花旗目标价修改 昱晶上看300元 茂迪下修至250元

【大纪元2月28日讯】〔自由时报记者陈永吉／台北报导〕太阳能电池厂饱受缺料之苦，最近几个月来股价跌得惨不忍睹，不过昨天外资花旗环球证券首先送暖，对今年料源掌握度最高的昱晶（3514 )给予买进评等，目标价上看300元。

花旗环球证券表示，昱晶拥有丰富料源，因此营收风险和获利冲击也相对较低，也由于料源充裕，花旗环球认为昱晶今年的营收和获利将大幅成长，成为带动股价上涨的动力。

另外，昱晶积极进行垂直整合，不但成立硅晶圆公司，也将投资福聚太阳能公司，取得多晶硅料源，因此花旗环球认为，这将有助于昱晶业务推展及供应料源更多元化。

花旗环球认为，昱晶今年的产出将大幅成长270%，达到220MW（百万瓦 )，明年甚至有机会挤进全球前五大太阳能电池厂，预估今年每股盈余将成长2.5倍，达15元，股东权益报酬率也将由13%提升至21%。

相较于国外太阳能同业，昱晶上市后股价重挫六成，花旗环球认为，相较国际太阳能股，昱晶股价相对便宜，因此认为是台湾的太阳能股首选，目标价上看300元，推升昨天其股价攻上涨停。

至于同业茂迪〔6244〕，花旗环球认为美国市场成长有限，加上料源吃紧，毛利率有下滑压力，因此将茂迪去年及今年的每股获利向下调整，分别由13.04元降至12.11元，以及19.95元降至13.86元，目标价大砍由400元下修至250元。

不过花旗环球也认为，虽然茂迪毛利下滑压力大，但应不会再跌至去年的低点，最差的情况应该已经过去，因此维持其买进评等。