陈思敏:A股营造“收官红”散户股民居高思危

陈思敏

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【大纪元2019年12月18日讯】12月17日A股沪指收复3,000点,观察这次站上3,000点的盘面动力,跟今年年初或者以往其实没有什么不同,主要还是大金融股推升。

券商行情表显示,17日交易行业资金流入前三大分别是:券商板块635.15亿元,银行板块276.44亿元,保险板块196.6亿元,大金融股合计总成交额超过1,108亿元、占比沪市成交额达三分之一。尤其是证券板块──被指“国家队”护盘的先行者,出手通常代表很大概率是监管高层欲再发动新一轮行情,就当下时机点来看,应该是要营造股市“收官红”预期。

虽然沪指重返3,000点,但估计大多数散户股东无感,因为手中股票不少都已经猪羊变色。

今年以来,有17家上市公司18位上市公司实控人或董事长被抓,目前尚无最终的灾情统计。不过,在第12家上市公司实控人被抓时,已累积近800亿市值成灰,77万股民惨遭套牢。

截至目前,今年A股上市公司退市家数达到18家,其中不乏股价巅峰市值上千亿的公司,虽然目前也是没有实际的灾情报告,但粗略估算,或让上万亿市值成壁纸,波及股民逾百万。

此外,今年不论上半年还是下半年,行情最好的时候,发现有很多上市公司股票的股价还在创新低,而这些公司有营运方面问题并且财报显示“不务正业”,即营利或扭亏不是因为主业,而是皆靠卖资产,尤其是处置房产已成为不少上市公司调节业绩的重要手段。券商统计数据显示,今年以来,A股已有250家公司卖房冲业绩,业绩大大增厚的同时,股价也有大幅上涨,让不谙财报资料的股民踏空。

事实上,从以前到现在,A股绝大多数散户股民相信都有一个同感是“只赚指数不赚钱”,而这个经验可以说来自A股独有一大特色,即政府补贴款已成为不少上市公司避免退市的最后仙丹。

券商数据显示,截至今年三季度末,共有3,548 家上市公司获政府补贴,已经打破去年3,487家的纪录,再创A股政府补贴总规模新高。今年相关统计尚未出炉,但去年A股至少百家公司靠政府补贴扭亏,保壳续命。A股会有此政府补贴的全球股市奇观,不只是为了上市公司保壳,更重要的是要保公司注册地的地方政府的“政绩”。

所以A股上市公司获政府补助由来已久,而且是普遍现象,换言之,差钱的、不差钱的公司都雨露均霑,例如长年的“补贴王”中石油、中石化日赚斗金,新的“补贴王”如科创板挂牌的传音控股,有出手就25亿购买理财产品的充沛现金流,但该公司及其控股子公司自7月1日以来,累计收到的政府补助共计9,005万元。传音控股有“中国手机界隐形冠军”之称,只是如果没有政府如此高额补助,传音手机恐无法靠长期低价称霸非洲市场。

中共政府补贴政策,既让A股不少上市公司得以“僵而不死”甚至“死而不僵”,又造成国际市场自由竞争不公平。

A股2019年眼看剩下不到10个交易日,不过市场波动风险犹存,至少三大风险。一是上市公司的年报业绩“变脸”甚至“爆雷”,年底时值上市公司年报预告集中披露期,上市公司预亏预减,或者爆发财务等造假,都可能频频上演。

二是现售股解禁潮,今年到目前为止,大股东套现已达3,300多亿。而资料显示,2019年四季度和2020年一季度,A股解禁市值分别为8,866亿元和11,686亿元,合计超过2万亿,即A股将迎来限售股解禁洪峰。

三是清仓式减持潮,券商统计,截至12月3日,今年内合计超过1633家A股公司公布重要股东减持公告,合计参考净减持金额高达3,357.96亿元,而2018年全年,重要股东净减持金额也仅为1945.87亿元。也就是截至目前,今年内上市公司股东净减持金额已经是去年的约1.73倍。统计显示,12月以来,两市共有117家公司合计拟减持金额约93.72亿元,这一减持的态势或还将持续。而以上这些还不包括央企、国企通过换购ETF变相减持。

中共以融资为本的股市实在不适合散户投资,基本没有赚钱效应,到了年底,各路大资金加码套现,A股股民投资失血的压力与风险都更大,官方驱动沪指虚涨诱多,不能不居高思危。

责任编辑:高义

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