股債資產配置 隨年齡調控

【大紀元9月10日訊】自由時報記者陳麗珠／專題報導

許多勞工朋友們大都認為，選擇勞退舊制，退休金是看得到、不一定吃得到；選擇新制吃得到的機率雖高，但卻吃不飽，那該怎麼辦？趁著有工作能力時，透過理財管道累積退休金是必要的，資產配置則可以100做為基準，減除現在年齡後，就是股票資產配置比重，剩餘的部分則是配置在債市，例如，現年40歲，則60%的資產配置在股票，40%分配在債市，隨著年齡增長，債市比率會逐漸增加，資產配置更穩健。

勞退新制實施後，雖有免稅機制鼓勵勞工朋友自提退休金，舉凡自提比率在薪資6%以內者，均享免稅優惠，卻因基金操作績效無法提升，勞委會只能將龐大的基金存在銀行體系，跟自己去銀行開戶沒有任何不同，即使有最低收益率保障，也難以吸引勞工朋友。

其實，銀行理專認為，由於每個人適用的所得稅率不一樣，對於稅率高達21%以上，確實有節稅效果，可以自提；對於多數適用稅率為13%或以下者，能節省稅額有限，加上沒有流動性，不如換一個方式，找其他投資工具。

銀行理專說，民眾將規劃作為退休生活用的錢，交給了政府，法令有保證最低收益率，保證的同時卻犧牲了流動性、較高的報酬率等等。

銀行理專指出，退休規劃是以時間來換取空間，可以利用小額逐漸累積退休金，避免承受太多風險，並掌握越早開始越好、持之以恆以及對所投資的標的要清楚，不了解的最好不要投資。

至於選擇的商品，銀行理專說，定存是最安全的，完全沒有風險，卻因報酬率低，全部資產放在定存卻有點「傻」，只要保留一部分定存即可；選擇保險雖沒倒閉風險，但是對於近年非常熱門的投資型保單一定要謹慎，切記要問清楚投資比重有多高？投資標的為何？手續費多寡？保險內容有多少是屬於消耗險等，以免中途解約血本無歸；基金投資部分，若投資人年紀較輕，可以承受高一點的風險，新興市場可列為短期操作標的；中老年人則應偏重債券，領取固定配息。

那麼，在退休規劃過程中，股債比率應該怎麼配置較適當？銀行理專以簡單的公式提供參考，以100扣除年齡來估算，若為30歲，股票比率最高70%，30%則為債市，年紀越長，距離退休越近，甚至已經退休，風險承受度將越來越低，債市等穩健型商品比重也就必須越高。

(http://www.dajiyuan.com)