大陸中小企業集合信託頻頻曝出風險

【大紀元2014年07月18日訊】（大紀元記者李寶睿報導）大陸中小企業集合信託頻頻曝出風險。華鑫、金谷信託接連捲入擔保危局。其中，金谷信託的向日葵3號信託計劃的優先級雖然已到期清算，依然被曝出多家中小企業其實早已經違約。

華鑫信託捲入擔保危局

中小企業集合信託開始頻頻曝出風險。近期，四川匯通信用融資擔保有限公司出現民間借貸資金鏈斷裂危機，多名高管失去聯繫。華鑫信託因與該公司合作發行多款信託產品，而捲入這場危機。

7月15日，匯通擔保公告稱，從7月6日起，其實際控制人楊志剛、董事長兼常務副總裁劉玉英已經失聯。

華鑫信託的鑫匯2號中小企業發展集合信託成立於2014年1月27日，期限12個月，年化收益率在9％至9.6％，信託規模5700萬元，資金用於為四川省內中小企業提供貸款。公開的發行材料顯示，這款產品正是由匯通擔保公司進行擔保，並承諾發生逾期貸款時，保證優先級投資者的本金收益。

另外，與此相類似的還有鑫匯1號、3號、4號產品，一旦擔保公司出現問題，風險也會隨之增加。

《21世紀網》7月18日報導，四川一位擔保公司總經理表示，中小企業信託相當於信託間接給合作的擔保公司、小額貸款公司提供融資，但擔保公司、小額貸款公司又將資金放貸出去，這是目前頻頻出現風險的主要原因。

金谷信託風險呈現 最高槓桿為9：1

中小企業集合信託出現風險的，除華鑫信託外，還有金谷信託。

金谷信託的向日葵3號中小企業信託在2012年8月8日成立，信託規模為27235萬元，其中優先級資金為21790萬元，期限為1年。

該信託資金是以債權形式投資於浙江台州地區的中小企業，每筆信託貸款都由合作的擔保機構中任意一家提供擔保，然後再由借款企業的法定代表人或實際控制人提供個人無限連帶責任擔保。

2013年8月7日，雖然向日葵3號信託的優先級本金收益部份進行了清算，最近卻被曝出該產品信託資金貸款的多家中小企業其實早已經違約。

而金谷信託的向日葵9號中小企業發展信託計劃（第3期）於2013年8月2日成立，規模10250萬元，期限12個月，用於向成都13家中小企業發放貸款。據向日葵9號1期的清算報告看，投資顧問兼次級委託人四川恆達盈通投資管理公司，擔保方正是匯通擔保，管理顧問則是信達資產管理公司四川分公司。

另外，向日葵15號產品2期成立於2013年6月3日，期限12個月，規模1億元。資金用於向浙江的杭州、台州、樂清等地21家中小企業發放貸款。截至2014年1季度，仍然存在部份企業收入下滑，流動性趨緊，經營及資金情況出現困難等問題。

據上述陸媒統計顯示，金谷信託發行的向日葵系列產品都是中小企業貸款類型的產品，即將信託資金以貸款的形式，向特定地區的多家中小企業投放資金。

值得注意的是，向日葵17號1期產品的優先與劣後比例達到了9：1。其總規模為2.5億元，優先級為2.25億元，劣後為0.25億元。而正常的比例在4：1至5：1之間。

四川一擔保公司總經理稱，信託貸款的資金如果都是真實投向中小企業客戶，從貸款違約風險的概率比例看，那麼4：1至5：1的優先劣後比例屬於設置合理，超過該比例就值得警惕。

（責任編輯：劉曉真）