效率也将大幅下降。

名为“博士大虾郑磊”的微博表示,对离岸人民币收取准备金,进一步收紧了离岸人民币流动性,打击做空人民币。空头为了对冲,可能进一步做空相关的资产,如港股。前期发行的境外人民币债价格将大幅波动,而境内融资压力加大。

近来人民币汇率大幅波动,中共央行为了控制在人民币贬值预期下资金流出,央行近期出台多项政策收窄跨境资金流动的渠道,如暂停人民币合格境内机构投资者(RQDII)新增资金出海、暂停向境外参加行提供跨境融资、暂停个别外资行跨境人民币购售业务等。尽管如此,一名外资行人士对记者表示,一旦《通知》执行后导致离岸人民币利率飙升并维持高位,跨境套利将更加疯狂。

中共违背人民币国际化承诺

近来,因为人民币离岸汇率大幅走低,在岸人民币和离岸人民币价差最多时达到了2,000点,中共央行出手干预,在岸、离岸价差缩小至百点甚至倒挂。有分析人士表示,央行干预离岸人民币市场定价的举措,与推进人民币国际化,开放资本项目和利率市场化的承诺相矛盾,中国还未准备好放松对人民币汇率的控制。

加拿大皇家银行驻香港亚洲外汇策略主管Sue Trinh表示,如果央行继续干预,恐怕中国无法在2020年前实现人民币的国际化。同时,如果央行无法兑现承诺,并且“反复无常”,那么投资者的入市决心将会严重动摇。

荷兰银行Rabobank驻香港金融市场研究主管Michael Every认为,如果中共无意愿推进人民币国际化,那么稳定人民币汇率的措施是可取的。否则,央行需要将离岸人民币定价权交由市场决定。

荷兰国际集团(ING Groep NV)驻新加坡研究员Tim Condon认为,此前预计中国2016年GDP或仅为6.5%,放缓至近25年来最低增速,为了实现今年的经济目标,央行可能会刹住外汇改革的脚步,从而防止人民币震荡下挫引发中国经济动荡。

外界认为,中共的货币政策陷入了两难境地:在真正实现人民币国际化和出手稳定人民币汇率之间央行左右为难。

IMF发出警告

北京时间15日凌晨,国际货币基金组织(IMF)发言人莱斯(Gerry Rice)表示,人民币在岸和离岸汇率之差引发外界质疑IMF成员国把人民币作为储备货币的能力,也显出人民币受到的管制、中共对汇率的干预及人民币在未来数月所面临的贬值风险,最后可能威胁人民币当做储备货币使用的可能性。

莱斯说,目前中共政府面对越来越难管控的经济问题,而且中国经济正在极大地影响全球市场,IMF将就人民币汇率差异问题向中共政府提出建议。#

责任编辑:李晓清

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