美國SPAC正夯 會計師籲企業應做四大考量

【大紀元2021年06月27日訊】（大紀元記者侯駿霖台灣台北報導）美國資本市場掀起潮流，「特殊目的收購公司」（SPAC）上市熱度不減，勤業眾信（Deloitte）全球證券發行服務負責會計師賈小音日前表示，欲透過SPAC上市企業應做周密考量，包括協商上市交易價格彈性、資料準備時限、股票閉鎖期及上市成本等四大因素。

同時，賈小音提醒，一般投資人切勿僅因SPAC經營團隊的名氣，就貿然做出與SPAC相關的投資決定，應全盤瞭解其背景及具體風險後，再針對自身的投資目標、風險承受能力進行評估。

自2020年開始，美國資本市場掀起SPAC上市熱潮，根據SPAC Insider統計指出，截至2021年5月底，SPAC IPO的案件已來到330件、總募資金額約1,049億美元，打破去年一整年SPAC IPO累計共248件、總募資金額約833億美元的紀錄。

賈小音建議，若想透過SPAC上市企業應思考「協商上市交易價格較具彈性、資料準備時限短、股票閉鎖期（Lock-up Period）為期一年和上市成本」四項考量因素。另一方面，她說，要到美國上市的企業財務長（CFO）需特別留意「外部關係維護、主管機關要求、強化公司治理和導入企業資源規劃系統」。

賈小音指出，SPAC本身並沒有商業營運行為，成立目的即以IPO方式募集資金，並透過併購方式，幫助被併購目標企業上市，從中獲取利益報酬。在完成IPO後，還需一定時間內找尋希望上市的目標企業，通常大約在18到24個月，待SPAC確認目標企業並談妥併購條件後，發起人將向SPAC原始股東提出收購目標企業，並由股東投票決議是否通過。

若SPAC無法在規定時間內完成收購手續便會解散，並依原先SPAC公開發行招股說明書中的條件，將當初投資的金額退還給投資人。

目前透過SPAC IPO完成併購非美國的外國未上市企業，有較常見的三種合併架構，包括由SPAC併購外國目標公司；由外國目標公司以反向併購方式併購SPAC；由SPAC設立外國子公司，再由該外國子公司與外國目標公司進行併購。

責任編輯：唐音