中国个人负债增速远超美日 可支配收入偏低

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【大纪元2021年04月22日讯】(大纪元记者张玉洁综合报导)在过去五年间,中国居民负债增速居世界之最,远远超过美国、日本等经济体。中国住房贷款占个人贷款余额一半以上,信用卡透支余额是美国的1.5倍,个人可支配收入却处于偏低状况。

中国居民杠杆率五年增速全球最多

居民杠杆率是衡量居民负债程度的指标之一,即居民负债总额除以国内生产总值(GDP)。中国邮政储蓄银行战略发展部总经理周琼4月18日在新浪专栏发表题为“中国居民杠杆率在世界上处于什么水平?”的文章。

文章提及,据国际清算银行(BIS)统计,截至去年第三季度末,中国居民杠杆率是61.1%,在43个国家中排名第22位。但是更关键的是,2020年9月末的居民杠杆率和2015年末相比,在43个国家和地区中,居民杠杆率上升最多的是中国,上升了22.2个百分点,远远超过美国、日本、德国、英国等其它经济体。

在2020年末中国63.19万亿元(人民币,下同)的个人贷款中,个人住房贷款余额为34.44万亿元,占个人贷款的54.5%。文章表示,中国居民杠杆率攀升与房价居高不下有关,至于居民杠杆率高到什么程度会引发金融危机,没有一个绝对临界值,但杠杆率快速上升往往伴随房地产泡沫。

自由亚洲电台引述纽约司尔亚司数据信息公司(CEIC)的资料显示,2015年到2019年间,中国的房价几乎只升不降,平均月度增幅超过7.5%。

华盛顿信息与战略研究所所长李恒青对自由亚洲电台表示,过去几十年来,中国楼市不断扩张,早已违背市场发展规律。

除了房贷之外,信用卡透支也是中国居民债务的重要组成部分之一。周琼在文章中说,截至2020年末,中国银行卡(含信用卡和借贷合一卡)应偿信贷余额为7.91万亿元,信用卡透支余额已是美国的1.48倍。

2019年《中国消费年轻人负债状况报告》显示,信贷产品的渗透率在年轻人中已经接近九成,其中近一半的人实质负债。

中国居民可支配收入较低

中国金融学者贺江兵对自由亚洲电台表示,由于居民杠杆率缺乏公共性,这项指标长期没有受到太多关注,但这些数据反映出了中国经济的几大趋势。

他说:“第一,中国经济近几年出现下滑,人们的收入减少,他们借的钱就更多;第二,房价上涨导致居民的债务水平上升;第三,大宗商品的消费(也明显增加),包括购置新车,而其它的负担(也只增不减),比如养老、教育和医疗。”

居民债务水平还可用家庭负债收入比来衡量,即居民负债总额除以可支配收入。西南财经大学和蚂蚁集团此前联合发布的报告显示,2018年中国的家庭债务收入比达到了121.6%。

清华大学中国经济社会数据研究中心4月20日发布报告显示,中国居民可支配收入占国民可支配收入的比重,在世界主要经济体中处于中等偏低水平,与美国、英国、意大利、德国等西方发达国家仍存在一定差距。

其中,高房价是可支配收入低的原因之一。报告显示,2019年中国房价收入比为8.74,较2018年增长7.77%,远远超过国际公认3至6的合理区间;北京、海南等地的房价收入比高达19倍多,居民购房负担明显提高。

责任编辑:孙芸#

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