【大紀元12月9日訊】〔自由時報記者王憶紅／台北報導〕股王宏達電（2498 )11月營收雖然創下新高，但仍低於法人預估的115-117億元，再加上外資對宏達電看法分歧，摩根大通甚至將目標價調降到700元，昨日終場下跌32元，以694元作收，創下近10月新低。投信法人認為，近期宏達電仍以觀望為宜。
宏達電11月營收109.56億元，較去年同期成長4.91%，再創歷史新高，累計1-11月營收980.30億元，較去年同期成長52.53%。不過，外資昨日大舉賣超，單日賣超張數達4,275張，創下近期新高，投信法人也賣超140張。
摩根大通證券將宏達電從亞太區科技股名單剔除，再將投資評等從加碼降為中立，而目標價則從1,262元，驟降到700元。
摩根大通證券認為，3G智慧型手機需求不如預期，3G占明年宏達電營收比重將從原來的70%降到60%，且由於3G手機毛利率高於2.5G，在3G比重降低下，明後年毛利率從33.7%及32.7%分別降至31.9%及30%，影響明、後年獲利。除3G因素外，三星的快速成長導致產業競爭更激烈，以及宏達電和O2的關係不穩定，也都是調降獲利的因素。
摩根大通證券預估宏達電明年營收成長15%，而明、後年的獲利則分別下修27%和36% ，從386.71億元及516.17億元，下修至284.4億元及330億元，每股盈餘預估分別為64.7元及73.9元。
高盛證券則認為宏達電基本面良好，預估宏達電今年每股盈餘60.55元，明年為81.31元，獲利良好，重申買進，目標價1,220元。
另外，麥格里證券認為，3G只佔宏達電部分營收，不需過於悲觀，預估宏達電今年的毛利率為32%，明年介於32%-33%，而明年營收成長仍將高達36%，明、後年每股盈餘分別為86.12元和95.96元，年度成長率為40%和11%。麥格里也重申買進宏達電，目標價維持1,201元。
