加拿大實際按揭貸款利率已是負數

【大紀元2022年02月23日】（大紀元記者周行多倫多報導）加拿大央行的數據顯示，去年11月的按揭貸款利率處於歷史最低水平，已遠低於通貨膨脹率。如果考慮通脹，現在的實際按揭貸款利率是負數，幾乎可以說是免費借錢了。

Better Dwelling網站刊登的一篇文章認為，利率過低是目前加拿大人以極快速度借錢的主要原因之一。

該文說，實際按揭貸款利率是根據通貨膨脹調整後的按揭貸款成本。貸方是盈利機構，通常不會虧損也貸出資金。如果貸方的回報低於通貨膨脹率，那收回的錢就會比貸出的錢購買力更低。

通常來說，利率往往會隨著通貨膨脹而攀升，除非在不尋常的情況下。比如：

•通貨緊縮：如果貸方預計未來有通貨緊縮，他們收回的錢就會具有更高的購買力。

•強制分配：如果貸方被迫或受到激勵而放貸，他們會以虧損的方式去做。有時他們並非債務的最終持有人，他們實際上不會蒙受損失。

•持有現金危險：由於各種不同的原因，可能造成負收益投資比持有現金更安全。比如付一小筆費給某人去保存你的現金。

幾乎是貸款免費

利率低於通脹率時，貸款對借款人來說就像是免費可以獲得，因為借款人的債務會隨著時間的推移而減少。但是，交易維持的時間越長，風險就越高。因為這種情況通常是短期，除非經濟出現了嚴重問題。

目前，實際的5年期固定按揭貸款利率為負值。該利率的成本與債券市場掛鉤，去年11月的有保險按揭貸款利率是2.23%，無保險是2.36%。雖然這比2020年7月以來都要高，但之前的通貨膨脹率要低得多。

利率可能會攀升，但通脹率上升得更快。該文說，目前的實際利率是，有保險按揭貸款是-2.5%，無保險的是-2.4%。雖然固定利率按揭貸款的成本按通貨膨脹調整後一直在攀升，但它們實際上仍是歷史上最便宜的利率之一。

實際浮動按揭貸款利率也非常低。浮動利率基於短期利率，例如隔夜利率。去年11月，有保險的浮動按揭貸款利率是1.46%，無保險的是1.47%。經通脹調整後，該利率低至-3.3%。

該文說，由於加拿大央行拒絕通過加息來冷卻通脹，或跟上債券市場的步伐，因此形成了一個巨大的市場低效，使人們可以幾乎可以免費獲得資金。

通常來說，高通脹會推高固定利率和隔夜利率，從而抑制信貸。該文說：「由於按揭貸款的浮動利率沒發生變化，人們已經改變了他們的借貸模式。浮動利率的按揭貸款債務增長，多年來首次超過了固定利率的債務增長。」

「這是加拿大那些銀行說央行製造了瘋狂的借貸恐慌的原因之一。」該文說，隨著通貨膨脹的上升，市場自然會通過推高利率來冷卻信貸損失。◇

責任編輯：文芳