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【十字路口】房企集体破产 中国债务风暴来袭

中国债务危机有多惊人?房企集体破产,会引爆中国金融海啸?(大纪元合成)

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【大纪元2019年12月06日讯】大家好,我是唐浩,今天都好吗?

⊙Opening

今天要跟大家聊的话题,应该也是一个非常养生、可以帮助睡眠的话题,就是中国的债务危机,因为这个问题已经越来越严重,而且已经威胁到中国经济与中国民众的财产安全,所以必须来跟大家说说。

其实,在去年年底,我曾经写过文章预测今年中国的十项趋势,其中有五项是跟经济有关的,包括:

一、美中贸易核心问题未解 贸易冲突升温

二、中国经济加速下坠 股市走入低迷常态

三、企业扩大倒闭或缩编 失业问题扩大

四、房地产市场持续下行 地产商生存压力大

五、各类债务违约蔓延 金融危机一触即发

很遗憾,现在看起来似乎都发生了。特别是债务危机,到了今年年底突然快速升温。但是这个话题又非常硬,所以我们尽量用简单的语言来跟大家聊一聊。我们先带您来看最近出现的一连串事件。

⊙Timeline

10月24日,中国500强企业之一、也是中国最大玉米油生产商“西王集团”,无法偿还10亿元短期债券,出现债务违约。

11月11日,中国著名的运动鞋公司“贵人鸟”发生债务违约, 人民币5亿元的到期债券无法偿还。

11月19日,中国最大的液晶玻璃基板生产商东旭光电发生债务违约,违约金额超过20亿元。但是东旭光电第三季度的财报显示,公司持有现金183亿元,但只过了十几天,却还不出20亿元债务,引发外界质疑内情并不简单。

11月27日,“西王集团”再次违约,欠款金额达8.61亿元。

12月2日,中国最大的国有校办企业“北大方正”集团宣布无法偿还20亿元短期债券。北大方正首次发生债务违约,也拖累另一家校办企业“清华紫光”的股价重挫。

12月3日,“贵人鸟”再次债务违约,违约金额6.47亿元。

⊙Comment:

企业债务违约风暴 席卷中国

好,我们可以看到,最近发生债务违约,也就是“借了钱却还不出来”的企业,不少都是赫赫有名的大企业,就连总资产约3700亿人民币的北大方正也都榜上有名。

根据彭博社统计,今年中国境内发生的企业违约事件超过140例,违约金额至少有1204亿人民币。而2018年一整年的企业债务违约金额,是1219亿元。换句话说,今年度中国企业的境内债务违约金额,很可能会再创历史新高。

此外,中国在境外违约的公司债金额,也就是中国企业向海外借钱、却还不出来的金额,也已经增长到19.7亿美元。这意味着,中国企业的债务违约问题,不但会波及中国境内的银行机构与投资者,还会连累海外银行与投资者。中国的债务风暴,已经和全球金融体系接上线。

为何众多知名企业相继违约?三大主因

那么,大家一定会好奇,为什么会有这么多企业债务违约、欠钱还不了呢?各个企业的原因可能都不只一个,而且可能都不一样,但是从宏观上看,大致上有几个共同的基本主因:

一、长年过度举债、打快拳的经济发展模式。

多年来,中共政府发展经济的一项重要手段,就是大量举债、投入建设工程,创造GDP数字,创造经济发展的表象。许多大型企业与国有企业也纷纷效尤,用大量借钱的方式来谋求高速扩张。

但是任何形式的举债,都是“寅吃卯粮”,未来都是要还的。如果长期举债过度,一旦哪天企业运营不如预期,或者遭遇逆风,就会措手不及,钜额债务成为拖垮公司的包袱甚至炸弹。

像隶属中共“国家队”企业的北大方正,负债总额就超过3000亿人民币,资产负债率超过80%;同样由官方控制的清华紫光,资产负债率也超过73%。两家企业都是很典型的“高杠杆、高负债、高风险”发展模式,所以债务惊人。

二、美中贸易战重创中国经济,企业营收锐减。

美中贸易战开打一年多来,不但造成中国出口贸易重挫,还促使大批企业相继撤离中国,也改变了中国原有的红色供应链,造成许多企业的订单减少、营收下滑甚至大幅亏损。这也让许多债台高筑的企业,无力还债,甚至落入“借新还旧”、“以债养债”的恶性循环。

三、企业道德下滑,不计责任,圈钱造假。

在中共的长年极权统治与“假大空”的党文化影响下,中国社会不但整体道德下滑,许多公司与企业更是忽视企业的信誉与社会责任,借到钱之后,不仅压根儿没有还钱的责任感,任意挥霍,甚至不惜造出假财报、假项目来举债贷款,用欺骗投资者的手段来换取资金;还有人在圈到钱之后,通过洗钱或海外投资等方式汇出资金,再占为己有。

特别是近期中国经济持续低迷,不少企业高层看坏未来局势,赶紧设法“钱进海外、债留中国”,给自己找退路,但是却让中国社会与百姓来承受痛苦。

好,我们再重复一遍,这三个企业债务违约的基本主因:

一、长年过度举债、打快拳的经济发展模式。

二、美中贸易战重创中国经济,企业营收锐减。

三、企业道德下滑,不计责任,圈钱造假。

企业债务风暴 引发银行信用危机

不过,更糟糕的是,这波企业债务违约的后遗症,正逐渐向中国的银行金融体系延烧。因为银行是大多数企业的贷款来源,特别是国有企业与大型企业,但是这些企业现在却违约倒债,就会让这些银行遭受损失,出现钜额坏帐(呆账),造成银行亏损或资金周转不灵,也就是所谓的“信用风险”,继而出现银行倒闭或重整的危机。

