【大紀元2023年04月14日訊】今年3月,繼美國硅谷銀行、標誌銀行( Signature Bank)相繼爆雷之後,很多儲戶生怕自己存錢的中小銀行也會有爆雷危險,紛紛把存儲的錢從這些銀行中提出來。大銀行以為自己「太大而不能倒」,這些驚慌的儲戶們為了安全,會把錢存放到自己這裡來,所以不慌不忙的,還擺出一副高姿態,要員工們不要去搶中小銀行生意。
誰知道,這些拿出來的現金,大多數並沒有去拜訪大銀行,而是浩浩蕩蕩一路奔向貨幣市場基金 (Money Market Funds)。據Investment Company Institute統計,僅在3月的3週內,流向貨幣市場基金的資金就達到3,000億美元。
為什麼海量的儲戶資金突然湧入貨幣市場基金?先簡單介紹一下什麼是貨幣市場基金。貨幣市場基金是一種共同基金(Mutual Fund),它與現金幾乎沒有多大差別。貨幣市場基金由現金、短期政府國債、短期企業債券和存單等各種短期流動金融工具組成,它們需要遵守國家有關質量、期限、流動性和多元化規定。
一般來說,雖然這些基金與一般的共同基金一樣,不受政府存款保險公司投保,但是與其它的共同基金相比,它風險很低,利息和管理費也非常低。以前它的利息通常不超過1%。自1970年代有這種基金以來,一般銀行或金融公司都有出售。在過去幾十年,投資人一般都是在還沒決定如何投資之前,把錢放在這裡暫時泊一下,是資金的短期避風港, 因為它具有高度流動性。儲戶也會把一些準備應急的錢放在這裡。它與定期存款相比,比短期定期存款的利息低,但是可以隨時取出,而且利息是每天結算的。 過去一般人不會把貨幣市場基金當成主要的投資工具,會算當成投資組合,也只是占整個投資的極小一部分。所以過去幾十年來,貨幣市場基金沒有什麼光環,也從來沒有引人注目過。
不過,從去年美聯儲領頭,帶領加拿大和歐洲強力連續加利息以抑制通脹以來,作為「百業之首」的金融市場發生了顛覆性的變化。許多短期金融工具,比如政府短期國債隨著政府的加息,利息越來越高於長期國債的利息,從而貨幣市場基金從原來不到1%的利息很快上升到3%~4%,甚至更高。
平時,日常儲戶的現金幾乎沒有什麼利息,如果存個一年定期,利息固然有4%左右,但是不到期錢又拿不出來。而把錢放到貨幣市場基金,不僅利息很好並且天天結算,錢的流通性也很好,如果要用錢,第二天就可以取出來。所以,聰明的儲戶們就忽略去大銀行開戶口,直接把原來在儲蓄帳戶(saving account),用於平時流通的錢,放到貨幣市場基金去了。流通性和高利率兼而得之,何樂而不為?
有人可能會疑惑,貨幣市場基金不受政府的存款保險公司投保,如果有一天銀行也像硅谷銀行那樣爆雷了怎麼辦?其實貨幣市場基金由於也是一種共同基金,所以也是保管與經營分開的。若基金公司或保管銀行不幸倒閉時,債權人不得對基金資產請求扣押或行使其它權利,投資人的權益不會因而受到影響。而且貨幣基金內有比重很大的政府短期債券,如果政府不破產,而且它內部含的企業債券中的企業不破產,應該還是比較安全的。
責任編輯:文芳