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贷款利率将降至1.5% 鼓励买房和企业贷款

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【大纪元2020年08月28日讯】(大纪元记者李扪心综合报导)新西兰储备银行正准备从明年年初开始,以负利率向各大商业银行提供新印的货币资金,从而促使各银行把他们给企业个人贷款利率,降低一个百分点,即从目前的最低2.55%,进一步降到1.5%。

储备银行希望,这样可以促使各银行向购房者和企业提供更多贷款,从而可以刺激经济发展,让发展速度(通货膨胀率)尽快回升到2.0%左右。

不过,Newsrooom新闻网的资深经济编辑伯纳德·希基(Bernard Hickey)分析,储备银行的这项政策,更像是一把双刃剑。

储备银行的研究表明,如果其它的影响因素,如房屋建造率,移民人数和失业率都保持不变,那这个降低房贷利率至1.5%的举措,可能会使房价进一步上涨20%~30%,使新西兰的房屋总值,增加2000~3000亿元,相当于增加了一个新西兰年度GDP总量,这对于新西兰的经济,显然并不是什么好事。

但在另一方面,储备银行认为,在房屋总值增加2000~3000亿元的同时,可以提振房主和小型企业的信心,并因为财富效应(增加了财富)从而促进家庭和企业的支出和经济活动。

刺激经济  央行没有工具了?

早在今年3月16日,也就是在全国已经开始封关、但还没有进入最高的4级警报停摆之前,储备银行就宣布把官方现金利率(OCR)从1%,大降75个基点,至0.25%,并表示至少一年内保持不变。这将使各银行的贷款再增加470亿元。

储备银行当时的另一个举动,就是决定推迟执行有争议的新资本规定——即要求各个商业银行增加200亿元资本持有,这会限制银行向外贷款。

之后,为了政府救助受到瘟疫冲击的个人和企业,储备银行又开始一个高达600亿元的量化宽松(QE)政策(也被称作“印钞”),用于购买政府债券,为期一年。

到8月12日,储备银行意外地决定扩大“印钞”、购买政府债券,从此前的600亿元增至1000亿元,并把计划的期限延长至2022年6月;而且还计划在今年晚些时候“提前”购买这些债券,以降低长期政府债券收益率,并允许银行降低房屋贷款和企业贷款利率

同时,央行也开始放出信号:如果有必要,不排除把已经接近于零(0.25%)的OCR进一步下调到负值,实行负利率政策。

储备银行首席经济学家、货币政策委员会成员哈勇(音译,Yuong Ha)表示,储备银行还有工具可用,接下来要实行的“放贷融资计划”,就是比较有效的办法。“放贷融资是世界各国央行都在做的事情,并且有良好的记录,”他说。

OCR不降至负值  贷款利率难达1.5%

通常情况下,储备银行可以通过降低官方现金利率(OCR)的方式,推低各个银行的零售利率(即银行提供给客户的利率),因为银行可以把较低的批发利率成本,以利率较低的房屋贷款和商业贷款的形式传递给消费者。

另外,银行需要在批发利率(OCR)和零售利率之间赚取差价才能保持盈利。一般银行的净利息,要比OCR高出2.0~2.5%;这就意味着,当OCR为0.25%时,银行无法把房贷利率降低到远低于目前的2.6%;要想让各个银行把房贷利率降至1.5%,OCR必须降到零以下。

但是,这是假设银行能够把较低的OCR不但传递给贷款者,也要传递给定期存款人。但银行做不到这一点——有谁会愿意把钱储存在银行里,不但赚不到利息,还要倒贴钱呢?

银行无法把负利率传递给定期存款者的另外一个主要原因,是因为他们大部分用于贷款的资金,是来源于用户的定期储蓄。在其总价值2800亿元的房屋贷款中,有高达1850亿元的资金是来自于客户的定期存款。

在目前OCR为0.25%的情况下,定期存款的利率已经低到只有1.40%(Kiwibank,1万元以上1年定期存款);银行根本无法将负OCR传递给那些定期存款没到期的储蓄者。

负利率怎么实行?  “放贷融资计划”

储备银行为了解决各银行的“零下限”问题,考虑通过以负利率直接向银行放贷以降低其融资成本,这样就给了商业银行以盈利空间,使其可以把零售贷款利率,降低到1.5%左右,让买房者和企业可以以更低的利率贷款。

储备银行的货币政策委员会在8月12日的“货币政策声明”中,概述了这项一揽子“放贷融资计划”,允许各个商业银行直接从储备银行以负利率借入新钱,从而把负的OCR传递到比2.6%更低的零售利率中。

储备银行说:“定期放贷计划,将通过减少银行对其它资金来源的需求并因此降低融资价格,直接或间接地降低了银行的资金成本。”

这同时似乎也在说,银行在以更便宜的代价(甚至倒贴)获得资金后,可以减少对定期存款的依赖,定期存款利率虽然不会降至负值,但也会降得更低。

房贷利率下降1%是什么概念?节省利息9万元

利率下降1%对于大额贷款者影响很大。比如一笔50万元的(房屋)贷款,如果利率下降了1%,那么每年就可以节省5000元的房贷利息,每周可以减少还贷近100元,这对于许多人来说,相当于税前工资增加了约7000元。

在从贷款的利息上来计算,以50万元贷款、30年还清来计算,按照目前的2.65%的房贷利率,贷款者需要每月还款2015元,30年还完时,总利息将是22万5335元,支付的总的贷款额将达到72万5335元;

如果房贷利率降低了1%,降低到1.65%,那么在相同的贷款额度和还款计划下,每个月需要还款1762元,比原来少了353元,还完时的总利息将为13万4255元,总还款额为63万4255元——总共偿付的利息,比原来节省了9万1080元。

房价预期会大涨

几大银行的经济学家都预期,到明年初,储备银行可能会把OCR下削一个百分点,至 -0.75%,使房贷利率降至1.5%,这将会增加房价上涨的压力。

根据储备银行去年11月《金融稳定报告》分析,在2009年至2019年间,单单OCR降低了2.0%~2.5%一项,就导致了整个新西兰的房价上涨约50%。那么,如果没有其它变化,OCR下降1%,将会使房价上涨20%~30%。

另外,接近零的存款利率,也会让人们减少存款,转而投资,除了买房推高房价,股票也成了不少人的选项。新西兰股市已经从3月23日的低点反弹了40%,几乎达到了2月21日的纪录高点。

责任编辑:筱康

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