中国银行研究院11月28日发布了《2020年度经济金融展望报告》,里面也明确提到,中国经济金融面临的主要风险之一,就是“债券违约风险可能向信贷市场传导”。

简单一句话:企业不还钱,银行活不下去。而最近半年来,也确实出现了多起银行信用危机的案例:

今年5月,包商银行出现严重信用风险,由人民银行与银保监会联合接管。

7月,锦州银行出现资金风险,由工商银行进行战略性投资,提供资金纾困。

8月,山东恒丰银行出现资金危机,由山东省政府接管。

10月底,河南洛阳的伊川农村商业银行连续三天被民众挤提(挤兑)。

11月初,辽宁营口的沿海银行发生挤提。

11月中,中国媒体报导称,哈尔滨银行已经被政府收归国有,由哈尔滨经济开发投资公司与黑龙江省金融控股集团入股。

我们可以看到,中国银行业的资金问题与信用危机频发,不但引发民众不安、争相挤提现金,中共当局也频频动用政府力量接管这些银行。但是政府接手并不代表风险就消失了,反而还可能会有更多的银行倒闭或者信用危机继续引爆,未来会让中共当局更难应对。

最近人民银行也公布新年度“金融稳定报告”,报告警告中国正面临着多重的金融地雷风险。而被认定属于“高风险”的金融机构,就高达586家,占比超过13%。

其实这也印证了我们之前跟大家说过的,中国存在信用风险的银行,绝对不会只有一两家,现在确实开始出现银行的爆雷潮了。特别是中小规模的银行,他们遇到美中贸易战、大量企业外移或倒闭、中国经济成长下滑以及失业问题扩大等等因素,很容易出现大量坏帐(呆账),所以这些银行非常容易出现信用风险与资金周转不灵,导致破产或者重整。这里要请中国大陆的朋友格外留意。

债务危机与信用危机 对你有何影响?

很多人可能会好奇,这些企业的债务危机与银行的信用危机,跟我有什么关系?

简单说,如果企业被债务压垮,就会设法裁员、缩编或甚至倒闭,这样就会带来失业,就有可能影响你的工作岗位与收入,也进而影响你的消费购买力与贷款偿还能力。

如果银行被坏帐拖垮,就会影响你在银行里的存款安危以及你通过银行购买的各项金融衍生性商品与投资服务。所以最近只要有银行可能出现资金风险时,就会有大批民众赶到银行挤提,设法保住自己的血汗钱。

事实上,根据国际金融协会(IIF)估算,目前中国的整体债务占GDP的比率已经高达306%,也就是中国积欠的债务,已经超过经济产值的3倍。相当于每个人创造出1块钱的同时,还得偿还3块钱。所以,债务问题势必会是未来几年非常沉重的负担与风险。

⊙Comment:

房地产业者集体破产 加重债务危机

讲到这里,先喘口气。因为接下来,还有一个问题相当严重,而且会让中国的债务危机与金融信用危机更加恶化——就是中国房地产业出现破产风暴。

根据法院统计,截至11月20日,今年内宣告破产的中国房地产开发商已经高达446家,创下空前纪录,平均每天有1.5家房企破产。

为什么会有这么多房企破产呢?主要有几个原因:

首先,过去几年内,地产商一窝蜂买地盖楼,导致房市供过于求,空房大量增加。根据西南财经大学教授甘犁去年底发表的报告指出,2017年中国城镇地区的住房空置率已经高达21.4%,大约有6500万套住房没人住。市场供过于求,导致房价持续下跌。

其次,美中贸易战导致大批企业外移、中国经济下滑,市场对房屋的需求与购买力大幅下滑。

再者,许多地产商在经营上也是“高杠杆、高负债、高风险”的打快拳模式,现在市场需求下滑,导致他们资金收入大幅减少;收入减少,会让他们难以还债,可是还不了旧债就很难借到新债。因此,许多开发商不惜大幅降价,甚至杀到“半价”求售,只为尽快脱手换到现金。

在山东济南,甚至还出现房价在一个月之内跌价40万人民币的情况,让已经买房的民众大感愤怒,要求集体退房。

另外,中共当局为了管控债务风险、保住经济,多次收紧对房地产业者的资金链,导致许多房企更难借到钱、还不了债,只能相继倒闭。甚至有专家预测,中国未来几年内只有20%的地产商能活下来,其它80%会死掉。

不过,也有部分地方政府担心房价下跌太快,会冲击当地经济数据以及政商权贵的利益,因此祭出“房价禁跌令”,让地产业者更难卖出房子,债务问题雪上加霜。

我们再快速重复一下,中国房产业者大量破产的主因:

一、市场供过于求

二、企业外移、经济下滑,市场需求下降

三、地产商负债过高,急于套现周转

四、中共当局收紧资金链,政策多变

最后,简单一句话,中国房地产走进了冰河时期,许多业者将继续被迫倒闭;而大量的房地产债务将成为中国金融体系的未爆弹,成为下一场金融风暴的引信。

⊙Ending

今天就先聊到这里,如果你喜欢我们的节目,请记得订阅、留言、按赞,跟你的亲朋好友分享。

我们下次再会。

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无德之富

百年红盗穷民荒
一夕暴富痴迷往
败德无道富难存
天网尽收叹空望

大纪元《世界十字路口》制作组

责任编辑:李昊 #

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2019-12-06 10:40 PM
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